Последнее время я внимательно слежу за рынком редких минералов, и явно что-то назревает, за чем стоит понаблюдать. Вся эта инициатива Вашингтона по развитию критических минералов создала реальные возможности, особенно если знать, куда смотреть.

Позвольте мне объяснить, что я вижу. Первое — USA Rare Earth, которая вышла на биржу в прошлом марте через сделку SPAC. Что привлекло мое внимание, так это то, что их месторождение Round Top содержит практически все 17 редкоземельных элементов, включая тяжелые, которые сложнее всего добывать внутри страны. Но есть кое-что, что меняет правила игры — они только что закрепили государственные инвестиции в размере 1,6 миллиарда долларов. Это огромное доверие и, честно говоря, снимает много неопределенности, которая висела над проектом ранее. Они планируют начать коммерческое производство на своем заводе по производству магнитов в первом квартале этого года, так что скоро можно ожидать конкретных результатов. Для терпеливых инвесторов, заинтересованных в вертикальной интеграции, эта редкая минералка может быть очень привлекательной.

Затем есть MP Materials, которая, честно говоря, кажется более безопасным вариантом в этом секторе. Они не стартап — уже производят неодим и прaseодим на своем заводе Mountain Pass в Калифорнии. Что действительно впечатлило, так это их сделка с Министерством обороны, заключенная в июле прошлого года. Они получили более $500 миллионов долларов капитала, а также нечто еще лучше — соглашение о ценовой защите, которое ограждает их от резких колебаний цен. Такой уровень защиты от рисков редок в товарных бизнесах. К середине 2026 года они запустят завод по разделению тяжелых редкоземельных элементов, а также строят второй завод по производству магнитов, который должен начать работу в 2028 году. Финансовый директор уже отметил, что выгоды от ценового соглашения с Минобороны за четвертый квартал скоро проявятся, и реальные платежи поступят в первом квартале. Эта редкая минералка кажется более консервативным выбором для тех, кто хочет получить экспозицию к сектору.

Если же вы настроены более спекулятивно, то TMC The Metals Company занимается совсем другим — глубоководной добычей меди, кобальта, никеля и марганца. S&P Global прогнозирует рост спроса на медь примерно на 50% к 2040 году, но вот что интересно: существующие запасы, по прогнозам, на самом деле начнут сокращаться. TMC недавно заключила партнерство с Korea Zinc по переработке, а исполнительные указы Трампа в апреле 2025 года фактически упростили регуляторные процедуры для операций по глубоководной добыче. Этот проект более рискованный, но потенциал роста может быть огромным, если все получится.

Итак, где я стою? USA Rare Earth и MP Materials — это два редкоземельных актива, которые я бы выделил, если рассматривать именно этот сегмент. MP кажется более стабильным благодаря поддержке Минобороны и уже налаженной добыче. USA Rare Earth — это более рискованный, но и более потенциально прибыльный вариант. TMC — для тех, кто готов к большей волатильности и заинтересован в истории с медью.

Конечно, делайте свои собственные исследования, но если хотите отслеживать эти позиции или проверить текущие оценки, всегда можете посмотреть их на Gate или в любой другой платформе, где торгуете. Макроэкономическая ситуация здесь реально поддерживает развитие — правительства не собираются отказываться от фокуса на критических минералах в ближайшее время.