Традиционные автоматизированные маркет-мейкеры изменили децентрализованные финансы, упростив предоставление ликвидности. Однако фиксированная структура 50/50 создала структурное ограничение. Равное распределение между парными активами означает, что при резком расхождении цен непостоянные убытки могут быстро увеличиваться. Хотя эта модель обеспечивает простоту, она не учитывает все стратегические подходы.

STONfi по-новому подходит к ликвидности через свои пулы (Weighted Constant Product Invariant) (WCPI). Вместо принудительного равного распределения эти пулы позволяют настраивать соотношения, такие как 80/20 или 70/30, а также поддерживают многовалютные конфигурации. Такой дизайн позволяет поставщикам ликвидности целенаправленно структурировать позиции, а не по умолчанию придерживаться нейтралитета.

Возможность регулировать веса позволяет калибровать экспозицию в соответствии с уровнем риска. Выделение большего процента на стабильные активы помогает снизить волатильность, а смещение в сторону активов роста увеличивает направленное участие. Таким образом, капитал может быть использован более эффективно, сборы — более целенаправленно, а позиции по ликвидности начинают напоминать структурированное управление портфелем, а не жесткое парное соединение токенов.

Работая на блокчейне TON, пулы WCPI выигрывают за счет низких транзакционных издержек и быстрой реализации, что делает корректировку распределения практичной даже в условиях динамичного рынка. Эта техническая гибкость превращает предоставление ликвидности из пассивного механизма в активный стратегический инструмент.

На развивающихся рынках структура — это не просто дизайн. Это управление рисками.