90 миллиардов долларов в пуле онлайн-кредитования, почему Уолл-Стрит все еще не вышел на рынок в полном масштабе?

Раньше я думал, что это регуляторные препятствия, но на самом деле суть в том, что инфраструктура слишком примитивна. В прошлом раунде DeFi играли в "общий котел" — все делили один пул средств и переменную ставку; но институциональный капитал нужна "изоляция рисков" и "фиксированный доход".
Альфа следующего уровня полностью находится на трэке "создание инструментов для институтов":
1️⃣ Изоляция рисков: Aave V4 (центральный узел делит ликвидность, периферийные узлы изолируют риски)
2️⃣ Аутсорсинг управления рисками: Morpho (привлечение профессиональных кураторов, институты напрямую покупают кастомизированные пулы средств)
3️⃣ Зафиксированная ставка: Pendle (разделение основной суммы и процентов, позволяя институтам зафиксировать фиксированный доход)
4️⃣ Структурированный кредит: Maple (внедрение традиционного финансирования с иерархией старших/подчиненных траншей)
Объем средств определяет способ игры. Хватит постоянно следить за минингом высокооходных шиткойнов, следующий настоящий большой приток капитала будет течь только в базовую инфраструктуру, которая может удовлетворить требования соответствия для институтов.
Следите за умными деньгами
#DeFi # Alpha #Aave #Pendle #Morpho #Крипто-трейдинг