Огляд тижневих криптоактивів Gate Ventures (1 вересня 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Трамп намагався звільнити губернатора Федеральної резервної системи Лізу Кук, ще більше кидаючи виклик незалежності Федеральної резервної системи та впливаючи на її процес ухвалення рішень.
• Цього тижня економічні дані включають звіт про ринок праці США, індекс менеджерів з закупівель ISM та торговельні дані.
• Співвідношення ETH/BTC залишається стійким на фоні нещодавнього ринкового корекції ETH та BTC.
• Найкращий виконавець: CRO різко відновився завдяки синергійному ефекту DAT, перевершивши інші топ-30 монет.
• Новий лістинг: WLFI виходить на ринок і привертає увагу завдяки своїй екосистемі та політичним зв’язкам.
• Google Cloud створює універсальний реєстр блокчейн для платіжних та фінансових установ.
• Numerai отримав до 500 мільйонів доларів фінансування від J.P. Morgan Asset Management для розширення свого хедж-фонду штучного інтелекту.
• Aave Labs запустила Horizon, щоб дозволити позики в стейблкоїнах під заставу токенізованих реальних активів.
• Інфраструктурна галузь має найбільше фінансування.

Макроогляд

Трамп намагався звільнити члена Ради керуючих Федеральної резервної системи Лізу Кук, ще більше кидаючи виклик незалежності Федеральної резервної системи та впливаючи на її процес прийняття рішень.

З серпня втручання уряду США у Федеральний резерв все більше поширюється на конкретні призначення та звільнення персоналу. На початку серпня член Ради управляючих Федерального резерву Адріана Куглер раптово подала у відставку, а Трамп номінував свого економічного радника Стівена Мілана для тимчасового заповнення цієї вакансії. Нещодавно Трамп спробував усунути губернатора Лізу Кук з її посади, що ставить перед незалежністю Федерального резерву небачений виклик. Якщо Трамп досягне успіху в цих двох ключових кадрових змінах, разом із губернаторами Боуеном і Уоллером, яких він номінував під час свого першого терміну, Біла хата контролюватиме 4 з 7 місць у Раді управління Федерального резерву. Це може вплинути на призначення та звільнення президентів регіональних Федеральних резервів.

Сполучені Штати входять у фазу, що домінує політикою фіскальної, супроводжуваною монетарним пом'якшенням. Останні зміни в складі Федеральної резервної системи підтвердили цю тенденцію. Під фіскальною домінантністю ліквідність американського долара може бути надмірною, що вигідно глобальним ризиковим активам. Монетизація боргу, фінансова репресія та відновлення інфляції можуть підвищити ефективність фіскальних дефіцитів, купуючи час для вирішення структурних проблем, а номінальний економічний цикл у США може відновитися з дна.

Найближчі дані цього тижня включають звіт про ринок праці США за серпень, дані PMI від Інституту управління постачанням (ISM) та торговельні дані, включаючи замовлення на продукцію та торговельні показники. Звіт про ринок праці буде в центрі уваги цього тижня, його очікується опублікувати в цю п'ятницю. Дані про особисті споживчі витрати (PCE) за минулий тиждень відповідали очікуванням, зростання PCE за липень склало 0,2%, а базовий PCE збільшився на 0,27%. Крім того, незважаючи на слабку торгівлю, ВВП США за другий квартал 2025 року все ще зріс на 3,3%, показуючи відновлення, яке перевищує попередні рівні після зниження в першому кварталі.

DXY

Синергія ринку від індексу PCE, переглядів ВВП та очікувань щодо зниження процентних ставок спонукала до подальшого зниження індексу долара, досягнувши знову місячного мінімуму.

Доходність 10-річних казначейських облігацій США

Доходність 10-річних державних облігацій США знизилася минулого тижня, оскільки інвестори прагнули ввести більше ліквідності в класи ризикових активів.

золото

Минулого тижня ціни на золото суттєво зросли через м'які дані та очікування зниження процентної ставки Федеральної резервної системи. Сприятливі дані про особисті витрати на споживання (PCE) та перегляди валового внутрішнього продукту (GDP) сприяли зростанню попиту на золото.

Огляд ринку Криптоактивів

1. Основні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

ETH/BTC співвідношення

SOL/ETH співвідношення

Після кількох тижнів зростання ціна Ethereum увійшла в періодичну корекцію, впавши нижче рівня $4,400 і чекаючи подальшої купівельної сили для коригування. Що стосується Bitcoin, він зазнав збитків третій тиждень поспіль і в даний час знаходиться нижче рівня $110k.

