Только что заметил, что сейчас происходит в сфере ИИ и технологий, и честно говоря, в апреле развиваются довольно интересные вещи. Ослабление, которое мы наблюдали в марте, фактически создало хорошие точки входа для терпеливых инвесторов, и я считаю, что это стоит пересмотреть.

Вот что действительно двигает рынки — это прибыль и процентные ставки. Всё остальное — шум. И сейчас оба эти фактора довольно хорошо сочетаются для технологического сектора. Расходы на инфраструктуру ИИ не замедляются. Мы говорим о гиперскейлерах, вкладывающих примерно $530 миллиардов в капитальные затраты в этом году, и эта цифра, вероятно, будет расти. Taiwan Semi уже заявил, что повышает свои ориентиры по капитальным затратам до диапазона 52-56 миллиардов долларов на 2026 год. Это значительный скачок по сравнению с 40,9 миллиарда, потраченными в 2025 году.

Уолл-стрит также закладывает снижение ставок в оставшейся части 2026 года, что создает благоприятные условия для роста акций. И вот что — прогнозы роста прибыли за первый квартал 2026 года для технологического сектора внезапно выросли до 24%, по сравнению с 18% в середине января. Пятнадцать из шестнадцати секторов ожидают рост EPS по сравнению с прошлым годом в 2026 году. Это довольно широко распространено.

Позвольте мне выделить две лучшие акции ИИ, за которыми я слежу, которые сильно пострадали, но выглядят интересными с точки зрения соотношения риск-вознаграждение.

ServiceNow понесла убытки — почти на 50% от своих январских максимумов. Это жестко, но также означает примерно 100% потенциала роста, если она вернется к этим уровням. Компания тихо делает что-то умное. Вместо того чтобы быть разрушенной ИИ, они фактически интегрируют его глубоко. Они только что углубили партнерство с OpenAI для поддержки корпоративных ИИ-опытов, и расширяют интеграцию Claude через Anthropic. Это не компания, которая отстает — это компания, которая адаптируется.

Цифры подтверждают это. ServiceNow показала рост продаж 21-24% уже четвертый год подряд, достигнув 13,28 миллиарда долларов в 2025 году. В четвертом квартале было 244 сделки на сумму более $1 миллионов долларов в чистой новой годовой стоимости контрактов, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом. Прибыль по GAAP выросла на 22% до 1,67 доллара на акцию. Они прогнозируют рост выручки на 20% в 2026 году и на 18% в 2027 году. Плюс, генеральный директор сам купил акций на сумму $3 миллионов долларов, заявляя, что лучше точки входа не найти. Это многое говорит.

Затем есть Celestica, которая больше похожа на компанию по производству оборудования для инфраструктуры ИИ — серверов, сетевых коммутаторов, оборудования для дата-центров. Упала примерно на 25% с ноябрьских максимумов, но фундаментальные показатели становятся сильнее, а не слабее. Выручка выросла на 29% в 2025 году до 12,39 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль выросла на 56% в прошлом году. Они прогнозируют рост выручки на 37% в 2026 году и на 39% в 2027 году, что приблизит их к почти 23,66 миллиарда долларов.

CLS увеличивает капитальные затраты до $1 миллиардов в 2026 году, потому что спрос на оборудование для дата-центров ИИ продолжает расти. Компания уже выросла примерно на 3000% за последние пять лет, но сейчас откатилась с ноябрьских уровней, давая трейдерам и инвесторам еще один шанс войти.

Послушайте, лучшие акции ИИ сейчас — это не те, что уже выросли на 200% в этом году. Это те, что были сильно сбиты во время мартовской слабости, но имеют лучшие фундаментальные показатели, чем оценивает рынок. ServiceNow и Celestica оба соответствуют этому профилю. Если вы настроены на долгосрочную перспективу и можете выдержать волатильность, такие откаты, вероятно, стоит воспринимать всерьез.