Список мем-акций, создавших миллионеров в 2021 году

В начале 2021 года розничные инвесторы обнаружили мощную стратегию на платформах социальных сетей: координированные покупки сильно коротких акций с небольшим свободным float, чтобы вызвать взрывной рост цен. Это явление породило список мемных акций — тщательно подобранную коллекцию компаний, которые приобрели популярность не благодаря своим бизнес-фундаментам, а благодаря способности приносить кардинально изменяющие жизнь доходы. Что началось в январе как скоординированное движение, быстро превратилось в культурный феномен, сделав за несколько месяцев тысяч трейдеров миллионерами. Хотя большинство этих мемных акций позже сдали свои прибыли, три из них выделялись и принесли по-настоящему трансформирующее богатство тем, кто успел их поймать в нужный момент.

Взрыв GameStop на 1187%: акция, которая всё запустила

GameStop (NYSE: GME) занимает верхние строчки любого списка мемных акций 2021 года — и не без причины. Розничный продавец видеоигр взлетел на 1187% с Нового года до середины мая, что означало, что инвестиция в $78 000 в конце декабря 2020 года могла бы превратиться в семизначную сумму. Когда трейдеры на Reddit обнаружили, что GameStop имеет самую высокую долю коротких позиций относительно своего свободного float среди публичных компаний, а коэффициент шортов составлял около шести дней, условия для исторического squeeze были идеальными. Акция за несколько дней выросла с $20 почти до $500, пока шортисты спешили закрывать позиции.

Особенность GameStop в списке мемных акций — его стойкость. Пока конкуренты исчезали, GameStop сохранял интерес инвесторов. Компания действительно показала значительные операционные улучшения: онлайн-продажи почти утроились в 2020 году, онлайн-выручка за праздничный сезон увеличилась более чем в четыре раза, а руководство привлекло $551 миллион для погашения долгов и финансирования цифровой трансформации. Однако фундаментальные проблемы остаются — общие продажи снизились на 21% в 2020 году, закрытие физических магазинов ускорилось, а продажи в оставшихся магазинах снизились на 9,5%. GameStop слишком поздно решил перейти от офлайн-ритейла к цифровым каналам, что означает, что впереди годы стагнации доходов в процессе реструктуризации.

Впечатляющий рост Takung Art на 1205%: спекулятивный фаворит

Takung Art (NYSEMKT: TKAT), основанная в Гонконге платформа для торговли искусством, представляет собой другой тип мемных акций. В то время как в январе и феврале акции росли умеренно, в марте они действительно зажглись, когда розничные трейдеры на Reddit обнаружили её микроскопический float из 9,3 миллиона акций. Меньшие float делают цены более волатильными и легче манипулируемыми при достаточном покупательском давлении. К концу мая Takung стала лучшим по доходности активом года — рост превысил 1205%, и инвестиция в примерно $76 600 могла бы сделать вас миллионером.

Спекулятивный драйвер, стоящий за включением Takung в список мемных акций, — это технологии блокчейн и NFT. Takung управляет онлайн-рынком искусств, где дилеры и художники торгуют произведениями. Теоретически интеграция NFT — цифровых сертификатов собственности, хранящихся в блокчейне — казалась логичной. Но есть нюанс: Takung никогда не объявляла о планах по NFT. Чаты на Reddit просто раздули эту идею до уровня гиперболы. В то же время, реальный бизнес компании ухудшался. В прошлом году продажи едва достигли $4,6 миллиона — это лишь малая часть тех же $4,6 миллиона, которые компания заработала за один квартал в 2016 году. Этот рост был полностью основан на импульсе и спекуляциях, маскирующихся под инвестиционную стратегию.

Восстание AMC на 823%: моментум превыше фундаментальных показателей

AMC Entertainment (NYSE: AMC) завершает список самых известных мемных акций с ростом на 823%. Инвестиция в $108 400 31 декабря 2020 года могла бы превратиться в миллион через конец мая 2021 года. Как и GameStop, AMC привлекла трейдеров Reddit, ищущих возможности для шорт-сквиза — у компании было высокое короткое интересование, а опасения банкротства заставляли шортистов бежать. В январе AMC находилась за несколько дней до банкротства, пока экстренные раунды привлечения капитала не помогли сохранить деятельность.

Однако в отличие от других мемных акций, ситуация с AMC ухудшалась, а не улучшалась. Пока конкуренты собирали капитал на ралли и укрепляли баланс, AMC привлекала средства под давлением и накопила более $4 миллиардов чистого долга, который, вероятно, не сможет погасить при наступлении сроков. Процентные расходы по корпоративным займам удвоились по сравнению с прошлым годом к первому кварталу, а компания столкнулась с обязательствами по отсроченной арендной плате на сумму $473 миллиона. Руководство признало, что даже при полном снятии ограничений, связанных с пандемией, потребуется дополнительное согласование с арендодателями и кредиторами — то есть арендные расходы будут расти в 2021 году и далее.

Реальность списка мемных акций: краткосрочный театр, долгосрочные риски

Список мемных акций 2021 года стал увлекательным пересечением розничной координации, механики шорт-сквиза и чистых спекуляций. Три ярких примера — операционный потенциал GameStop, неподтвержденная теория NFT у Takung и отчаянная история выживания AMC — все они принесли ранним инвесторам астрономические доходы. Но каждая из них — предостережение о долгосрочной устойчивости. GameStop столкнется с годами боли при переходе к цифровым продажам, rally Takung полностью основывался на гипотетической технологии, а AMC несет бремя огромных долгов и ухудшающихся операций.

Гэмблеры в 2021 году выиграли впечатляюще. Но для тех, кто держал эти мемные акции дольше, чем краткосрочный squeeze, долгосрочные результаты складывались совсем иначе — в них в конечном итоге доминировали фундаментальные показатели, превзошедшие импульс и хайп в соцсетях.