Фьючерсы на сою снижаются во вторник утром на фоне смешанных рыночных сигналов

Фьючерсы на сою умеренно снижаются на 1–2 цента во вторничных утренних торгах после заметных ростов ранее на неделе. Откат отражает период консолидации после импульса предыдущей сессии, при этом мартовские контракты снижаются незначительно на 4 3/4 цента за всю неделю. Торговая активность остается высокой: предварительный открытый интерес на пятницу вырос на 5 478 контрактов, что свидетельствует о продолжающемся участии участников рынка.

Средняя национальная цена наличных на сою по данным cmdtyView выросла на 5 1/4 цента до $9.87 1/4, что отражает внутреннюю силу физического рынка несмотря на умеренное снижение фьючерсов во вторничное утро. Связанные продукты показали смешанные результаты: фьючерсы на соевый шрот выросли на 80 центов до $2.40 выше, несмотря на то, что мартовские контракты снизились на $13.70 за неделю, в то время как фьючерсы на соевое масло снизились на 18–36 пунктов в пятницу, но за неделю выросли на 292 пункта.

Спекулянты сокращают длинные позиции

Последний отчет Commitment of Traders показал значительные изменения в позициях спекулянтов. Трейдеры сократили на 44 756 контрактов свои чистые длинные позиции по фьючерсам и опционам на сою, доведя чистые длинные позиции до всего 12 961 контракта на середину января. Это снижение свидетельствует о смене настроений среди спекулятивных инвесторов, что, возможно, способствует слабости рынка во вторничное утро.

Динамика контрактов по месяцам поставки

Несколько контрактов на сою показали разную динамику. Мартовский контракт закрылся в пятницу по цене $10.57 3/4, вырос на 4 3/4 цента, но в текущей сессии снизился на 1 1/4 цента. Контракты на май завершились по цене $10.68 3/4 с ростом на 4 1/2 цента, а июльский контракт достиг $10.81 1/4, увеличившись на 5 центов — при этом ближайшие наличные цены на сою остаются поддержанными на уровне $9.87 1/4 с ростом на 5 1/4 цента.

Экспортные продажи значительно отстают от нормальных темпов

Данные по экспортным продажам показывают тревожную тенденцию для рынка сои США. Общие обязательства по сою на данный момент составляют 30.637 ММТ по состоянию на начало января, что на 25% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2025 года. Эти обязательства составляют всего 71% от сезонного прогноза USDA и отстают от нормальных темпов на 15 процентных пунктов. Еще более тревожно, что фактические накопленные отгрузки достигли только 17.984 ММТ — что составляет 42% от оценок USDA и значительно ниже среднего уровня в 60%, характерного для этого времени года. Этот дефицит подчеркивает возможные сложности с выполнением экспортных обязательств в оставшейся части маркетингового сезона.

Прогресс уборки урожая в Бразилии идет медленно

Согласно последней оценке AgRural, уборка урожая сои в Бразилии остается на ранних стадиях, на конец января завершена всего 2%. Медленный темп уборки в крупнейшем производственном регионе Южной Америки может повлиять на глобальную динамику поставок и конкурентоспособность американской сои на экспортном рынке в ближайшие месяцы.

Сочетание отката во вторничное утро, сокращения спекулятивных позиций, отставания экспортных продаж и медленного прогресса уборки урожая в Бразилии создает сложную ситуацию для участников рынка, отслеживающих цены на фьючерсы на сою в предстоящие сессии.