Gate Ventures Щотижневий Крипто Резюме (25 серпня 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Джером Пауелл сигналізував про можливу зміну на пом'якшення монетарної політики, і ринок закладає 25 базисних пунктів зниження ставки цього вересня.
• Цього тижня економічні дані включають ВВП США, базовий PCE, замовлення на товари тривалого користування, продажі нових будинків, споживчу впевненість, дані про особисті доходи та витрати.
• ETH перевершив BTC, досягнувши нового історичного максимуму на натяку Пауела щодо зниження ставки та сильних inflows в ETF, тоді як BTC зіткнувся з продовженням відтоків.
• Ринок, за винятком BTC та ETH, зріс, при цьому токени DeFi, пов'язані з ETH, такі як Aave, показали значні прибутки.
• OKB зріс більш ніж на 70 відсотків через торгову активність на мемах X layer, тоді як TON впав на 4 відсотки.
• Нові токени WLFI та Plasma продемонстрували сильні результати перед TGE, при цьому пресейл Plasma розпродався менш ніж за 30 хвилин.
• Aave розгортається на Aptos у першій не-EVM експансії свого кредитного протоколу.
• Chainlink досягає відповідності ISO 27001 та SOC 2 для послуг Oracle з TVS, що перевищує 90 мільярдів доларів.
• USDe розширює забезпечення за межами BTC та ETH, включивши BNB у нову структуру допустимих активів.
• Найбільше фінансування отримав сектор Даних.

  Макроогляд

  Джером Пауелл сигналізував про можливий перехід до монетарного пом'якшення, і ринок закладає 25 базисних пунктів зниження процентної ставки цього вересня.
  На економічному симпозіумі Джексон-Хол 2025 року голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл виголосив промову на тлі зростаючої економічної складності, сигналізуючи про потенційний перехід до пом'якшення монетарної політики. Хоча він не зобов'язався прямо знизити процентну ставку, ринки сприйняли його слова як сильний сигнал до зниження ставки на 25 б. п. у вересні. Основна інфляція PCE зросла до 2,9%, з помітним зростанням цін на товари. Пауелл визнав вплив тарифів на ціни для споживачів і підкреслив, що ключовою політичною проблемою є те, чи ці підвищення цін викличуть більш стійку інфляцію.
  У світлі ризиків, ФРС зробила суттєве коригування своєї політичної структури. Пауелл оголосив про повернення до більш традиційної та гнучкої цільової інфляції. Він зазначив, що останні роки показали, що навмисне помірне перевищення інфляції не працює добре на практиці — особливо в умовах різких і тривалих шоків інфляції. Ця зміна є не лише технічним переглядом політичних інструментів, а й представляє пер recalibration стратегії комунікації ФРС.

Цього тижня заплановані дані включають ВВП США, основний PCE, замовлення на товари тривалого користування, продаж нових будинків, споживчу впевненість, дані про особисті доходи та витрати. США оновлює дані ВВП за 2025Q2 після початкового показника 3,0%. Крім того, також буде опубліковано дані основного PCE за липень, а попередні дані CPI показали нижчий, ніж очікувалося, заголовний показник з постійним зростанням на 2,7%. Показники з улюбленого індексу інфляції ФРС будуть вирішальними для очікувань щодо шляхів зміни процентних ставок перед вересневим засіданням, і ринки закладають високу ймовірність зниження ставки. Інші ключові економічні дані США включають замовлення на товари тривалого користування, продаж нових будинків та особисті доходи та витрати.

DXY

Індекс долара впав минулої п'ятниці у відповідь на м'яку промову Джерома Пауела щодо майбутньої політики ФРС та зниження процентних ставок, інвестори ставлять на перехід у поглядах ФРС на макроекономіку.

Доходність 10-річних облігацій США

Оскільки інвестори та ліквідний капітал хлинули в ризикові активи, дохідність 10-річних облігацій Казначейства США значно знизилася до приблизно 4,27%.

Золото

Ціни на золото швидко зросли минулої п'ятниці, оскільки м'яка промова Пауела викликала інтерес інвесторів до врахування раннього зниження процентних ставок, що призвело до збільшення ліквідності на ринку.

Огляд Крипто Ринків

1. Основні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

ETH/BTC Співвідношення

SOL/ETH Розрахунок

Ethereum досягнув історичного максимуму незабаром після того, як Джером Павел прокоментував зміщення уваги Федрезерву на ринок праці, а не на інфляцію, сигналізуючи про можливість зниження ставки у вересні.