Оскільки все більше компаній DAT входять на ринок, інвестори стикаються з більш широким спектром Криптоактивів, упакованих у спосіб, подібний до традиційних акцій або інших фінансових інструментів, що може ще більше сприяти прийняттю Криптоактивів великими інституційними інвесторами. Використання важелів при придбанні Криптоактивів може посилити ціновий вплив на базові монетні активи.

Через більш привабливу продуктивність Ethereum в порівнянні з Bitcoin та Solana за останні два тижні, співвідношення ETH/BTC та співвідношення SOL/ETH обидва рухаються в напрямку, що демонструє більшу перевагу на стороні ETH.

2. Загальна капіталізація ринку

Криптоактиви загальна ринкова вартість

Загальна капіталізація ринку криптоактивів, за винятком BTC та ETH

Минулого тижня загальна ринкова вартість Криптоактивів впала нижче 3.7 трильйона, тоді як загальна ринкова вартість без урахування Bitcoin та Ethereum становила 1.02 трильйона. У порівнянні з домінуючими Bitcoin та Ethereum, ринок альткоїнів залишається відносно слабким з точки зору ринкового визнання та реального проникнення користувачів, але інтеграція між акціями та Криптоактивами може певною мірою уповільнити вищезгадану тенденцію.

3. Продуктивність 30 найкращих Криптоактивів

Джерело: Coingecko та Gate Ventures, станом на 1 вересня 2025 року

Минулого тижня був кривавий тиждень для більшості з 30 найкращих токенів, оскільки відбулося значне перерахування цін серед цих кількох активів, що стало наслідком отримання прибутків інвесторами. Єдиним активом, який продемонстрував незвично сильне зростання, був CRO, який отримав вигоду від оголошення про майбутню угоду de-SPAC за участю Trump Media, Crypto.com та компанії з порожніми чековими рахунками Yorkville Acquisition для стратегічної компанії DAT CRO.

4. Запуск нового токена

WLFI почне торгівлю на кількох криптоактивних біржах з 1 вересня. Торговельна ціна неодноразово перевищувала ціну входу для ранніх інвесторів, і очікується, що вона ще більше розширить свій бізнес у кількох наративах та сегментах, включаючи стейблкоїни. Крім того, компанія уклала стратегічне партнерство з компанією ALT5 Sigma, яка зареєстрована на Nasdaq, що залучила 1,5 мільярда доларів для скарбниці WLFI та привітала Еріка Трампа в своїй раді.

Основні акценти Криптоактивів

1. Google Cloud створює універсальний леджер блокчейн для платіжних та фінансових установ.

Google Cloud розробляє власну блокчейн-мережу, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), яка має на меті підтримку платежів та цифрових фінансових продуктів. GCUL наразі працює в приватній тестовій мережі і буде детально описана пізніше цього року. GCUL спроектовано як "ефективний, нейтральний до довіри" інфраструктурний рівень для фінансових установ, що підтримує смарт-контракти на основі Python та надає доступ через єдине API. Google Cloud підкреслює, що система є дозволеною і зосереджується на дотриманні вимог, що дозволяє автоматизацію платежів та управління цифровими активами в рамках регульованої структури.

Попри те, що їх описують як рівневу мережу, приватні та дозвільні моделі блокчейну викликали скептицизм у спільноті Криптоактивів, деякі стверджують, що це не відображає децентралізацію. Ініціатива була вперше розкрита в березні 2025 року, коли Google Cloud і CME Group оголосили про пілотне тестування GCUL для гуртових платежів та токенізації активів. Якщо це буде успішно, GCUL може стати основною послугою бухгалтерського обліку для підприємств, розширюючи вплив Google Cloud на перетині фінансових технологій та інфраструктури блокчейн.

2. Numerai отримав до $500 мільйонів фінансування від JPMorgan Asset Management для розширення свого AI хедж-фонду.

Numerai ($NMR), хедж-фонд на базі штучного інтелекту, оголосив, що залучив до $500 мільйонів фінансування від JPMorgan Asset Management, що стало його найбільшим фінансовим досягненням на сьогодні. Протягом останніх трьох років активи під управлінням Numerai зросли з $60 мільйонів до $450 мільйонів завдяки підтримці його мережі науковців даних.

