Навигация по лучшим вариантам ETF на золото: руководство для инвесторов 2025-2026 годов

По мере того как инвесторы ищут способы получить экспозицию к драгоценным металлам, биржевые фонды на золото стали одним из лучших вариантов для формирования диверсифицированных портфелей. Золотые ETF функционируют аналогично взаимным фондам, но предлагают явные преимущества: они отслеживают активы, такие как золотой слиток или компании, занимающиеся добычей золота, и могут покупаться и продаваться на биржах в течение торгового дня. Эта ликвидность и доступность делают их все более привлекательной альтернативой традиционным инвестиционным методам.

Понимание двух основных категорий золотых ETF

При выборе лучшего золотого ETF для вашего портфеля важно понять, что золотые ETF делятся на две основные категории. Первый тип отслеживает спотовую цену золота, обычно держа либо физический слиток, либо фьючерсные контракты на золото. Эти фонды обеспечивают прямую экспозицию к движению цен на золото. Однако важно отметить, что большинство золотых ETF, отслеживающих физическое золото, не могут быть выкуплены за реальный слиток, за редкими исключениями. Кроме того, золотые ETF, держащие физические драгоценные металлы, облагаются налогом как коллекционные предметы в США, что приводит к более высокой максимальной ставке налога на прирост капитала — важный фактор для инвесторов с высоким доходом.

Вторая категория включает золотые ETF, инвестирующие в компании, занимающиеся добычей золота, предоставляя экспозицию к добывающим операциям, разведке и роялти-акциям. Такой подход обеспечивает секторную диверсификацию, а не прямую товарную экспозицию.

Почему золотые ETF — лучший инвестиционный подход к драгоценным металлам

Золотые ETF широко считаются лучшим решением для инвесторов, ищущих экспозицию к драгоценным металлам без сложностей фьючерсной торговли или физического владения. На их привлекательность влияют несколько факторов:

Диверсификация портфеля и хеджирование: Физическое золото служит проверенным средством защиты от экономической и политической неопределенности. Инвестируя в золотой ETF, отслеживающий спотовую цену, инвесторы получают эту защиту без логистических сложностей покупки, хранения и страхования физических слитков или монет.

Хеджирование валюты: Обычно золото укрепляется при ослаблении доллара США, делая золотые ETF эффективным средством противодействия инвестициям, номинированным в долларах. Обратное также верно: продажа позиций в золотых ETF может быть выгодной в периоды укрепления доллара.

Доступ к секторной диверсификации: Для инвесторов, заинтересованных в лучшей экспозиции к золоту через компании по добыче, эти фонды предоставляют доступ к множеству акций добывающих компаний без необходимости выбора отдельных акций. Это снижает риск, связанный с выбором конкретных компаний.

Профессиональное управление и меньший риск: Золотые ETF управляются специалистами по драгоценным металлам, что повышает вероятность получения положительных результатов по сравнению с самостоятельными инвестициями. Хотя риск полностью исключить нельзя, они считаются менее рискованными по сравнению с отдельными добывающими акциями.

Высокая ликвидность: В отличие от взаимных фондов, которые можно купить или продать только в конце торгового дня, золотые ETF торгуются непрерывно в течение торговых часов, обеспечивая лучшую ликвидность и исключая задержки при сделках в конце дня.

Лучшие спотовые золотые ETF: прямая экспозиция к цене золота

Инвесторы, ищущие максимально простую стратегию, часто выбирают фонды на спотовое золото, которые держат физический слиток для отражения движений цен на золото. Ниже представлены пять крупнейших фондов по состоянию на конец 2025 года по общему объему активов:

1. SPDR Gold Shares (ARCA:GLD)

Общий объем активов: 139,14 млрд долларов США
Цена за единицу: 380,58 долларов США

SPDR Gold Shares остается ведущим спотовым золотым ETF, отслеживая цены на слитки, установленные на внебиржевом рынке 24 часа в сутки, где происходит большая часть мировой торговли золотом. С 100-процентным физическим запасом и коэффициентом расходов 0,4%, этот фонд предлагает инвесторам эффективную альтернативу прямому владению слитками.

2. iShares Gold Trust (ARCA:IAU)

Общий объем активов: 64,22 млрд долларов США
Цена за единицу: 79,04 долларов США

Цель iShares Gold Trust — отслеживать спотовую цену золота через физические запасы с более низким коэффициентом расходов — 0,25%. Золото хранится в сейфах в Нью-Йорке, Торонто и Лондоне, а акции торгуются непрерывно через стандартные брокерские счета.

3. SPDR Gold MiniShares Trust (ARCA:GLDM)

Общий объем активов: 23,33 млрд долларов США
Цена за единицу: 81,89 долларов США

Для инвесторов, чувствительных к стоимости, фонд SPDR Gold MiniShares Trust предлагает один из самых низких коэффициентов расходов среди физически обеспеченных золотых ETF, торгующихся в США — всего 0,1%. Он держит только физический слиток и периодические денежные позиции.