У той час як ширші ринки демонстрували оптимізм щодо покращення умов ліквідності, BTC не зміг набрати обертів і на короткий час опустився нижче рівня $115k. Спотові Bitcoin ETF зафіксували п'ять днів поспіль чистих відтоків минулого тижня, які склали $1.17b. На відміну від цього, Спотові ETH ETF зазнали $241m відтоків, але з 21 серпня перейшли до чистих притоків у зв'язку з тим, що ціна ETH набрала обертів і подолала свій ATH, а притоки ще більше прискорилися 22 серпня.

ETH продовжує демонструвати значну купівельну спроможність як з первинних, так і з вторинних ринків ETF, в той час як Bitcoin може слугувати провідним індикатором для акцій США. Співвідношення ETH/BTC все ще виглядає так, ніби має можливість для зростання.

2. Загальна капіталізація ринку

Крипто Загальна Капіталізація Ринку

Крипто Загальна капіталізація ринку, без BTC та ETH

Крипто загальна капіталізація ринку знизилася на 0,96% за весь тиждень, тоді як загальна капіталізація крипто, виключаючи BTC та ETH, зросла на 0,55%. Зростання ціни ETH підтримало розвиток DeFi та LST токенів, таких як Aave, компенсуючи частину зниження капіталізації ринку BTC. У порівнянні з ралі BTC, зростання ціни ETH зазвичай сприяє більш широким прибуткам серед альткоїнів. Існує ймовірність, що ліквідність, що підтримує Bitcoin, може перейти в ETH та певні альткоїни, пов'язані з ETH.

3. Найкращі 30 Крипто Активів за Продуктивністю

Джерело: Coingecko та Gate Ventures, станом на 25 серпня 2025 року

Aave очолив нещодавнє зростання, торгуючись за $335 станом на 25 серпня. Цей ріст підтримується зростанням ціни ETH; під час попереднього циклу в 2021 році Aave досяг $650, коли ETH перевищив свій ATH. Подальше зростання ETH може продовжити стимулювати позитивну динаміку серед токенів DeFi.

З іншого боку, TON показав найслабшу продуктивність із зниженням на 4%. З початку серпня його ціна консолідується, коливаючись у діапазоні від $3.14 до $3.675.

Після приростів попереднього тижня, OKB зафіксував ще одне зростання на понад 70% минулого тижня. Його поточна FDV становить приблизно 3,9 мільярда доларів, що в тридцять разів менше, ніж FDV BNB. Мем-екосистема на X-слої була особливо активною минулого тижня, з аж дев'ятьма проектами, запущеними лише на лончпаді, що свідчить про те, що OKB все ще має значний потенціал для зростання.

4. Новий токен запущено

Найбільш значні TGE, які наближаються, це WLFI та Plasma. WLFI, платформа дефі, пов'язана з Трампом, зараз торгується за $0.23, що в 4.6 рази більше, ніж його ціна на публічному продажу. Тим часом Plasma, перша стейблкоїн-чейн, яка проведе TGE в цьому циклі, зараз торгується за $0.54 на ринку перед TGE. Підтримувана Bitfinex, Bybit та Framework Ventures, Plasma є однією з найочікуваніших блокчейнів у цьому циклі, зосереджена на стейблкоїнах і платежах. Пресейл Plasma, що відбувся в липні 2025 року, був розпроданий менш ніж за 30 хвилин при FDV $500м і зараз торгується за FDV $5.3b.

Ключові Крипто Основні моменти

1. Aave запускається на Aptos в першій не-EVM експансії свого кредитного протоколу
Aave, найбільший постачальник кредитування в децентралізованих фінансах з понад 50 мільярдами доларів США в чистих депозитах і майже 37 мільярдами доларів США TVL, запустився на Aptos, що стало його першим впровадженням на блокчейні, що не підтримує EVM. Цей крок підкреслює багатоканальну стратегію Aave щодо розширення доступу до глобальних кредитних ринків. Під час запуску Aave підтримує USDC, USDT, APT і sUSDe, з інцентативами від Aptos Foundation для стимулювання прийняття користувачами. Інтегровано Chainlink Price Feeds для ринків, захищених орклом, що забезпечує надійне ціноутворення, впровадження слідує за повною ре-імплементацією Aave V3 у Move. Aave також ввів винагороду за вразливості в розмірі 500 000 доларів США в GHO для подальшого посилення безпеки.

