26 января | Анализ тенденций ETH

Основные положения

Текущая цена: 2 871,64 доллара США (по состоянию на 26 января 2026 г., 10:00)

Краткосрочный прогноз: Предпочтение медвежьего сценария. Технический анализ показывает медвежий крест MACD и смену тренда, а также давление на ликвидацию быков за последние 24 часа, что продолжает корректировку ETH. RSI приближается к зоне перепроданности, что может свидетельствовать о возможной технической коррекции. Однако замедление активности L2-экосистемы и рост уровня разбавления сети ограничивают силу разворота.

Ключевой уровень поддержки: 2 787 долларов (нижняя граница полосы Боллинджера)

Ключевое сопротивление: 2 950 долларов (недавний уровень сопротивления), 3 111 долларов (20-дневная скользящая средняя)

Анализ ценового движения

Недавние показатели

ETH недавно начал корректироваться с максимума в 3 281 доллар, 21 января резко упав более чем на 8% до 2 935 долларов, затем колебался около 2 950 долларов. 26 января цена опустилась до минимума в 2 814 долларов, что составляет суммарное снижение на 14,2%.

Технический анализ

Индикатор RSI: 1-дневный RSI равен 37,6, приближается к зоне перепроданности (ниже 30), что указывает на возможный краткосрочный технический откат. RSI на 4-часовом графике ниже — 36,0, что свидетельствует о продолжающемся давлении на коррекцию.

Сигналы MACD:

• На дневном графике наблюдается явный медвежий крест, MACD равен -53,96, сигнальная линия — -8,94, гистограмма — -45,02, что указывает на сильное отрицательное значение.
• В краткосрочной перспективе гистограмма MACD показывает признаки стабилизации (на 1-часовом графике положительное значение 0,84), однако среднесрочный и долгосрочный тренд остаются медвежьими.

Система скользящих средних: Цена пробила все ключевые скользящие средние, SMA20 — на уровне 3 111 долларов, EMA20 — 3 051 доллар, что создает явное сопротивление. 200-дневная скользящая средняя находится на уровне 3 670 долларов, что свидетельствует о том, что среднесрочный и долгосрочный тренд еще не полностью разрушен.

Полосы Боллинджера и уровни поддержки/сопротивления

Текущая цена достигла нижней границы полосы Боллинджера в районе 2 787 долларов, которая исторически неоднократно обеспечивала эффективную поддержку. При пробое этого уровня следующая зона поддержки — около 2 700 и 2 600 долларов.

Анализ рынка деривативов

Данные о ликвидациях и позициях

За последние 24 часа ликвидации длинных позиций достигли 13-кратного объема ликвидаций коротких, что указывает на сильное давление на быков и массовое закрытие длинных. Отрицательная ставка финансирования отражает осторожность рынка, хотя уровень паники еще не достиг экстремальных значений.

Анализ данных блокчейна

Внутренние показатели сети

Статус стейкинга ETH:

• Общий объем заблокированного ETH — около 35 миллионов монет, стоимостью свыше 120 миллиардов долларов.
• Доля Lido снизилась с 33% до 24%, что свидетельствует о диверсификации экосистемы.
• Реальная доходность по стейкингу стабильно в диапазоне 2,6–2,8%.

Показатели эффективности сети:

• Годовая чистая разбавляемость выросла до 0,83%, достигнув максимума с 2024 года, что оказывает давление на цену.
• Себестоимость производства одного доллара дохода выросла примерно до 20 долларов, что свидетельствует о снижении эффективности сети.

Производительность L2-экосистемы

Изменения активности:

• Ежедневное количество активных адресов L2 снизилось с пиковых значений 4,1 миллиона в середине 2025 года до примерно 1 миллиона.
• Объем торгов DEX остается на уровне 63 миллиарда долларов в месяц, однако темпы роста замедляются.

Затраты и доходы:

• Средняя стоимость транзакции на L1 значительно снизилась после марта 2025 года, приблизившись к нулю.
• Доля затрат на L2 по сравнению с L1 достигала более 225%, что свидетельствует о росте конкуренции Layer2.

Инвестиционные фонды и поток институциональных средств

Динамика ETF на Ethereum

По последним данным, в январе наблюдается чистый приток средств в ETH-ETF:

• 4 января зафиксирован однодневный приток около 200 миллионов долларов, в основном благодаря BlackRock.
• 13 января суммарный приток составил 130 миллионов долларов, что говорит о сохранении интереса институциональных инвесторов.

Относительная динамика ETH:

• Коэффициент ETH/BTC снизился с 0,08 в 2024 году до текущих около 0,035, что указывает на слабость ETH по сравнению с биткоином.
• Коэффициент ETH/SOL колеблется в диапазоне 22–23, восстанавливаясь после апрельских минимумов 12 в 2025 году.

Оценка рисков

Положительные факторы: RSI приближается к зоне перепроданности, постоянный приток средств в ETF указывает на долгосрочную привлекательность, стабильная доходность по стейкингу поддерживает безопасность сети.

Краткосрочный прогноз и рекомендации по действиям

Анализ сценариев

Ключевые точки наблюдения

Бычьи сигналы:

• RSI стабилизируется и поднимается выше 45
• Цена возвращается выше средней линии Боллинджера 3 111 долларов
• Активность L2-экосистемы восстанавливается

Медвежьи сигналы:

• Пробой нижней границы Боллинджера 2 787 долларов и закрепление ниже
• Гистограмма MACD продолжает расширяться в отрицательную сторону
• Ставка финансирования становится глубоко отрицательной (ниже -0,1%)

Итог

ETH в настоящее время находится в фазе технической коррекции, краткосрочный настрой — медвежий. Нижняя граница полосы Боллинджера на уровне 2 787 долларов — ключевой уровень поддержки. При его удержании и восстановлении RSI есть вероятность технического отката к диапазону 2 950–3 111 долларов. Однако замедление активности L2 и рост уровня разбавления сети создают фундаментальные ограничения для сильного разворота.

Рекомендуется инвесторам сохранять осторожность в текущей ситуации, ждать более четких технических сигналов. Агрессивным — рассматривать возможность частичных покупок около 2 787 долларов с установкой стоп-лосса на 2 700 долларов; консерваторам — дождаться возврата цены выше 3 111 долларов перед входом в позицию.