Только что погрузился в рынок опционов и заметил кое-что, о чем стоит поделиться — сейчас очень много акций с действительно высоким IV percentile, и это создает интересные торговые ситуации.

Итак, что такое IV percentile: он в основном показывает, где находится подразумеваемая волатильность акции по сравнению с её историческим диапазоном. Представьте это на шкале от 0 до 100. Когда он близок к 0, волатильность исторически низкая. Когда вы видите акции с самой высокой IV, достигающей 90% и выше, это означает, что подразумеваемая волатильность находится near the top of what we've seen before. Обычно это происходит в период отчетности или перед важными событиями.

Я быстро просканировал акции с рыночной капитализацией свыше 40 миллиардов, хорошим объемом опционов и IV percentile выше 90%. Список довольно солидный — речь идет о Nvidia, Apple, Tesla, Amazon, Intel, Palantir, AMD, Microsoft, Uber, Bank of America и еще нескольких. На данный момент таких акций 94, что говорит о том, насколько высоки показатели по всему рынку.

Вот где становится интересно для трейдеров по опционам. Когда вы видите такие акции с высоким IV, традиционная стратегия — рассматривать короткие позиции на волатильность — например, железные кондоры, стреддлы и подобные. Логика проста: если волатильность уже заложена в цену, вы продаете на подъеме. Я взял пример Nvidia с экспирацией в сентябре — можно продать колл 160, купить колл 180, продать пут 60, купить пут 40. Такой набор дает вам хорошую широкую зону прибыли и приличную вероятность. Но, конечно, главное — следить за датами отчетности, потому что акции могут резко пробить ваши уровни после объявлений.

Рынок сейчас явно волатильный, и ситуации с высоким IV percentile регулярно возникают во время сезона отчетности. Если вы торгуете опционами, в такой среде нужно особенно внимательно относиться к размеру позиций и управлению рисками. Не даю финансовых советов, просто делюсь тем, что вижу на рынке.