Только что увидел последний анализ CITIC Securities, в котором упоминаются некоторые довольно интересные рыночные сигналы. Обстановка в Иране входит в фазу смягчения, что дает американскому рынку акций некоторую передышку в оценках, но ситуация все еще полна неопределенности. Особенно риски транспортировки в районе пролива Хормуз, влияние которых на глобальную цепочку поставок требует дальнейшего наблюдения.

Более того, стоит обратить внимание на ожидания по политике Федеральной резервной системы. Мнение CITIC Securities более мягкое по сравнению с рыночным консенсусом: они предполагают, что во второй половине года ФРС может снизить ставку на 25 базисных пунктов. Если ожидания по снижению ставок в США сбудутся, это окажет значительное влияние на рыночное настроение. Однако фундаментальные показатели американской экономики остаются устойчивыми, что поддерживает уровень реальной доходности по госдолгу США, и долгосрочные доходности вряд ли сильно снизятся.

Что касается динамики активов, то ожидания снижения ставок в США могут создать возможности для золота, ведь реакция на ликвидность всегда привлекает внимание. В то же время доллар, вероятно, продолжит оставаться в диапазоне слабости и колебаний, в зависимости от изменений рыночного настроения. В целом, история снижения ставок в США еще развивается, но фундаментальные силы поддержки нельзя недооценивать, и в дальнейшем необходимо внимательно следить за различными внешними шоками.