4. Abrdn Physical Gold Shares ETF (ARCA:SGOL)

Общий объем активов: 6,95 млрд долларов США
Цена за единицу: 39,43 долларов США

ETF Abrdn Physical Gold Shares полностью держит физические золотые слитки, взимающая коэффициент расходов 0,17%. Его слитки — исключительно из лондонских стандартных баров, прошедших переработку после января 2012 года, хранятся в надежных лондонских сейфах.

5. iShares Gold Trust Micro (ARCA:IAUM)

Общий объем активов: 5,52 млрд долларов США
Цена за единицу: 41,84 долларов США

iShares Gold Trust Micro обладает самым низким из всех физически обеспеченных золотых ETF коэффициентом расходов — всего 0,09%, что делает его наиболее доступным для отслеживания ежедневных движений цен на золото.

Лучшие ETF на акции добывающих компаний: секторная диверсификация

Для инвесторов, предпочитающих экспозицию к индустрии драгоценных металлов, а не к товару, золотые ETF на добывающие компании предоставляют концентрированный доступ к акциям добывающих предприятий различных рыночных капитализаций и стадий развития:

1. VanEck Gold Miners ETF (ARCA:GDX)

Общий объем активов: 23,89 млрд долларов США
Цена за единицу: 79,18 долларов США

ETF VanEck Gold Miners дает доступ к крупнейшим мировым производителям золота и роялти-компаниям с коэффициентом расходов 0,51%. Почти 90% активов имеют рыночную капитализацию свыше 5 млрд долларов. Основные позиции включают Agnico Eagle Mines (7,9%), Newmont (7,15%) и AngloGold Ashanti (5,71%). Фонд ребалансируется ежеквартально, требуя, чтобы компании имели рыночную капитализацию выше 150 млн долларов и минимальный объем торгов.

2. VanEck Junior Gold Miners ETF (ARCA:GDXJ)

Общий объем активов: 8,66 млрд долларов США
Цена за единицу: 101,24 долларов США

ETF VanEck Junior Gold Miners ориентирован на меньшие добывающие компании и младшие акции, предлагая больший потенциал роста с повышенной волатильностью. Основные позиции — Pan American Silver (6,45%), Equinox Gold (6,39%) и Alamos Gold (5,75%). Как и GDX, он имеет коэффициент расходов 0,51% и ребалансируется ежеквартально.

3. iShares MSCI Global Gold Miners ETF (Nasdaq:RING)

Общий объем активов: 2,63 млрд долларов США
Цена за единицу: 67,87 долларов США

ETF iShares MSCI Global Gold Miners от BlackRock обеспечивает диверсифицированную глобальную экспозицию через индекс MSCI с коэффициентом расходов 0,39%. Ведущие позиции — Newmont (15,85%), Agnico Eagle (13,33%) и Barrick Mining (8,92%).

4. Sprott Gold Miners ETF (ARCA:SGDM)

Общий объем активов: 611,45 млн долларов США
Цена за единицу: 64,64 долларов США

ETF Sprott Gold Miners отслеживает индекс Solactive Gold Miners Custom Factors, фокусируясь на крупных золотых компаниях, торгующихся на канадских и американских биржах. Коэффициент расходов — 0,5%, ребалансировка — ежеквартально. В портфеле — Agnico Eagle (12,41%), Newmont (8,92%) и Wheaton Precious Metals (7,83%).

5. Sprott Junior Gold Miners ETF (ARCA:SDGJ)

Общий объем активов: 280,97 млн долларов США
Цена за единицу: 76,56 долларов США

Этот фонд предназначен для экспозиции к младшим добывающим компаниям с рыночной капитализацией от 200 млн до 3 млрд долларов, отслеживая индекс Solactive Junior Gold Miners Custom Factors. Перебалансировка — дважды в год, в марте и сентябре, с управленческим сбором 0,5%. Важные позиции — Bellevue Gold (5,04%) и Novagold Resources (5,03%).

Как выбрать лучший золотой ETF для ваших инвестиционных целей

При определении, какой золотой ETF лучше всего подходит для вашего портфеля, учитывайте следующие важные факторы:

Коэффициенты расходов: Чем ниже расходы, тем больше потенциальная прибыль в долгосрочной перспективе. Спотовые золотые ETF предлагают особенно конкурентоспособные показатели — от 0,09 до 0,4%.

Инвестиционная цель: Выбирайте спотовые золотые ETF для прямой экспозиции к ценам на товар и валютного хеджирования, или добывающие ETF для секторной диверсификации и потенциала роста.

Налоговые последствия: Фонды, обеспечивающие физическое золото, облагаются налогом как коллекционные предметы, что может повлиять на чистую доходность для инвесторов с высоким доходом.

Объем активов: Больший объем обычно означает большую ликвидность и меньшую ошибку отслеживания.

Ликвидность и торговые издержки: Все крупные золотые ETF торгуются в течение торговых часов, но фонды с большим объемом обычно имеют более узкие спреды между ценой покупки и продажи.

Золотые ETF продолжают предоставлять инвесторам эффективные и доступные инструменты для включения драгоценных металлов в свою инвестиционную стратегию. Будь то стремление к стабильности через лучший спотовый золотой ETF или к росту через акции добывающих компаний, эти инструменты предлагают гибкость и профессиональное управление, которые трудно достичь при самостоятельном владении драгоценными металлами.