Gate Ventures Haftalık Kripto Varlıklar İncelemesi (1 Eylül 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Trump, Federal Reserve Valisi Lisa Cook'u kovmaya çalıştı, Federal Reserve'in bağımsızlığını daha da sorguladı ve karar verme sürecini etkiledi.
• Bu haftanın ekonomik verileri arasında ABD işgücü piyasası raporu, ISM Satın Alma Yöneticileri Endeksi ve ticaret verileri yer alıyor.
• ETH/BTC oranı, ETH ve BTC'nin son piyasa düşüşüne rağmen dirençli kalmaya devam ediyor.
• En iyi performans: CRO, DAT'ın sinerji etkisi sayesinde güçlü bir şekilde toparlandı ve diğer ilk 30 coin'i geride bıraktı.
• Yeni listeye alınan: WLFI piyasaya girdi ve ekosistemi ile siyasi bağlantıları nedeniyle dikkat çekiyor.
• Google Cloud, ödeme ve finansal kurumlar için evrensel bir defter blok zinciri inşa ediyor.
• Numerai, yapay zeka hedge fonunu genişletmek için J.P. Morgan Asset Management'tan 500 milyon dolara kadar finansman sağlamıştır.
• Aave Labs, tokenleştirilmiş gerçek varlıklara karşı stablecoin kredisi sağlamak için Horizon'u başlattı.
• Altyapı endüstrisi en fazla finansmanı alıyor.

Makro Genel Bakış

Trump, Federal Rezerv Yönetim Kurulu üyesi Lisa Cook'u kovmaya çalıştı ve böylece Federal Rezerv'in bağımsızlığını daha da sorguladı ve karar verme sürecini etkiledi.

Ağustos ayından bu yana, ABD hükümetinin Federal Rezerv üzerindeki müdahalesi, giderek belirli personel atamaları ve görevden almalarına uzandı. Ağustos ayının başında, Federal Rezerv Yönetim Kurulu Üyesi Adriana Kugler aniden istifa etti ve Trump, bu boşluğu geçici olarak doldurması için ekonomik danışmanı Stephen Milan'ı aday gösterdi. Son zamanlarda, Trump, Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevinden alma girişiminde bulundu ve bu, Federal Rezerv'in bağımsızlığına benzeri görülmemiş bir meydan okuma oluşturuyor. Trump, bu iki kritik personel değişikliğinde başarılı olursa ve ilk döneminde aday gösterdiği Yönetim Kurulu Üyeleri Bowman ve Waller ile birlikte, Beyaz Saray, Federal Rezerv Yönetim Kurulu'ndaki 7 koltuktan 4'ünü kontrol edecek. Bu durum, bölgesel Federal Rezerv başkanlarının atamaları ve görevden alınmalarını etkileyebilir.

Amerika Birleşik Devletleri, para politikasının eşlik ettiği mali politikanın hakim olduğu bir aşamaya giriyor. Federal Rezerv'deki son personel değişiklikleri bu eğilimi doğrulamıştır. Mali hakimiyet altında, ABD doları likiditesinin bol olma eğiliminde olması, küresel risk varlıklarına fayda sağlayabilir. Borcun monetizasyonu, finansal baskı ve enflasyonun yeniden ortaya çıkması, mali açıkların etkisini artırabilir, yapısal sorunlarla başa çıkmak için zaman kazandırabilir ve ABD'deki nominal ekonomik döngü dipten toparlanabilir.

Bu haftanın yaklaşan verileri, Ağustos ayındaki ABD işgücü piyasası raporu, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) tarafından sağlanan PMI verileri ve fabrika siparişleri ile ticaret rakamlarını içeren ticaret verilerini içeriyor. İşgücü piyasası raporu, bu haftanın odak noktası olacak ve bu Cuma açıklanması bekleniyor. Geçen haftaki Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) verileri beklentileri karşıladı, Temmuz PCE'si %0,2 artarken, temel PCE %0,27 arttı. Ayrıca, zayıf ticarete rağmen, 2025 ikinci çeyrek ABD GSYİH'si yine de %3,3 büyüyerek, birinci çeyrekteki düşüşün ardından önceki seviyelerden daha güçlü bir toparlanma gösterdi.

DXY

PCE endeksi, GSYİH revizyonları ve faiz oranı indirim beklentilerinden kaynaklanan piyasa sinerjisi, dolar endeksinin daha da düşmesine neden oldu ve tekrar bir aylık en düşük seviyeye ulaştı.