Взагалі, Aave та Aptos бачать значні можливості на ринку ліквідного стекингу, зазначаючи, що лише 8,1% APT наразі знаходиться в LST, порівняно з 76%, які безпосередньо ставляться. Впровадження позиціонує Aave як двигун ліквідності для Aptos, який прагне відновити активність користувачів після зниження кількості транзакцій за минулий рік. Обидві команди очікують, що співпраця прискорить зростання TVL, розширить типи забезпечення та слугуватиме шаблоном для майбутніх розгортань, не пов'язаних з EVM, за умови управління Aave DAO.
2. Chainlink досягає відповідності ISO 27001 та SOC 2 для Oracle Services з TVS, що перевищує $90B
Chainlink став першою блокчейн-оракульною платформою, яка отримала сертифікацію ISO 27001 та підтвердження SOC 2 Тип 1 після аудиту компанією Deloitte & Touche LLP. Сертифікації охоплюють цінові потоки, SmartData (Proof of Reserve, NAV) та Протокол міжмережевої інтерактивності (CCIP). Chainlink забезпечує безпеку активів на суму понад 90 мільярдів доларів і займає 68% ринку оракулів, підтримуючи провідні DeFi протоколи, такі як Aave, GMX, Ether.fi, Pendle та Compound, а також великі установи, включаючи Swift, UBS та SBI Digital Markets.

Сертифікації підтверджують корпоративний рівень безпеки та операційних стандартів Chainlink, підкреслюючи його роль у забезпеченні ринків токенізованих активів. Сертифіковані послуги включають CCIP для трансферу даних та вартості між блокчейнами, Price Feeds для даних в реальному часі, Proof of Reserve для перевірки забезпечення та NAVLink для токенізованих фондів. Ці етапи позиціонують Chainlink як критичну інфраструктуру для наступної хвилі onchain фінансів, де трильйони реальних активів очікуються до переміщення на блокчейни.

3. USDe розширює забезпечення за межі BTC та ETH з BNB згідно з новою схемою допустимих активів
Ethena затвердила BNB від Binance як перший новий актив, що може забезпечити колатераль для перп-хеджу USDe, що знаменує впровадження нової "Системи допустимих активів". Ця структура на основі правил встановлює кількісні та управлінські пороги для додавання майбутніх активів, розширюючи основу USDe за межі біткоїна та ефіру. Ризикова комісія протоколу підтвердила, що XRP та HYPE від Hyperliquid задовольняють попередні пороги, що свідчить про те, що їх можуть включити наступними, за умови подальшої оцінки ризиків. USDe, синтетичний долар Ethena, підтримує стабільність, поєднуючи активи, номіновані в доларах, з дельта-хеджованими постійними ф'ючерсними позиціями. З обсягом обігу в $11.75B, він наразі є третім за величиною стейблкоїном у крипто.

Ця структура дозволяє частині хеджів USDe посилатися на додаткові великі ліквідні активи, які задовольняють вимоги до позик, кредитування та ринкової структури, зберігаючи при цьому залежність від перевірених інструментів для більшості свого забезпечення. У повідомленнях про управління детально описано процес оцінки активів, спрямований на розширення джерел застави без послаблення контролю за ризиками.

Ключові угоди венчурного капіталу

1. o1.exchange забезпечила 4,2 млн доларів для запуску першого комплексного торгового терміналу Base
o1.exchange залучив $4.2M у раунді фінансування, очоленому Coinbase Ventures та AllianceDAO, щоб створити перший повномасштабний торговий термінал на Base, що є одним з найкраще профінансованих інфраструктурних проектів у екосистемі. Функціонально, o1.exchange позиціює себе як термінал підприємницького рівня, пропонуючи аналітику DEX в реальному часі, інтеграцію з TradingView, відстеження гаманців, розширені типи ордерів (лімітні, TWAP, снайпінг) та швидкість виконання ≤1 блок, щоб мінімізувати проскочення. Платформа також пропонує управління кількома гаманцями з крос-чейновим мостом, інтегруючись з основними проектами Base, такими як Zora і BaseApp, а також Uniswap V4 для покращення ліквідності та потоку ордерів.

Платформа впроваджує агресивну програму стимулювання для залучення користувачів, пропонуючи 45% кешбек на торгові збори та 41% розподіл доходів від рефералів. Такі високі структури винагород рідко зустрічаються як у централізованих, так і в децентралізованих біржах і призначені для залучення як роздрібних, так і професійних трейдерів. Ініціатива з'являється в той час, коли екосистема Base стрімко розвивається завдяки мем-токенам та NFT, але їй не вистачає зрілої торгової інфраструктури. Завдяки професійним інструментам та сильним стимулам, o1.exchange прагне відтворити ранні стратегії централізованих бірж і встановити себе як основний торговий центр на Base.

