В последнее время я изучаю рынок платины, и там действительно происходят интересные процессы, которые недооценивают.

Итак, платина занимает третье место по объему торгов драгоценных металлов в мире, сразу после золота и серебра. Что интересно, так это то, что она не только хранитель стоимости, как золото — она широко используется в автомобильной, промышленной, ювелирной сферах и всё больше в технологиях водорода. Этот промышленный компонент спроса отличает её от типичных драгоценных металлов.

Рассматривая баланс спроса и предложения, можно заметить, что рынок уже много лет испытывает дефицит поставок. В 2024-2025 годах мы наблюдали нехватку примерно 539 000–759 000 унций в год. Этот разрыв начинает сокращаться благодаря увеличению переработки, но основное напряжение сохраняется. Южная Африка доминирует в производстве, обеспечивая примерно 67 процентов мирового объема, однако у страны возникли проблемы с электроснабжением, что ограничивает добычу. В то же время, сектора спроса меняются — автомобильный сектор восстанавливается, ювелирные изделия растут в Индии и США, поскольку платина становится более доступной по сравнению с золотом, а применение в водородных технологиях только начинается.

Для тех, кто действительно заинтересован в инвестициях в платину, есть несколько путей в зависимости от уровня риска. Самый прямой — это акции горнодобывающих компаний. Крупные производители, такие как Impala Platinum, Sibanye Stillwater и Anglo American Platinum, являются устоявшимися игроками. Если хотите больше экспозиции на потенциал разведки, есть младшие добытчики, работающие в Южной Африке, Канаде и Зимбабве. Eastern Platinum и Platinum Group Metals стоит рассматривать, если вы готовы к более ранним стадиям активов.

Если предпочитаете пассивное инвестирование без выбора отдельных акций, хороши ETF на платину. PPLT отслеживает физическую платину напрямую, SPPP включает платину и палладий, а PLTM — еще один физический трекер. Их расходы варьируются от 0,49 до 1,12 процентов в зависимости от выбранного фонда.

Для тех, кто любит более практический подход, доступны физические слитки и монеты через дилеров, а фьючерсные контракты торгуются на NYMEX, если вы готовы к использованию заемных средств — хотя это явно не для новичков.

Самое интересное для меня — это сектор водорода. Сейчас он составляет всего 1 процент спроса, но WPIC прогнозирует, что к 2040 году он может стать крупнейшим сегментом. Это тот долгосрочный структурный сдвиг, который может дать реальный потенциал роста для инвестиций в платину в ближайшее десятилетие. Стоит следить за этим, если вы строите долгосрочную позицию.