Акции IBM выросли благодаря росту, обусловленному ИИ, и стратегическим поглощениям

Акции IBM недавно резко выросли после впечатляющего отчета о доходах за четвертый квартал, за последний год цена акции увеличилась примерно на 35%. Успешное изменение стратегии в сторону искусственного интеллекта отражает сильные показатели компании и делает её привлекательной для инвесторов, пересматривающих приоритеты своего портфеля.

Трансформация в области ИИ стимулирует рост доходов

Ключевым фактором недавнего роста IBM является её всё более доминирующее положение в области внедрения искусственного интеллекта. Компания сообщила о росте выручки на 12% по сравнению с прошлым годом (9% в постоянной валюте), достигнув 19,69 миллиарда долларов в четвертом квартале 2025 года, превысив ожидания аналитиков. Этот рост обусловлен всё большим доверием клиентов к мейнфреймам IBM для выполнения операций по выводам ИИ, а платформа программного обеспечения watsonx стала основным решением для управления ИИ. Кроме того, Red Hat OpenShift набирает популярность среди предприятий, внедряющих ИИ в мультиоблачных средах.

Особенно впечатляющими оказались доходы от инфраструктуры, которые выросли на 21% до 5,1 миллиарда долларов. Платформа Z17 теперь обрабатывает на 50% больше ежедневных операций по выводам ИИ по сравнению с предшественником Z16, что свидетельствует о технологическом прогрессе. Доходы от программного обеспечения увеличились на 14% до 9 миллиардов долларов, а консультационные услуги выросли на 3% до 5,3 миллиарда долларов, поскольку клиенты ищут экспертизу для перехода ИИ-проектов от концепции к производственной эксплуатации.

Стратегические приобретения закладывают основу для агентного ИИ

IBM активно расширяет свои возможности через целенаправленные сделки по слиянию и поглощению. Компания интегрирует HashiCorp, которая предоставляет технологии автоматизации инфраструктуры и безопасности, а также готовится завершить приобретение Confluent — лидера в области потоковой передачи данных в реальном времени для корпоративных платформ. Эти дополнения напрямую поддерживают стратегию IBM в области агентного ИИ, улучшая её гибридные облачные решения и автоматизацию.

Руководство прогнозирует, что выручка от программного обеспечения в 2026 году увеличится на 10%, а рост Red Hat OpenShift достигнет примерно 30%. Ожидается, что доходы от консультационных услуг ускорятся до низко- и среднесуточных темпов роста в 2026 году, что свидетельствует о растущем спросе со стороны предприятий.

Прогресс в квантовых вычислениях и развитие инфраструктуры

Помимо традиционного ИИ, IBM продолжает развивать технологии квантовых вычислений. В декабре компания представила систему Nighthawk с 120 кубитами и остается на пути к созданию квантового компьютера с исправлением ошибок к 2029 году. Несмотря на раннюю стадию развития, это позиционирует IBM на передовой технологического прогресса в области квантовых приложений.

Компания демонстрирует впечатляющие показатели по генерации свободных денежных средств — 14,7 миллиарда долларов в 2025 году, с прогнозом превышения 15,7 миллиарда долларов в 2026 году. Эти средства напрямую направляются на стратегические приобретения и выплаты акционерам.

Оценка стоимости и инвестиционный прогноз

Торгуясь по мультипликатору цена-прибыль примерно 25 раз по прогнозам аналитиков на 2026 год, IBM выглядит разумной с точки зрения оценки относительно своего роста и стратегической позиции. Превращение компании в лидера в области ИИ и квантовых вычислений, а также её лидерство в инфраструктуре и рост доходов от программного обеспечения создают привлекательную инвестиционную перспективу при текущих ценах.

Для долгосрочных инвесторов, ищущих возможность получить экспозицию к трендам искусственного интеллекта через проверенного технологического лидера с подтвержденными возможностями реализации, стратегические инициативы и стабильная база прибыли IBM делают акции достойным рассмотрения.