ABD 10 Yıllık Hazine Getirisi

Geçen hafta 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi düştü çünkü yatırımcılar riskli varlık sınıflarına daha fazla likidite enjekte etmeye hevesliydi.

altın

Geçen hafta, altın fiyatları, yumuşak veriler ve Federal Rezerv faiz indirimi beklentileri nedeniyle önemli ölçüde yükseldi. Favorable Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) verileri ve Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) revizyonları, altın alımlarını teşvik etmeye yardımcı oldu.

Kripto Varlıklar Pazar Görünümü

1. Ana Varlıklar

BTC fiyatı

ETH fiyatı

ETH/BTC oranı

SOL/ETH oranı

Birkaç haftalık artışların ardından, Ethereum fiyatı periyodik bir düzeltmeye girdi, 4,400 $ seviyesinin altına düşerek yeniden ayarlamak için daha fazla alım gücü bekliyor. Bitcoin'e gelince, üçüncü hafta üst üste kayıplar yaşadı ve şu anda 110k $ seviyesinin altında.

Daha fazla DAT şirketi piyasaya girdikçe, yatırımcılar, geleneksel hisse senetleri veya diğer finansal araçlara benzer şekilde paketlenmiş daha geniş bir Kripto Varlıklar yelpazesi ile karşı karşıya kalıyor. Bu durum, Kripto Varlıkların büyük kurumsal yatırımcılar tarafından kabulünü daha da kolaylaştırabilir. Kripto Varlıkların ediniminde kullanılan kaldıraç, temel coin varlıklar üzerindeki fiyat etkisini artırmaya yardımcı olabilir.

Ethereum'un son iki hafta boyunca Bitcoin ve Solana'ya kıyasla daha cazip performans göstermesi nedeniyle, ETH/BTC oranı ve SOL/ETH oranı her ikisi de ETH tarafına daha güçlü bir tercih gösteren bir yöne doğru hareket ediyor.

2. Toplam Piyasa Değeri

Kripto Varlıklar toplam piyasa değeri

BTC ve ETH hariç kripto varlıkların toplam piyasa değeri

Geçen hafta, Kripto Varlıkların toplam piyasa değeri 3.7 trilyonun altına düştü, Bitcoin ve Ethereum hariç toplam piyasa değeri ise 1.02 trilyondu. Hakim Bitcoin ve Ethereum ile karşılaştırıldığında, alternatif kripto para birimleri piyasası piyasa kabulü ve gerçek kullanıcı penetrasyonu açısından nispeten zayıf kalmaya devam ediyor, ancak hisse senetleri ile Kripto Varlıklar arasındaki entegrasyon, daha önce bahsedilen trendi bir nebze yavaşlatabilir.

3. En İyi 30 Kripto Varlığın Performansı

Kaynak: Coingecko ve Gate Ventures, 1 Eylül 2025 itibarıyla

Geçen hafta, en iyi 30 token için kanlı bir hafta geçti, çünkü bu çoklu varlıklar arasında önemli bir fiyat yeniden ayarlaması yaşandı; bu, yatırımcıların kar almasının bir takip etkisi. Olağandışı bir şekilde güçlü bir artış gösteren tek varlık CRO oldu, bu da Trump Media, Crypto.com ve CRO'nun stratejik DAT şirketi için Yorkville Acquisition adlı boş çek şirketinin dahil olduğu yaklaşan de-SPAC işleminin duyurusu sayesinde fayda sağladı.

4. Yeni Token Lansmanı

WLFI, 1 Eylül'den itibaren birden fazla kripto varlık borsasında işlem görmeye başlayacak. İşlem fiyatı, erken yatırımcılar için giriş fiyatını defalarca aşmış durumda ve stablecoinler de dahil olmak üzere birden fazla anlatı ve segmentte işini daha da genişletmesi bekleniyor. Ayrıca, Nasdaq'da listelenen ALT5 Sigma şirketi ile stratejik bir ortaklık kurdu; bu ortaklık WLFI hazinesi için 1.5 milyar dolar topladı ve Eric Trump'ı yönetim kuruluna kabul etti.

