Майкл Бьюри по-прежнему предупреждает о Palantir. Стоит ли игнорировать его и покупать акции PLTR сейчас?

Знак Palantir, размещённый на офисном здании, автор Poetra_RH через Shutterstock

Патхикрит Босе

Вт, 17 февраля 2026 г., 23:00 по GMT+9 5 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  PLTR

  -0.24%

  NVDA

  +0.82%

Известный короткий инвестор и ныне специалист по искусственному интеллекту (AI) медведь Майкл Бьюри может утверждать, что его позиция оправдана, по крайней мере, на короткий срок. Два его наиболее заметных объекта — крупный производитель чипов Nvidia (NVDA) и платформа аналитики данных на базе ИИ Palantir (PLTR). С 4 ноября, когда его значительные короткие позиции стали публичными через заявление в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), акции Nvidia упали примерно на 8%, а акции Palantir — ещё более значительно, на 31%.

В недавнем посте на Substack Бьюри снова обратился к компании под руководством Алекса Карпа, что привело к падению акций PLTR на 5% в торговую сессию 12 февраля. Бьюри отметил, что техническая схема акций (паттерн “голова и плечи”, что указывает на медвежий разворот), предвещает снижение в краткосрочной перспективе. Однако это было в основном связано с конкретной ситуацией Palantir. Бьюри также вновь высказался о своей предыдущей критике пузыря ИИ и о том, что компании, связанные с ИИ, завышают свои доходы.

Больше новостей от Barchart

Спокойствие для акций Alphabet (GOOG, GOOGL) создаёт привлекательные торговые возможности

Пут-опционы Amazon по более низким ценам страйка дают высокую доходность

Волатильность опционов и отчёты о доходах за 16–20 февраля

Не пропустите рыночные движения: получите БЕСПЛАТНЫЙ обзор Barchart — ваш дневной дайджест движущихся акций, трендовых секторов и идей для сделок, прямо на почту. Подписывайтесь сейчас!

DISA одобрение противоречит мнению Бьюри

Акционеры Palantir не особо обеспокоены этим, поскольку компания недавно получила важное разрешение от Агентства информационных систем обороны (DISA). Разрешение включало продление уровня воздействия 5 и уровня воздействия 6 для Palantir Federal Cloud Service, а также временные разрешения для развертываний на месте и на периферии. Это фактически позволяет Министерству войны (ранее Министерству обороны) запускать полный стек Palantir (Gotham, Foundry, AIP) на своих внутренних физических серверах, что является требованием для многих устаревших систем обороны.

Почему это победа для Palantir? Ну, Palantir фактически отделил своё программное обеспечение высокой безопасности от конкретного оборудования. Правительство теперь может купить любой сервер и сразу запустить на нём Palantir, поскольку программное обеспечение уже “предварительно одобрено” DISA.

Комментируя развитие, президент и технический директор Palantir USG Акаш Джайн сказал: "Мы гордимся тем, что продолжаем работу с DISA, чтобы дать правительству США возможность использовать передовые технологии там, где это необходимо. Это открывает двери для настоящих многовендорных архитектур на периферии, предоставляя лучшие коммерческие технологии для важных национальных задач с беспрецедентной скоростью.”

Продолжение истории  

Palantir также создаёт ещё одну защитную стену, стратегически переключаясь с человеческой интеграции, зависящей от труда, на автоматизированные, управляемые ИИ архитектуры, что кардинально меняет его профиль прибыли. Заменяя инженеров с затратами на человеческий капитал на автономных цифровых аналогов, компания успешно переводит свою бизнес-модель с низкой маржинальности профессиональных услуг на высокомаржинальный чистый софтверный подход. Эта эволюция способствует созданию самодостаточной экосистемы, способной выполнять трансформации на уровне предприятия практически без дополнительных затрат, что значительно укрепляет конкурентные преимущества компании за счёт превосходной операционной масштабируемости.

Между тем, акции PLTR выросли всего на 11% за последний год. Однако за пятилетний период рост составил 350%, сделав компанию настоящим создателем богатства для инвесторов. Ни одна критика или медвежий настрой не смогли остановить этот миллиардный гигант Palantir. Но, стоит ли сейчас покупать акции Palantir? Давайте посмотрим подробнее.

www.barchart.com

Финансовое состояние Palantir идет на взлёт

Нет никаких сомнений в том, что рост Palantir ярко проявляется в её финансовых показателях. Компания оценивает свою эффективность по правилу 40, которое говорит, что компания находится в хорошем положении, если сумма её роста выручки и операционной маржи превышает 40%. В последнем квартале этот показатель достиг 127%.

Превзойдя ожидания по выручке и прибыли в четвёртом квартале, Palantir отчиталась о выручке в 1,41 миллиарда долларов. Это рост на 70% по сравнению с прошлым годом, а прибыль за тот же период выросла на ещё более впечатляющие 78%, достигнув 0,25 доллара на акцию. Операционная маржа, ещё один компонент метрики “правила 40”, составила 57%, что выше прошлогодних 45%.

Коммерческая выручка продолжает приближаться к доходам от государственного сектора США. В то время как коммерческая выручка в США за квартал составила $313 миллион, что на 137% больше по сравнению с прошлым годом $507 YOY(, доходы от государственного сектора США за квартал достигли )миллион, увеличившись на 66% по сравнению с прошлым годом. Общая стоимость контрактов, заключённых в Q4 2025, выросла на 138% по сравнению с прошлым годом и достигла 4,26 миллиарда долларов, что свидетельствует о продолжающемся спросе и растущем признании предложений компании.

Денежные потоки также остались стабильными. Чистый денежный поток от операционной деятельности вырос на 69% по сравнению с прошлым годом, а скорректированный свободный денежный поток увеличился на 53% до 777,3 миллиона долларов и 791,4 миллиона долларов соответственно. В целом, Palantir завершила квартал с денежным балансом в 1,42 миллиарда долларов, а краткосрочный долг составил всего 45,86 миллиона долларов.

На следующий квартал Palantir прогнозирует выручку в диапазоне от 1,532 до 1,536 миллиарда долларов. За весь 2026 год ожидается выручка в диапазоне от 7,182 до 7,198 миллиарда долларов. Примечательно, что средняя точка прогноза за первый квартал предполагает рост более чем на 140% по сравнению с прошлым годом, а средняя точка прогноза на 2026 год — рост примерно на 60%.

Однако один очевидный недостаток акций PLTR — их высокая оценка, поскольку они продолжают торговаться по астрономическим мультипликаторам. Прогнозный коэффициент цена-прибыль $570 P/E(, цена-продажи )P/S( и цена-кэш поток )P/CF( составляют 122,8, 68,7 и 186,4 соответственно, что значительно выше средних по сектору. Даже прогнозный PEG-коэффициент, учитывающий исключительный рост компании, равен 2,48 против медианы сектора 1,5.

Мнение аналитиков

Аналитики дают акции Palantir средний рейтинг “умеренно покупать”, с целевой ценой в 200,43 доллара. Это предполагает потенциальный рост примерно на 53% от текущих уровней. Из 25 аналитиков, оценивающих акции, 12 рекомендуют “сильное покупку”, 10 — “удержание”, один — “умеренную продажу”, и двое — “сильную продажу”.

www.barchart.com

_ На дату публикации Патхикрит Босе не имел ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены только для информационных целей. Эта статья изначально была опубликована на Barchart.com _

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее