К 31 декабря 2025 года (на основе данных Jin10 и синхронизированных рыночных сигналов) криптовалютный рынок в краткосрочной перспективе склонен к медвежьему сценарию, в среднесрочной — нейтральный, ожидается изменение политики и ликвидности, а высокорискованные альткоины показывают более выраженную негативную динамику.

一、核心利空信号（金十数据锚定）

1. Давление со стороны ястребов ФРС на ожидания снижения ставок: директор Хаммонд (с правом голоса в 2026 году) ясно заявил, что ставки останутся как минимум до следующей весны, вероятность снижения в январе резко снизилась до около 15%, высокие издержки капитала подавляют оценку рисковых активов.
2. Крах ликвидности и настроений в конце года: BTC резко упал примерно на 22% в декабре (самый худший месяц с декабря 2018 года), ETH в 4 квартале снизился на 28,07%; рождественский рост не оправдался, ликвидность концентрируется на ликвидациях с использованием заемных средств, за 24 часа было ликвидировано более 88 тысяч позиций, институциональные средства покидают рынок, уровень риск-аппетита снижается.
3. Глубокая коррекция альткоинов: большинство высокорискованных альткоинов откатились на 60%-93% от своих максимумов, только 12% из 533 публичных продаж токенов оказались прибыльными, капитализация уходит в безопасные активы, такие как BTC, что приводит к значительной дисконту ликвидности.
4. Меньше ликвидности в праздничные дни: глобальные рынки закрываются заранее, торговля замедляется, волатильность увеличивается, в конце года закрытие позиций усиливает давление на цены.

二、有限利好信号

1. Долгосрочное снижение ставок и ожидания регулирования: в ноябре CPI в США улучшился, представители Белого дома заявили, что у ФРС есть пространство для снижения ставок; ожидается продвижение регуляторной базы в 2026 году, что может привлечь институциональные средства.
2. Некоторые локальные действия в блокчейне и со стабильными монетами: Uniswap планирует сжечь 100 миллионов UNI и включить платёжный переключатель; Tether выпустил 1 миллиард USDT, обеспечивая дополнительную ликвидность.

三、交易决策要点

- Краткосрочно (1-4 недели): доминирует медвежий настрой, рекомендуется закрывать позиции по высокорискованным альткоинам с высоким кредитным плечом; следить за поддержками BTC в диапазоне 85 000–88 000 долларов, при пробое — около 75 000 долларов, а отскок до 89 000–90 000 долларов — точка для уменьшения позиций.
- Среднесрочно (1-3 месяца): сосредоточиться на заседаниях ФРС в январе-марте и прогрессе в американском регулировании криптовалют; снижение ставок или ясность в регулировании могут изменить тренд.
- Рекомендации по операциям: ограничить общий размер позиций до ≤30%, доля основных криптовалют — ≥70%, альткоины — ≤30% и только ликвидные активы; установить стоп-лоссы, избегать крупных позиций в периоды низкой ликвидности в праздники.