Ana Kripto Varlıklar Vurguları

1. Google Cloud, ödeme ve finans kurumları için evrensel bir defter blok zinciri inşa ediyor.

Google Cloud, kendi blok zinciri ağını, Google Cloud Evrensel Defteri (GCUL) geliştirmektedir. Bu ağ, ödemeler ve dijital finansal ürünleri desteklemeyi amaçlamaktadır. GCUL şu anda özel bir test ağında çalışmakta ve bu yıl ilerleyen zamanlarda daha ayrıntılı bir şekilde tanıtılacaktır. GCUL, finansal kurumlar için "verimli, güvene dayalı olmayan" bir altyapı katmanı olarak tasarlanmış olup, Python tabanlı akıllı sözleşmeleri desteklemekte ve tek bir API üzerinden erişim sağlamaktadır. Google Cloud, sistemin izinli olduğunu ve uyumluluğa odaklandığını vurgulamakta; böylece düzenlenmiş bir çerçevede ödeme otomasyonu ve dijital varlık yönetimi sağlanmaktadır.

Katmanlı bir ağ olarak tanımlanmasına rağmen, özel ve izinli blockchain modelleri, Kripto Varlıklar topluluğunda şüpheler uyandırdı; bazıları bunun merkeziyetsizliği yansıtmadığını savunuyor. İnisiyatif, Mart 2025'te Google Cloud ve CME Group'un toptan ödemeler ve varlık tokenizasyonu için GCUL'ü pilot test ettiğini açıkladığında ilk kez duyuruldu. Başarılı olursa, GCUL, Google Cloud'un fintech ve blockchain altyapısının kesişimindeki etkisini genişleterek, temel bir kurumsal defter hizmeti haline gelebilir.

2. Numerai, AI hedge fund'unu genişletmek için JPMorgan Asset Management'tan 500 milyon dolara kadar finansman sağladı.

Numerai ($NMR), bir AI destekli hedge fonu, JPMorgan Asset Management'tan 500 milyon dolara kadar finansman sağladığını duyurdu ve bu, bugüne kadarki en büyük finansman dönüm noktası oldu. Son üç yıl içinde, Numerai'nın yönetiminde bulunan varlıkları 60 milyon dolardan 450 milyon dolara yükseldi ve bu, veri bilimcilerinden oluşan ağının desteği sayesinde gerçekleşti.

Numerai, JPMorgan'ın dünyanın en büyük niceliksel ve makine öğrenimi odaklı strateji tahsisatçılarından biri olarak itibarını vurguladı ve bu işbirliğini AI odaklı yaklaşımının bir doğrulaması olarak gördü. Geçen yıl, şirketin küresel hisse senedi hedge fonu net getirisi %25 idi ve bu, ön işlemler performans kaydını daha da sağlamlaştırdı. Şirket şimdi, niceliksel ve altyapı yeteneklerini artırmak için yakın zamanda Meta'dan bir AI araştırmacısı ve Voleon'dan bir ticaret mühendisi ile birlikte diğer profesyonelleri işe alarak ekibini genişletiyor. Numerai, bu finansman turunu hedge fon endüstrisinde ölçekle rekabet etme yeteneğini işaret eden bir dönüm noktası olarak tanımladı ve geleneksel finans ile bağlarını derinleştirdi.

3. Aave Labs, tokenleştirilmiş RWA'ya karşı stablecoin kredisi için Horizon'u başlattı.

Aave Labs, ABD Hazine bonosları ve ipotek yükümlülükleri gibi tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları (RWAs) karşılığında stablecoin kredi vermeye olanak tanıyan yeni bir kurumsal platform olan Horizon'u başlattı. Horizon, kurumsal ihtiyaçlara yönelik, sermaye verimli, uyumlu ve 7/24 kredi altyapısı sağlayan Aave V3'ün kısıtlı bir örneği üzerine inşa edilmiştir. Horizon aracılığıyla, nitelikli kurumlar tokenleştirilmiş menkul kıymetleri teminat olarak kullanabilir ve USDC, RLUSD ve GHO gibi stablecoin'leri borç alabilirler. Uyum, ihraççı izinleri aracılığıyla token düzeyinde zorunlu kılınırken, stablecoin piyasası DeFi'nin birleştirilebilirliğini korumak için izin gerektirmeyen bir yapıda kalmaktadır.

Başlangıç ortakları arasında Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena ve Ant Digital Technologies bulunmaktadır. Başlangıçta desteklenen varlıklar, Superstate USTB ve USCC, Circle'ın USYC'si, Centrifuge'ın JAAA ve JTRSY'si ile VanEck'in VBILL'i gibi büyük tokenleştirilmiş fonları kapsamaktadır. Genel olarak, bu varlıklar artık 25 milyar doları aşan bir on-chain RWA pazarına girmiştir. Chainlink'in SmartData'sı Horizon'un mimarisini desteklemekte, Onchain NAV'dan başlayarak, DeFi kurumsal büyüme için otomatik aşırı teminatlandırmayı mümkün kılarak, doğrudan on-chain'de gerçek zamanlı fon değerlemeleri sağlamaktadır.

