Фьючерсы на американский хлопок растут несмотря на повышение прогноза производства USDA

Рынки хлопка в США во вторник продемонстрировали стойкую устойчивость, поскольку фьючерсные контракты показали значительный рост на нескольких временных интервалах. Рост произошел даже на фоне публикации отчета Министерства сельского хозяйства США, который повысил прогнозы производства, что обычно является медвежьим сигналом для цен. Мартовский хлопок 26-го закрыт по цене 63.86, что на 18 пунктов выше, в то время как майский 26-го вырос на 16 пунктов до 64.92, а июльский 26-го поднялся на 11 пунктов и закрылся на уровне 65.91. Постоянная сила рынка хлопка в США свидетельствует о том, что другие рыночные факторы поддерживают этот комплекс на данном этапе.

Корректировки производства USDA поддерживают осторожный оптимизм

Последний отчет USDA по урожаю дал смешанные сигналы для участников рынка хлопка в США. В то время как оценки посевных площадей остались стабильными, агентство повысило прогноз урожайности на 10 фунтов с акра до 929 фунтов, что привело к увеличению общего производства на 150 000 бобов до 14,27 миллиона бобов. В ежемесячных оценках мирового сельскохозяйственного предложения и спроса (WASDE) официальные лица внесли целенаправленные корректировки в показатели неучтенного использования и внутреннего потребления. Эти уточнения повысили прогнозируемые конечные запасы на 200 000 бобов до 4,5 миллиона. Несмотря на эти приросты производства, средняя цена наличных за US хлопок была лишь незначительно снижена — на 2 цента до 60 центов за фунт, что указывает на то, что рынок в основном воспринял новости о поставках.

Глобальные тенденции запасов и ценовые сигналы

Мировые запасы хлопка остались практически без изменений по сравнению с предыдущими оценками, увеличившись всего на 40 000 бобов и достигнув 75,97 миллиона бобов. Эта стабильность в глобальных поставках оказала психологическую поддержку ценам. Между тем, индекс Cotlook A, важный международный ориентир цен, снизился на 25 пунктов 8 декабря до 73,95 центов, что отражает более мягкое настроение на зарубежных рынках. Скорректированная мировая цена обновилась до 51,28 центов за фунт, что на 51 пункт выше по сравнению с предыдущей неделей, подчеркивая расхождения в региональных ценовых динамиках.

Данные по гниению и позиционирование трейдеров

Активность по гниению хлопка в начале декабря показала снижение на 10,25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при обработке 8,645 миллиона круглых бобов по состоянию на 1 декабря. Это снижение темпов гниения может указывать на более медленное завершение уборки или уменьшение потока поставок в систему. Данные о позициях трейдеров за неделю, завершившуюся 4 ноября, показали, что спекулятивные трейдеры сократили 10 311 контрактов своей чистой короткой позиции, сократив свои медвежьи ставки до 63 782 контрактов. Это снижение спекулятивных коротких позиций иногда предшествует росту цен, что было видно по закрытию торгов в этот день.

Активность на аукционе и запасы на бирже

Онлайн-аукцион Seam показал скромную активность в понедельник, продажи составили 5608 бобов по средней цене 60,2 цента за фунт. Ликвидность физического рынка остается относительно низкой. Запасы хлопка, сертифицированные ICE, остались без изменений 8 декабря, удерживаясь на уровне 13 971 боб, что поддерживает низкий уровень запасов, характерный для последних сессий. Эти ограниченные сертифицированные запасы могут усилить волатильность во время окон поставки или при резких ценовых движениях.

Общая ситуация на товарных рынках и валютный фон

Ветер с энергетического сектора оказал некоторое противодействие рисковому настроению. Фьючерсы на нефть снизились на 49 центов за баррель до $58,39 за день, что свидетельствует о снижении спроса на чувствительные к спросу товары. Индекс доллара США, в свою очередь, вырос на 0,114 пункта до $99,175, что может оказывать давление на экспортные товары, номинированные в долларах, такие как US хлопок, делая их менее конкурентоспособными на международных рынках. Смешанная картина — более мягкая нефть и укрепляющийся доллар — иллюстрирует сложное взаимодействие макроэкономических сил, влияющих на рынок хлопка.