► Почему $BP провалился при запуске и что дальше с планами IPO?

ладно, дам честный отзыв о $BP на минутку. все это хайпят и график кровоточит с момента запуска.
я думаю, это были 4 вещи, случившиеся в худший возможный момент.
1/ запустить новый токен в таких условиях - это всё равно что открыть ресторан во время урагана. неважно, насколько хорошая еда.
2/ $BP запустился примерно с $300M FDV, что подразумевает множитель 2–3x к выручке. это дорого по сравнению с основными компаратами бирж.
3/ держатели их флагманского #NFT ожидали премиальное распределение, но получили жалкий результат. фермеры поинтов, торговавшие на бирже весь сезон, получили намного больше. основные держатели сообщества почувствовали себя неуважаемыми.
4/ отдать 100% из 250М float сообществу с нулевым вестингом на тонком рынке ликвидности - это палка о двух концах. на медвежьем рынке фермеры эирдропа тут же продают для получения ROI.
---
но я думаю, это всё ещё хорошая компания.
– $434B объём за всё время, $104M открытые позиции
– $360M в кастодийных активах
– $100M+ годовой выручки
– лицензии в ОАЭ, Великобритании, ЕС ( они буквально приобрели EU-юрисдикцию FTX )
– $50M привлечение средств находится в переговорах при $1B pre-money оценке
---
структура токеномики на самом деле гениальна для долгосрочной игры, даже если краткосрочно было сложно.
-> 37,5% разблокирования до IPO привязано к расширению продукта и нормативному прогрессу
-> 37,5% заблокировано на полный год после IPO как казна компании
команда и венчурные инвесторы не держат токенов, они держат акции компании. единственный способ им заработать - если @Backpack будет котироваться на публичном рынке с достаточно высокой оценкой.
риск очевиден. 75% предложения заблокировано за событием, которое может произойти, а может и не произойти.
стейкинг сейчас - вероятно, самая убеждённая долгая позиция. стейкьте 12 месяцев, встаньте в очередь на конвертацию акций + приоритетное распределение при IPO.
минус - капитал заблокирован, плюс - вы по сути покупаете pre-IPO акции Backpack при оценке ~$200M .
если #Backpack выйдет на публичный рынок с оценкой $3–5B ( сравнимо с eToro или меньшим Kraken ) → $600M– $1B пойдёт стейкерам.
но вам нужен горизонт в 1–2 года и желудок для бинарного риска. сделайте расчёты сами.