Numerai підкреслив репутацію JPMorgan як одного з найбільших у світі стратегічних розподільників, що використовують кількісні методи та машинне навчання, що робить цю співпрацю підтвердженням його підходу, зосередженого на штучному інтелекті. Минулого року чистий дохід глобального хедж-фонду компанії становив 25%, що ще більше зміцнило її показники до укладення угод. Компанія зараз розширює свою команду, нещодавно найнявши дослідника ШІ з Meta та торгового інженера з Voleon, разом з іншими фахівцями, щоб покращити свої кількісні та інфраструктурні можливості. Numerai описав цей раунд фінансування як поворотний момент, що відзначає його здатність конкурувати на великій шкалі в індустрії хедж-фондів, одночасно поглиблюючи свої зв'язки з традиційними фінансами.

3. Aave Labs запустила Horizon для кредитування стейблкоінів під заставу токенізованих RWA.

Aave Labs запустила Horizon, нову інституційну платформу, яка дозволяє позичати стейблкоїни під токенізовані реальні активи (RWA), такі як казначейські облігації США та іпотечні зобов'язання. Horizon побудована на обмеженій версії Aave V3, що забезпечує ефективну капіталізацію, відповідність вимогам та цілодобову інфраструктуру кредитування, адаптовану до потреб інститутів. Завдяки Horizon кваліфіковані установи можуть використовувати токенізовані цінні папери як заставу та позичати стейблкоїни, такі як USDC, RLUSD та GHO. Відповідність забезпечується на рівні токенів через дозволи емітента, в той час як ринок стейблкоїнів залишається бездозвільним для збереження композиційності DeFi.

Партнерами по запуску є Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena та Ant Digital Technologies. Активи, що підтримуються під час запуску, охоплюють основні токенізовані фонди, такі як Superstate USTB та USCC, USYC від Circle, JAAA та JTRSY від Centrifuge, а також VBILL від VanEck. Загалом, ці активи увійшли на ринок RWA на блокчейні, який нині перевищує 25 мільярдів доларів. SmartData від Chainlink підтримує архітектуру Horizon, забезпечуючи оцінки фондів у реальному часі безпосередньо на блокчейні, починаючи з Onchain NAV, що дозволяє автоматизовану надмірну забезпеченість для зростання DeFi інститутів.

Ключові транзакції венчурного капіталу

1. Maven 11 та Lightspeed Faction провели фінансування на стадії seed у розмірі 4,5 мільйона доларів для on-chain кредитної мережі Credit Coop.

Credit Coop завершив фінансування на етапі seed у розмірі 4,5 мільйона доларів, яке очолили Maven 11 Capital та Lightspeed Faction, з участю Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC та dlab. Це фінансування буде використано для розширення його програмованої кредитної платформи, спрямованої на економіку стейблкойнів. Credit Coop вирішує проблеми неефективності традиційних розрахункових систем, які затримують платежі для бізнесу, націлюючись на можливість платежів у розмірі 25 трильйонів доларів. Його основний продукт - це гарантована кредитна лінія, підтримувана технологією Spigot, яка перетворює майбутні надходження (наприклад, розрахунки Visa або Mastercard) в миттєвий операційний капітал. Погашення будуть програмуватися на джерелі, усуваючи ризик контрагента, залишаючись повністю в блокчейні, прозорими та відповідними статті 12 UCC.

Компанія планує розширити свою діяльність за межі платежів на ринок платежів, доходи від SaaS та підписки, що дозволяє миттєве фінансування для будь-якого цифрового грошового потоку. Ранніми користувачами є Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital та Valinor, які обробили 180 мільйонів доларів, з активними кредитами на суму 8,7 мільйона доларів і без дефолтів на додаткові 130 мільйонів доларів у черзі на запит на позики. Нові кошти прискорять розробку продукту, розширення мережі та інтеграцію кредиторів і позичальників, позиціонуючи Credit Coop як основний рівень для миттєвого, програмованого кредиту в еру стейблкоїнів.

2. M0 залучила 40 мільйонів доларів у фінансуванні серії B для побудови інфраструктури мережі стейблкоїнів.

M0, стартап інфраструктури стабільних монет, завершив раунд фінансування серії B на суму 40 мільйонів доларів, який очолили Polychain Capital та Ribbit Capital, за участю Endeavor Catalyst, Pantera Capital та Bain Capital Crypto. Цей раунд фінансування включає акції та заблоковані токени, що приносить загальну суму фінансування M0 до майже 100 мільйонів доларів.

M0 був запущений у 2023 році з метою створення "нульового шару валюти" - базової мережі, яка дозволяє емітентам стейблкоінів безперешкодно взаємодіяти. M0 забезпечує інфраструктуру для ліквідності та взаємодії між стейблкоінами, усуваючи складнощі передачі активів між блокчейнами, такими як Ethereum або Solana. M0 уклав партнерство з MetaMask для запуску власного стейблкоіна та планує масштабувати впровадження емітентів, перш ніж віддавати пріоритет прибутковості.