2. VanEck, Fabric Ventures підтримали інвестицію в розмірі 6 млн доларів для Loop Крипто для розвитку інфраструктури платіжних систем зі стейблкоїнами
Loop Крипто залучила $6M у раунді фінансування, спільно очолюваному VanEck та Fabric Ventures, зміцнюючи свої зусилля зі створення інфраструктури платежів на основі стейблкоїнів. Цей раунд доповнює попередню підтримку від a16z Крипто та Archetype. Інституційні інвестори підтримали цей погляд. VanEck підкреслив роль стейблкоїнів у перетворенні банківського сектору, тоді як Fabric Ventures наголосив на своїй відданості масштабованим рішенням на основі блокчейну у сфері платежів.

Loop Crypto зосереджений на трансакціях зі стабільними монетами через кордон, прагнучи зменшити залежність від традиційних посередників, одночасно покращуючи швидкість розрахунків та ефективність витрат. Оскільки стабільні монети все більше стають центром інституційних стратегій та впровадження DeFi, позиціонування Loop Crypto підкреслює більш широкий зсув у галузі до цифрових, інклюзивних платіжних систем. Компанія тепер готова скористатися моментом стабільних монет, оскільки як підприємства, так і регулятори вивчають способи інтеграції рішень на основі блокчейн у глобальну фінансову систему.

3. DigiFT залучила 11 мільйонів доларів, очолюваних SBI Holdings, для розширення інфраструктури токенізованих RWA
DigiFT, бір Сингапурда орналасқан нақты активтер (RWA) биржасы, SBI Holdings жетекшілігімен жаңа стратегиялық раундта 11 миллион доллар жинады, бұл оның жалпы қаржыландыруын 25 миллион долларға жеткізді. Басқа қатысушыларға Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners және Polygon Labs кірді. Бұл қаржыландыру институционалдық сенімнің RWA платформаларына артып келе жатқанын көрсетеді, өйткені қаржы фирмалары токенизация үшін сәйкестендірілген құрылымдарды іздеп жатыр, бұл акциялар, тұрақты табыс, альтернативтер және крипто активтер бойынша токенделген өнімдердің кеңеюін қолдайды, сонымен қатар өзара әрекеттестікті және капитал тиімділігін арттыру үшін смарт-келісімшарт инфрақұрылымын дамытуға мүмкіндік береді.

Діючий відповідно до ліцензій Грошово-кредитного управління Сінгапуру та Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу, DigiFT пропонує регульовані шляхи для інституційного прийняття токенізованих активів. DigiFT вже співпрацює з провідними керуючими активами, включаючи Invesco, UBS Asset Management, CMB International та Wellington Management, щоб надати послуги токенізації та дистрибуції "під ключ".

Метрики ринку венчурів

Кількість угод, закритих на попередньому тижні, становила 16, з яких Infra мала 9 угод, що представляє 44% від загальної кількості угод у кожному секторі. Тим часом, Data мала 6 (38%), а DeFi - 3 (19%) угоди.

Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 25 серпня 2025 року

Загальна сума розкритого фінансування, залученого минулого тижня, становила 148 млн доларів, 19% угод (3/16) минулого тижня не опублікували суму залучених коштів. Найбільше фінансування отримав сектор даних з 109 млн доларів. Найбільш профінансовані угоди: IVIX 60 млн доларів, DigiFT 11 млн доларів.

Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Крипторанк та Gate Ventures, станом на 25 серпня 2025 року

Загальний тижневий збір коштів зменшився до 148 млн доларів США за 4-й тиждень серпня 2025 року, що на -42% менше порівняно з попереднім тижнем. Тижневий збір коштів за попередній тиждень зменшився на -3% у річному вимірі за той самий період.

Про Gate Ventures

Gate Ventures, венчурний капітал Gate, зосереджений на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, проміжне ПЗ та додатки, які змінять світ в епоху Web 3.0. Працюючи з лідерами галузі по всьому світу, Gate Ventures допомагає перспективним командам та стартапам, які мають ідеї та можливості, необхідні для переосмислення соціальних та фінансових взаємодій.

Вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Вміст тут не є пропозицією, закликом,або рекомендації. Ви завжди повинні звертатися за незалежною професійною порадою перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. Зверніть увагу, що Gate Ventures може обмежити або заборонити використання всіх або частини послуг з обмежених місць. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, прочитайте відповідну угоду користувача.

Дякуємо за вашу увагу.