Последнее время я замечаю кое-что интересное относительно того, куда инвестировать в акции данных, поскольку волна инфраструктуры ИИ продолжает ускоряться. Числа довольно впечатляющие — речь идет о масштабных капитальных вложениях крупнейших технологических компаний, и этот поток капитала создает возможности гораздо шире, чем просто полупроводники и облачные сервисы, в которые уже вкладываются все.

Бум дата-центров вызывает эффект домино среди не-технологических компаний, о которых большинство розничных инвесторов, вероятно, даже не задумывается. Это те фирмы, которые фактически строят и обслуживают инфраструктуру, обеспечивающую работу всего остального. Когда гиперскалеры вкладывают сотни миллиардов в инфраструктуру ИИ, выигрывают не только производители чипов и софтверные компании.

Позвольте мне выделить пять акций, за которыми стоит следить, если вы рассматриваете инвестиции в акции данных и инфраструктурные компании. Некоторые из них уже сильно выросли, другие еще только позиционируются.

Comfort Systems USA (FIX) привлекла мое внимание, потому что охлаждение становится абсолютно критичным. Дата-центры нуждаются в точных системах HVAC — речь идет о жидкостном охлаждении, модульных блоках, всей передовой инфраструктуре. Это уже не товары массового потребления. FIX показывает 14,7% роста выручки и ожидаемый рост прибыли на 16,4% за год, а оценки аналитиков значительно повышаются.

Vertiv (VRT) — по сути, это опора работы дата-центров. Их тепловые системы, ИБП, коммутационное оборудование — все, что обеспечивает работу этих огромных объектов. Особенно заметно их партнерство с NVIDIA, позволяющее опережать поколения GPU для обеспечения эффективных решений по питанию. Они ожидают 20,7% роста выручки и 26,3% роста прибыли. Это тот тип компании, в которую стоит инвестировать, если хотите прямого доступа к инфраструктурному слою.

Sterling Infrastructure (STRL) активно работает в сегменте электронной инфраструктуры. Их показатели за третий квартал показали 58% роста выручки в этом подразделении, а что особенно интересно — доходы от AI-датacenterов выросли более чем на 125% по сравнению с прошлым годом. У них есть заказов на 2,6 миллиарда долларов, что на 64% больше, чем в прошлом году. Это дает серьезную видимость будущих доходов.

Dominion Energy (D) — это вариант для тех, кто хочет получить доступ к этой тенденции через коммунальные услуги. Рост спроса со стороны дата-центров повышает их услуги, и они работают над малыми модульными реакторами, что может открыть новые возможности. Меморандум о взаимопонимании с Amazon по развитию SMR-реакторов в Вирджинии стоит держать в поле зрения. Ожидается 6% роста выручки и 5,9% роста прибыли.

Alcoa (AA) — возможно, темная лошадка. Многие не осознают, сколько алюминия идет на инфраструктуру дата-центров — охлаждающие башни, серверные стойки, радиаторы, а также компоненты возобновляемой энергетики. Алюминиевая промышленность еще не полностью охватила масштаб этой возможности, но это произойдет. Вот где стоит инвестировать в акции данных, если хотите получить экспозицию к сырьевому сегменту этого строительства.

Интересно, что этот инфраструктурный бум только начинается. Мы все еще на ранних стадиях того, как компании реально вкладывают капитал. Консенсус по большинству этих компаний улучшается в последние недели, что обычно свидетельствует о том, что аналитики начинают догонять происходящее на практике.

Если вы задумываетесь, куда инвестировать в акции данных помимо очевидных мега-кэповых компаний, эти инфраструктурные и сырьевые фирмы заслуживают серьезного внимания. Бум дата-центров — это не только о компаниях, управляющих моделями — это о всей цепочке поставок.