Только что понял кое-что, на что стоит обратить внимание в энергетическом секторе. Центры обработки данных на базе ИИ фактически поглощают электроэнергию как ничего другое — речь идет о объектах, потребляющих столько же электроэнергии, сколько 100 000 домов, а крупнейшие из них тянут в 20 раз больше. Это безумие.

Сеть не справляется, и это создает настоящий узкий горлышко для расширения инфраструктуры ИИ. Но вот что интересно для акций дата-центров: разработчики поняли, что им нужно самим производить электроэнергию.

Bloom Energy активно использует эту волну. Их технология топливных элементов становится основным решением для локальной электроснабжения таких огромных объектов. В прошлом году они достигли более 2 миллиардов долларов выручки — рост на 37% по сравнению с предыдущим годом. Еще более показательным является их заказ-наряд, который взорвался до 20 миллиардов долларов, увеличившись в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом. Генеральный директор прямо заявил, что переход от покупки электроэнергии у сети к созданию собственной генерации стал бизнес-необходимостью, а не просто приятным дополнением.

У них есть серьезная поддержка. Brookfield недавно выделил до 5 миллиардов долларов на внедрение технологий Bloom в проекты инфраструктуры ИИ. Также наблюдаются партнерства с крупными игроками, такими как Equinix, Oracle и другими. Это реальные инвестиции в этот сектор.

Теперь NextEra Energy действует с другой стороны, но тоже попадает в ту же нишу. Они позиционируют себя как строители для этой тенденции «принеси свою генерацию». У них есть крупная сделка с Google по развитию многогигаваттных дата-центров, а также они исследуют новые атомные станции для питания этого оборудования. В партнерстве с Exxon они создали газовую электростанцию мощностью 1,2 ГВт специально для питания дата-центров.

Вот масштаб: NextEra планирует развить 15 гигаватт мощностей для дата-центров к 2035 году. Сейчас у них в обсуждении 20 центров, и к концу года их число может достигнуть 40. Генеральный директор заявил, что будет разочарован, если не удвоит этот показатель до 30 гигаватт.

Что происходит — довольно просто: по мере роста ИИ ограничивающим фактором становится энергия. Компании, строящие инфраструктуру для решения этой проблемы, занимают выгодную позицию. Будь то топливные элементы Bloom или возможности генерации NextEra — эти акции дата-центров используют что-то структурное, а не только циклическое.

Энергетический сектор обычно не движется так быстро, но развитие инфраструктуры ИИ вынуждает полностью переосмыслить, как поставляется электроэнергия. Стоит следить за этим, если вы ищете, где действительно появляются новые инфраструктурные возможности.