Ana Girişim Sermayesi İşlemleri

1. Maven 11 ve Lightspeed Faction, Credit Coop'un zincir üstü kredi ağı için 4.5 milyon dolarlık bir tohum finansmanı sağladı.

Credit Coop, Maven 11 Capital ve Lightspeed Faction liderliğindeki 4.5 milyon dolarlık bir tohum finansmanı turunu tamamladı. Katılımcılar arasında Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC ve dlab yer alıyor. Bu finansman, stablecoin ekonomisine yönelik programlanabilir kredi platformunu genişletmek için kullanılacak. Credit Coop, işletmeler için ödemeleri geciktiren geleneksel uzlaşma sistemlerinin verimsizliklerini ele alarak 25 trilyon dolarlık bir ödeme fırsatını hedefliyor. Ana ürünü, gelecekteki alacakları (örneğin, Visa veya Mastercard uzlaşmaları) anlık işletme sermayesine dönüştüren Spigot teknolojisi ile desteklenen garantili bir kredi hattıdır. Geri ödemeler kaynağında programlanacak, karşı taraf riskini ortadan kaldırırken tamamen zincir üzerinde, şeffaf ve UCC Madde 12 ile uyumlu kalacaktır.

Şirket, ödemelerin ötesine geçerek piyasa ödemeleri, SaaS geliri ve abonelikler alanında genişlemeyi planlıyor ve bu da herhangi bir dijital nakit akışı için anlık finansman sağlamayı mümkün kılıyor. Erken benimseyenler arasında Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital ve Valinor yer alıyor; bu şirketler 180 milyon dolarlık işlem gerçekleştirdi, aktif kredileri 8.7 milyon dolar ve ek 130 milyon dolarlık borç talebinde herhangi bir temerrüt yok. Yeni fonlar, ürün geliştirmeyi, ağ genişlemesini ve borç veren-borç alan entegrasyonunu hızlandırarak Credit Coop'u stabilcoin döneminde anlık, programlanabilir kredi için temel katman olarak konumlandıracak.

2. M0, stabilcoin ağ altyapısını inşa etmek için Seri B finansmanında 40 milyon dolar topladı.

M0, bir stablecoin altyapı girişimi, Polychain Capital ve Ribbit Capital'ın liderliğinde 40 milyon dolarlık Seri B finansman turunu tamamladı. Bu tura Endeavor Catalyst, Pantera Capital ve Bain Capital Crypto da katıldı. Bu finansman turu, hisse senedi ve kilitlenmiş tokenları içermekte olup, M0'ın toplam finansmanını neredeyse 100 milyon dolara ulaştırmaktadır.

M0, 2023 yılında başlatıldı ve "sıfır katmanlı para" yaratmayı hedefliyor - stablecoin ihraçcılarının kesintisiz bir şekilde etkileşim kurmasını sağlayan bir temel ağ. M0, stablecoinler arasında likidite ve birlikte çalışabilirlik için altyapı sağlar, Ethereum veya Solana gibi blok zincirleri arasında varlık transferinin karmaşıklıklarını ortadan kaldırır. M0, kendi stablecoin'ini başlatmak için MetaMask ile ortaklık kurdu ve kârlılığı önceliklendirmeden önce ihraçcıların tanıtımını ölçeklendirmeyi planlıyor.

Fon akışı, Circle'ın 30 milyar dolarlık halka arz değerlemesi ve endüstri için federal bir düzenleyici çerçeve oluşturan Genius Yasası'nın geçişi ile vurgulanan stablecoin'lerin benimsenmesindeki artışın arka planında gerçekleşiyor. Meta ve Airbnb gibi teknoloji devleri ile JPMorgan ve Bank of America gibi bankalar da stablecoin'lerin entegrasyonunu araştırıyor ve M0, bu dönüşümdeki temel katılımcı olarak kendini konumlandırıyor.

3. Visa entegreli stablecoin platformu Rain, kurumsal ödeme altyapısını genişletmek için 58 milyon $'lık Seri B finansmanı topladı.

