Только что смотрел, какие могут быть удачные сделки в сфере AI-инфраструктуры прямо сейчас, и мне кажется, что в этой истории больше, чем просто очевидные варианты, о которых все говорят.

Итак, что важно знать об ИИ как инвестиционной теме — он развивается гораздо быстрее, чем ожидали люди. Мы говорим о реальном переломном моменте, похожем на тот, когда интернет или смартфоны впервые начали массово появляться, только на этот раз внедрение происходит с бешеной скоростью. Согласно анализу JPMorgan Chase, только капитальные затраты на ИИ внесли более 1% в рост ВВП в первой половине 2025 года. Это совсем не мало.

Позвольте мне разобрать три акции, которые привлекли мое внимание как потенциально лучшие акции для покупки в сфере ИИ — особенно если вы серьезно присматриваетесь к этому направлению.

Первая — Nvidia. Все знают об их GPU — на данный момент это по сути отраслевой стандарт для AI-нагрузок. Но по-настоящему сильными их делает не только то, что они производят чипы. Дело в том, что они выстроили весь стек целиком. У них есть CPU, сетевые платформы и огромная экосистема программных инструментов, на которые полагаются разработчики. Когда конкуренты пытаются обойти их, предлагая более дешевые кастомные ускорители, преимущество Nvidia проявляется в общей стоимости владения. Эти кастомные чипы? На них отсутствует заранее установленное программное обеспечение, поэтому вы вынуждены собирать всё с нуля. Анализ Morningstar отмечает, что эта вертикально интегрированная модель создает реальный экономический ров. Еще в январе аналитики с Wall Street называли медианную целевую цену $250 за акцию, что указывает на существенный потенциал роста.

Затем есть Meta Platforms. Иногда их недооценивают как ставку на ИИ, но на самом деле это одна из лучших акций для покупки, если понимать, что именно они делают. Они владеют четырьмя из шести крупнейших социальных платформ по числу пользователей, а это значит, что они «плавают» в огромном объеме потребительских данных. Они внедряют ИИ в ранжирование контента, таргетинг рекламы и даже строят собственные чипы, чтобы снизить зависимость от GPU. Марк Цукерберг говорил о том, как этот подход, основанный на ИИ, помогает формировать более глубокое вовлечение пользователей на Facebook и Instagram. Их рост прибыли в Q3 2025 держался примерно на уровне 20%, при этом Wall Street ожидает скорректированный рост на 21% вплоть до 2026 года. Аналитики называли медианную целевую цену около $840 за акцию.

Третья, которая особенно интересна, — Pure Storage. Это более «глубокая» ставка, но ее стоит рассмотреть. Они делают системы хранения данных на основе флеш-памяти с технологией DirectFlash — довольно хитрой: они управляют «сырой» flash-памятью на уровне массива, а не на уровне устройства, что устраняет множество традиционных узких мест. В итоге получаются в 2–3 раза лучшая плотность хранения и заметно более низкое энергопотребление по сравнению с конкурентами. Недавно Gartner назвала их технологическим лидером в корпоративном хранении данных. Учитывая, что рынок all-flash массивов, как ожидается, будет расти на 16% ежегодно вплоть до 2033 года по мере расширения инфраструктуры ИИ, это может оказаться неплохой сделкой. Их прибыль ускорялась в сторону роста примерно на 23% в год, а аналитики называли медианную целевую цену $100 за акцию.

Очевидно, я не предлагаю вам что-то покупать — просто делюсь тем, что я сам смотрел. Но если вы думаете о получении экспозиции к строительству AI-инфраструктуры, эти три варианта — разные ракурсы одной и той же темы. Инфраструктурный слой — это то место, где в подобных циклах действительно делаются деньги.