Что такое Stable?
(Источник: stabbleorg)
В мире децентрализованных финансов (DeFi) DEX больше не является новинкой, но с появлением Stabble он безусловно переопределяет возможности DEX. Являясь нативной децентрализованной торговой платформой на базе Solana, Stabble не просто повторяет механизм AMM Uniswap, а предоставляет революционные новые решения для основных проблем существующих DEX.
Основные болевые точки, с которыми сталкиваются традиционные DEX
В текущей экосистеме DeFi мы наблюдаем несколько проблем, которые постоянно возникают:
- Только 3% средств реально используются, а оставшаяся часть простаивает и приводит к низкой эффективности капитала и низкой годовой процентной доходности.
- Поставщики ликвидности (LP) не занимаются арбитражем, а вместо этого становятся банкоматом для арбитражников, несущих так называемые временные потери.
- LP требует ручной корректировки позиций и перераспределения средств, что крайне времязатратно и сложно в управлении.
- Торговые боты с фронт-раннингом и атакующие MEV предвосхищают и «сэндвичат», что приводит к нечестным сделкам.
- Высокая проскальзывание и ценовые разрывы влияют на пользовательский опыт.
Эти недостатки дизайна не позволяют существующим DEX эффективно расширять базу пользователей и объем торговли.
Stabble: DEX, созданный для решения проблем
Stabble — это не просто простая платформа AMM, а переработка опыта DeFi с точки зрения дизайна. Она обладает следующими основными инновационными характеристиками:
Более высокая капитализация
Дизайн пула Stabble может сэкономить до 97% потребности в ликвидности, сохраняя при этом глубину торговли. Это означает, что поставщики ликвидности могут поддерживать тот же объем торговли с меньшим капиталом, что приводит к более высокой годовой процентной доходности (APY).
Управление ликвидностью на основе протокола
В отличие от традиционных LP, которые требуют ручного управления позициями, Stabble вводит механизм управления ликвидностью протокола для интеллектуального распределения средств, уменьшения непостоянных потерь, достижения автоматического арбитража, автоматического ребалансирования и максимизации доходности LP.
Поддержка внутреннего и кросс-биржевого арбитража
Stabble не только позволяет арбитражникам участвовать, но также разрабатывает арбитражные пулы и внутренние механизмы арбитража, которые позволяют арбитражной прибыли возвращаться к LP, а не захватываться внешними институциональными арбитражниками, как это происходит на других DEX.
Виртуальная маржинальная ликвидность
Stabble вводит маржинальную ликвидность в мир AMM. Этот дизайн позволяет участникам с различными предпочтениями в риске входить в DeFi, где участники, не испытывающие риска, могут предоставлять кредиты, а любители риска могут участвовать в ликвидностном майнинге с использованием кредитного плеча.
Умный маршрут ликвидности (SLR)
Система SLR компании Stabble может автоматически вводить одиночные активы в самый перспективный ликвидный пул и постоянно настраивать конфигурацию. Этот автоматизированный и децентрализованный механизм значительно снижает непостоянные потери и операционные расходы, позволяя обычным пользователям участвовать.
Экономика токенов Stabble
Нативный токен STB Stabble является основой всей работы протокола, с фиксированным общим объемом 500 миллионов. Он предназначен для балансировки нескольких целей, таких как стимулы для сообщества, фонды долгосрочного развития, поддержка ликвидности и управление протоколом. Ниже приведены конкретные сведения о каждой категории распределения:
- Чтобы поддержать раннюю разработку и направить средства в проект, 4% зарезервировано для предварительных инвесторов, а 7,6% предоставляется посевным инвесторам. Эти ранние средства помогают протоколу завершить начальную разработку и валидацию. Оба раунда инвесторов имеют 6-месячный период заморозки, после чего происходит линейное разблокирование в течение 8 месяцев, при этом только 5% разблокируется на начальном TGE.
- Частные раунды составляют наибольшую долю, с 13,6% выделенных средств. TGE разблокирует 10%, и после 2-месячного периода заморозки оставшиеся 6 месяцев будут линейно разблокированы. Кроме того, существует небольшая часть второго частного раунда (0,7%), с более коротким графиком разблокировки, разблокирующая 10% при TGE, а остальное будет линейно разблокировано в течение 6 месяцев.
- Чтобы расширить рыночное влияние и вовлечь ключевых лидеров мнений (KOL) в расширение сообщества, Stabble выделяет 3,8% токенов для KOL. Эта доля не имеет периода заморозки и может быть разблокирована на 15% в момент TGE, а оставшаяся часть будет выпущена равномерно в течение 9 месяцев.
- Для публичной продажи 2,5% выделено для привлечения пользователей и розничных инвесторов, с более быстрой методикой выпуска: 15% разблокируется на момент TGE, а остальные будут выпускаться линейно в течение 4 месяцев.
- Команда и советники составляют 16%, чтобы обеспечить долгосрочное стабильное развитие протокола. Существует период блокировки до 9 месяцев, и токены будут постепенно выпущены в течение следующих 24 месяцев, полностью отражая приверженность долгосрочной ценности проекта.
- В отношении маркетингового продвижения и стимулов для сообщества, Stabble резервирует 5% для маркетинга и активов airdrop, из которых 10% разблокируются на TGE, а остальные распределяются линейно в течение 9 месяцев; еще 2% используются для стимулов по стейкингу и предоставлению ликвидности, из которых 25% разблокируются на TGE и также распределяются в течение 9 месяцев.
- Долгосрочный резервный фонд протокола составляет наибольшую долю, равную 34,8%, что соответствует примерно 174 миллионам токенов STB, с крайне длительным периодом ожидания в 60 месяцев. После этого будет линейный выпуск в течение 60 месяцев, что представляет собой долгосрочный потенциал и гибкость протокола в рамках соглашения.
- 10% токенов выделено на создание ликвидности на раннем этапе протокола, чтобы обеспечить торговый опыт и стабильность, при этом 50% будет выпущено в день TGE, а оставшаяся часть будет выпущена в течение 3 месяцев.
(Источник: stabble.org)
Этот дизайн токеномики позволяет Stabble одновременно решать три основные потребности: начальный капитал для стартапа, долгосрочную стабильность управления протоколом и управление рыночной ликвидностью, а также эффективно избегать ценовых шоков, вызванных ранним токеном, через строгий механизм разблокировки, поддерживая хороший рыночный порядок.
Роль и функция токенов STB
STB является родным токеном протокола Stabble, с основными случаями использования, включая:
- Голосование по управлению: Протоколы обновлений, корректировки параметров, распределение арбитражной прибыли и т.д. будут решаться владельцами STB.
- Настройки арбитража: Пороговое значение и коэффициент распределения прибыли внутреннего арбитража определяются голосованием STB.
- Механизм стимулов: Стейкинг STB может приносить дополнительные награды или распределение сборов.
- Ликвидностное майнинг: Предоставление средств в ликвидный пул может принести стимулы STB.
Через дизайн STB Stabble гарантирует, что действия участников соответствуют долгосрочному росту протокола, создавая положительный механизм флайвила.
Торговля спотовыми STB начнётся 22 мая 2025 года в 22:00 (UTC+8):https://www.gate.com/trade/STB_USDT
Резюме
Stabble использует свою инновационную модель для переопределения стандартов децентрализованных бирж, от капиталовложения, участия в арбитраже, справедливых механизмов до управления рисками. Этот проект из экосистемы Solana создает действительно беспрепятственный торговый опыт для DeFi. Для тех, кто устал от несправедливых и неэффективных традиционных DEX, Stabble — это проект, на который стоит обратить внимание.
