Спад на рынке ИИ вызвал редкое окно для покупок: 3 гиганта программного обеспечения готовы к росту в 2026 году

Недавние демонстрации искусственного интеллекта вызвали волну опасений относительно того, сможет ли ИИ вытеснить традиционные программные продукты. Эта тревога привела к значительным распродажам в секторе SaaS, инвесторы бегут из акций программного обеспечения в то время, когда рынок кажется наиболее паническим за последние годы. Однако история показывает, что реальность находится где-то посередине: ИИ разрушит некоторые компании, занимающиеся программным обеспечением, но у других есть структурные преимущества, которые делают их сильнее по мере ускорения внедрения ИИ.

Текущий пессимизм на рынке создал привлекательные точки входа для трех компаний в сфере программного обеспечения, которые не только переживут эпоху ИИ, но и смогут в ней преуспеть. Каждая из них торгуется значительно ниже своих исторических оценок после недавних падений, что создает убедительные возможности для инвестиций до 2026 года.

CrowdStrike: Когда ИИ усиливает доминирование в кибербезопасности

CrowdStrike Holdings (NASDAQ: CRWD) является ведущим игроком в глобальной кибербезопасности, управляя системой, в которой его программное обеспечение отслеживает сетевые конечные точки и передает их данные в облачную платформу Falcon. Там машинное обучение и ИИ анализируют постоянный поток информации для выявления угроз и аномалий. Платформа постоянно совершенствуется по мере накопления данных, создавая самоподдерживающийся цикл, укрепляющий конкурентные преимущества CrowdStrike.

Особенность, делающая CrowdStrike особенно устойчивой к конкуренции со стороны ИИ, — это его собственные данные. Конкуренты не могут легко воспроизвести данные устройств клиентов через веб-скрапинг или публичные источники. Кроме того, кибербезопасность связана с высокими ставками — один взлом может стоить миллионы, нарушить работу и повредить репутацию бренда. Такая среда с высокими последствиями делает проверенный опыт компании бесценным для предприятий.

Более продвинутый ИИ скорее усилит возможности обнаружения CrowdStrike, позволяя быстрее адаптироваться к все более сложным попыткам взлома. После недавних демонстраций безопасности ИИ от Anthropic акции испытывали давление, но инвесторы должны рассматривать такую слабость как возможность. По цене 21 раз продаж — примерно на 20% ниже своего пятилетнего среднего — оценка представляет собой привлекательную точку входа для компании, которая редко предлагается по таким низким уровням.

Snowflake: Данные — слой, без которого ИИ не может обойтись

Искусственный интеллект отлично справляется с переработкой и представлением информации в новых форматах, что делает его естественной заменой для панелей управления и отчетных инструментов. Однако ИИ не способен функционировать на фундаментальном уровне, где хранятся данные. Это отличие выводит Snowflake (NYSE: SNOW) в потенциальные лидеры в эпоху трансформации ИИ.

Snowflake работает как платформа инфраструктуры данных, помогая предприятиям безопасно управлять и запрашивать свои наборы данных. Для компаний, внедряющих ИИ-агентов, эти агенты должны эффективно и точно получать доступ к корпоративным данным — иначе плохое качество данных приведет к плохим результатам. Поскольку Snowflake выступает в роли хранителя этого критически важного ресурса, компания становится все более незаменимой по мере распространения внедрения ИИ в бизнесе, а не менее важной.

Рынок уже скорректировал чрезмерные оценки акций. Текущий коэффициент цена/продажи 13 выглядит разумным для бизнеса, который в последнем квартале увеличил выручку на 29% по сравнению с прошлым годом. Поскольку данные являются основой систем ИИ, а организации постоянно их генерируют, Snowflake остается фундаментом корпоративной инфраструктуры на ближайшее будущее.

Shopify: Экосистема, противостоящая фрагментации ИИ

Shopify (NASDAQ: SHOP) позволил миллионам торговцев конкурировать с гигантами вроде Amazon и Walmart, предоставляя комплексную платформу, охватывающую практически все бизнес-функции: создание витрин, обработку платежей, поддержку клиентов, автоматизацию маркетинга и финансовую отчетность. Такой интегрированный подход составляет около 10% мирового объема электронной коммерции.

Хотя ИИ теоретически может атаковать отдельные компоненты экосистемы Shopify — воссоздавать базы данных, автоматизировать маркетинг, генерировать списки клиентов — делать это по частям противоречит исходной идее. Основная проблема, которую решает Shopify, — именно эта фрагментация. Большинство торговцев ценят удобство и простоту операций, предпочитая избегать отвлечений на объединение нескольких приложений.

Преимущество объединенной платформы Shopify делает ее структурно трудноразделимой для ИИ. Акции сейчас торгуются почти на 30% ниже недавнего максимума и чуть более чем в 14 раз по выручке за последние 12 месяцев, несмотря на то, что выручка компании выросла более чем на 30% по сравнению с прошлым годом. Объем валовой продукции платформы в 2025 году превысил утроенный показатель 2020 года, что свидетельствует о значительном потенциале дальнейшего роста.

Время действовать — сейчас

Сочетание пессимизма на рынке, привлекательных оценок и сильных бизнес-фундаменталов создает редкое сочетание для инвесторов в программное обеспечение. Собственная защита данных CrowdStrike, незаменимая инфраструктурная роль Snowflake и сопротивление платформы Shopify фрагментации делают эти компании более сильными после внедрения ИИ. Для инвесторов, обеспокоенных рисками вытеснения ИИ, эти три компании заслуживают серьезного внимания, пока не наступил момент, когда упустить шанс.