Приток коштів відбувається на фоні зростання використання стейблкоїнів, що підкреслюється оцінкою IPO Circle в 30 мільярдів доларів та ухваленням Закону про геніїв, який встановлює федеральну регуляторну рамку для галузі. Технічні гіганти, такі як Meta та Airbnb, а також банки, такі як JPMorgan та Bank of America, також вивчають інтеграцію стейблкоїнів, а M0 позиціонує себе як базового учасника в цій трансформації.

3. Платформа стейблкоїнів Rain, інтегрована з Visa, залучила 58 мільйонів доларів у рамках фінансування серії B для розширення своєї інфраструктури корпоративних платежів.

Rain є провідною платформою для платежів у стейблкоїнах на підприємницькому рівні, яка завершила раунд фінансування серії B на суму 58 мільйонів доларів, що проходив під керівництвом Sapphire Ventures, з учасниками, такими як Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed та Norwest. Цей раунд фінансування підвищує загальну суму фінансування Rain до 88,5 мільйонів доларів, оскільки вона лише що завершила раунд серії A п'ять місяців тому. Rain дозволяє фінансовим технологіям, банківському сектору та ринкам вбудовувати стейблкоїни в картки, гаманці та платежі через один API. Її інфраструктура охоплює приплив капіталу, зберігання, витрати та відтік капіталу, обслуговуючи понад 1,5 мільярда людей через глобальних партнерів. Rain розширюється в Європу, Близький Схід, Африку та регіон Азіатсько-Тихоокеанського регіону, керуючись регуляторною ясністю з боку американського закону GENIUS та європейського MiCA.

Компанія стала піонером картки зі стабільною монетою, інтегрованою з Visa, обробляючи мільйони транзакцій у понад 150 країнах, з прогнозованим збільшенням обсягу транзакцій у 10 разів до 2025 року. Партнери портфоліо, включаючи Nuvei, Avalanche, Dakota та Nomad, використовують Rain для платежів, споживчих покупок, B2B витрат і трансакцій з виплати заробітної плати за кордоном. Rain також є ключовим учасником Visa, унікально вирішуючи 100% обсягу карткових транзакцій безпосередньо в стабільних монетах. З новим раундом фінансування на горизонті Rain розширить свої інженерні, комплаєнсні та комерційні команди, щоб підтримати зростання існуючих партнерів і виходити на нові ринки. Шляхом нативного створення стабільних монет і відповідності корпоративним стандартам комплаєнсу.

Індикатори ринку венчурного капіталу

Кількість транзакцій, завершених минулого тижня, становила 27, з яких Infra здійснила 11 транзакцій, що становить 41% від загальної кількості транзакцій. Водночас Social мала 1 транзакцію (4%), Data мала 1 транзакцію (4%), Gamefi мала 1 транзакцію (4%), а DeFi мала 13 транзакцій (48%).

Щотижневий підсумок інвестиційної торгівлі, джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом на 1 вересня 2025 року

Загальна сума фінансування, про яку було оголошено минулого тижня, становила 237 мільйонів USD, при цьому 33% угод (9/27) не розкрили суму фінансування. Найбільше фінансування надійшло з інфраструктурного сектора, загальна сума якого становила 137 мільйонів USD. Угоди з найбільшим фінансуванням: Rain на 58 мільйонів USD, M0 на 40 мільйонів USD.

Щотижневий підсумок торгівлі венчурним капіталом, джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом на 1 вересня 2025 року

Загальна сума зборів за 5-й тиждень серпня 2025 року зросла до 237 мільйонів доларів, що на 60% більше, ніж попереднього тижня. Сума зборів минулого тижня зросла на 28% в річному обчисленні.

Про Gate Ventures

Gate Ventures є венчурним капіталом Gate, який зосереджується на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, посередницьке програмне забезпечення та додатки, що перепроектують еру Web 3.0. Gate Ventures співпрацює з глобальними лідерами галузі, щоб підтримувати перспективні команди та стартапи, які мають ідеї та можливості, необхідні для переосмислення соціальних і фінансових взаємодій.

Вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Цей контент не є пропозицією, закликом або рекомендацією.Перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень ви завжди повинні звертатися за незалежною професійною консультацією.Зверніть увагу, що Gate Ventures може обмежити або заборонити використання всіх або частини своїх послуг з обмежених територій. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, ознайомтеся з відповідною угодою користувача.

Дякую за вашу увагу.