#CryptoPortfolio

Когда Дональд Трамп выиграл президентские выборы в ноябре прошлого года, политический сценарий в США изменился в пользу криптовалютной индустрии. Как и ожидалось, администрация Трампа выдвинула различные политики в поддержку криптовалюты. С 5 ноября 2024 года цена биткоина выросла примерно на 22. Однако аналогичного уровня прибыли не было замечено в альткоинах.

Альткоины пытаются догнать биткойн, но…
В то время как биткоин достигает значительных прибылей, рынок альткоинов за тот же период вырос только на 14%. За последние 12 месяцев некоторые крупные альткоины испытали трудные времена. Лидер активов - Эфириум - снизился на 53,8%, в то время как его конкуренты Солана и Кардано упали на 17,1% и 6,7% соответственно. Оригинальный мем-коин Dogecoin снизился на 1,6%. В то время как альткоины отстают, пришло время проанализировать, почему они отстают и когда может произойти потенциальный ралли.

Факторы, способные поднять альткоины
По мнению экспертов, несколько важных факторов могут обеспечить возврат на рынок альткоинов:

Про-криптовая позиция Дональда Трампа: администрация продолжает проводить дружественную к криптовалютам политику, что в конечном итоге может поддержать альткоины.
Предстоящие запуски фондовых ETF: Ожидается, что скоро будут выпущены фондовые ETF Solana, XRP и Litecoin, что потенциально может увеличить интерес к рынку.
Влияние тарифной политики. Последние увеличения тарифов Трампа на Китай, Канаду и Мексику могут повлиять на реакцию рынка.
Опасения рецессии: с учетом двух кварталов подряд отрицательного роста ВВП во время управления Байдена в США экономическая неопределенность может повлиять на инвестиционное поведение.
Основная проблема на рынке криптовалют: Жесткая ликвидность!
Несмотря на потенциальных катализаторов, криптовалютный аналитик VirtualBacon утверждает, что ни один из этих факторов не отвечает за застой на рынке альткоинов. Вместо этого он подчеркивает строгие условия ликвидности в США как основную причину. По мнению VirtualBacon, три основных фактора истощают ликвидность:
1. Количественное сжатие ФРС (QT)
Федеральная резервная система сокращает баланс, вместо того чтобы инжектировать средства в экономику. Это означает, что они продают активы или позволяют им истечь без повторного инвестирования, тем самым эффективно извлекая деньги из финансовой системы.
2. Возможность обратного Репо исчерпана
Ранее исчерпалась возможность обратного Репо, обеспечивающая наличные резервы для финансовых учреждений. Это ограничивает ликвидность, доступную на более широком рынке.
3. Общий счет Сокращенного федерального счета США
Уменьшение баланса на общем счете Казначейства США означает, что у правительства есть меньше денег для траты, что еще больше сокращает наличность в системе.
VirtualBacon также обращает внимание на приближающийся кризис погашения долга в 2025 году. США правительству необходимо перефинансировать свой долг, но если останется тесная ликвидность, может не хватить достаточного числа покупателей. Для предотвращения кризиса финансирования может потребоваться вмешательство ФРС:

Завершение Количественного Уплотнения (QT).
Инъекция ликвидности в банки.
Покупка казначейских облигаций США.
Когда альткоины начнут ралли на рынке криптовалют?
VirtualBacon предвидит, что финансовая система может оказаться под серьезным напряжением, если ФРС не обеспечит ликвидности до конца этого квартала. Тем не менее, когда условия ликвидности улучшатся, вероятен ралли альткоинов в конце цикла. Инвесторы, которые мудро позиционируют себя сейчас, могут получить большие выгоды, когда рынок вновь оживет.