Интересно наблюдать, как хедж-фондовое сообщество сейчас позиционирует себя. По мере того как ситуация с Ираном затягивается в седьмую неделю, наблюдается довольно заметный сдвиг в потоках институциональных инвестиций. Согласно последним данным Hazeltree, хедж-фонды активно накапливают энергетические акции — длинные позиции выросли более чем на 10% с февраля.

Меня особенно поразила масштаб этого движения. Мы говорим о том, что 55% компаний, отслеживаемых Hazeltree, действительно держат длинные позиции в энергетике. Это значительная часть рынка, демонстрирующая уверенность. В данных охвачены 600 управляющих активами, отслеживающих 16 000 глобальных акций, так что выборка достаточно крупная.

Катализатор кажется довольно очевидным. Переговоры между США и Ираном на прошлых выходных ни к чему не привели, и ВМС блокируют иранские нефтяные танкеры у порта. Цены на энергоносители отреагировали соответствующим образом — сектор вырос более чем на 22% в этом году. Числа Morgan Stanley подтверждают это. За неделю, завершившуюся 10 апреля, энергетика была буквально единственным сектором американских акций с чистыми притоками, при этом хедж-фонды продолжали накапливать позиции, связанные с нефтью.

Что особенно заметно с точки зрения новостей о хедж-фондах, так это последовательность этой позиции. Если взглянуть на цифры, 44% управляющих активами действительно увеличили свои длинные позиции более чем на 10% по сравнению с февралем. Это не просто несколько агрессивных игроков — это формирование институционального консенсуса вокруг энергетической экспозиции.

Таким образом, нарратив хедж-фондов здесь довольно прост: геополитические риски для поставок нефти означают потенциал роста энергетического сектора. Будет ли эта гипотеза подтверждена, зависит от развития ситуации, но уверенность в этом сегменте явно присутствует сейчас.