Rain, lider bir kurumsal düzeydeki stablecoin ödeme platformudur ve Sapphire Ventures'ın öncülüğünde 58 milyon dolarlık B Serisi yatırım turunu tamamlamıştır. Bu tura katılanlar arasında Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed ve Norwest bulunmaktadır. Bu yatırım turu, Rain'in toplam finansmanını 88.5 milyon dolara ulaştırmakta ve sadece beş ay önce A Serisi turunu tamamlamıştır. Rain, fintech, bankacılık ve piyasalara stablecoinleri kartlara, cüzdanlara ve ödemelere tek bir API aracılığıyla entegre etme imkanı sunmaktadır. Altyapısı, sermaye akışı, depolama, harcama ve sermaye çıkışı süreçlerini kapsamakta ve dünya genelindeki ortakları aracılığıyla 1.5 milyardan fazla insana hizmet vermektedir. Rain, ABD GENIUS Yasası ve Avrupa'nın MiCA'sından kaynaklanan düzenleyici netlik sayesinde Avrupa, Orta Doğu, Afrika ve Asya-Pasifik bölgesine genişlemektedir.

Şirket, Visa ile entegre bir stabilcoin kartı ile öncülük etti ve 150'den fazla ülkede milyonlarca işlem gerçekleştirdi; 2025 yılına kadar işlem hacminde on kat artış öngörülüyor. Nuvei, Avalanche, Dakota ve Nomad gibi portföy ortakları, ödemeler, tüketici alışverişleri, B2B harcamaları ve sınır ötesi bordro için Rain'i kullanıyor. Rain, Visa'nın da önemli bir üyesidir ve kart işlem hacminin %100'ünü doğrudan stabilcoinler ile çözüyor. Yeni bir finansman turunun ufukta görünmesiyle birlikte, Rain mevcut ortaklarının büyümesini desteklemek ve yeni pazarlara girmek için mühendislik, uyum ve ticari ekiplerini genişletecek. Stabilcoinleri yerel olarak inşa ederek kurumsal uyum standartlarını karşılamaktadır.

Girişim Sermayesi Pazar Göstergeleri

Geçen hafta tamamlanan işlem sayısı 27 idi, Infra'nın 11 işlemi vardı ve bu toplam işlemlerin %41'ini oluşturuyordu. Aynı zamanda, Social'ın 1 işlemi ( %4), Data'nın 1 işlemi ( %4), Gamefi'nin 1 işlemi ( %4) ve DeFi'nin 13 işlemi ( %48) vardı.

Haftalık yatırım ticaret özeti, kaynak: Cryptorank ve Gate Ventures, 1 Eylül 2025 itibarıyla

Geçen hafta açıklanan toplam finansman miktarı 237 milyon USD'ydi, işlemlerin %33'ü (9/27) finansman miktarını açıklamadı. En büyük finansman, toplam 137 milyon USD ile altyapı sektöründen geldi. En fazla finansman olan işlemler: Rain 58 milyon USD, M0 40 milyon USD.

Haftalık risk sermayesi ticaret özeti, kaynak: Cryptorank ve Gate Ventures, 1 Eylül 2025 tarihi itibarıyla

Ağustos 2025'in 5. haftası için toplam fonlama miktarı 237 milyon $'a yükseldi; bu, bir önceki haftaya göre %60'lık bir artış anlamına geliyor. Geçen haftaki fonlama miktarı ise yıllık bazda %28 büyüdü.

Gate Ventures Hakkında

Gate Ventures, Gate'in girişim sermayesi kolu olup, merkeziyetsiz altyapı, ara yazılım ve Web 3.0 dönemini yeniden şekillendirecek uygulamalara yatırım yapmaya odaklanmaktadır. Gate Ventures, sosyal ve finansal etkileşimleri yeniden tanımlamak için gerekli fikir ve yeteneklere sahip olan umut verici ekipler ve girişimleri desteklemek amacıyla küresel sektör liderleriyle iş birliği yapmaktadır.

Websitesi: https://www.gate.com/ventures

Bu içerik herhangi bir teklif, talep veya öneri niteliği taşımaz.Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce, her zaman bağımsız profesyonel danışmanlık almanız gerekir.Lütfen Gate Ventures'ın, kısıtlı lokasyonlardan hizmetlerinin tamamının veya bir kısmının kullanımını kısıtlayabileceğini veya yasaklayabileceğini unutmayın. Daha fazla bilgi için lütfen geçerli kullanıcı sözleşmesini okuyun.

Dikkatiniz için teşekkür ederim.