Sử dụng dữ liệu để chứng minh rằng tính thanh khoản của thị trường tài chính hiện tại đang đối mặt với sự cạn kiệt!

1. Dự trữ ngân hàng giảm xuống dưới 30 ngàn tỷ

-Ngân hàng dự trữ là gì?

Ngân hàng bản chất là, tiếp nhận tiền gửi, phát hành khoản vay. Điều này có nghĩa là, tiền của mọi người gửi vào ngân hàng, sẽ không được giữ 100% tại ngân hàng, tất nhiên cũng không thể cho vay 100%. Cần giữ lại một phần tiền để đối phó với việc rút tiền của người gửi, nếu không sẽ xảy ra rủi ro bị rút tiền ồ ạt.

-Tại sao là 30 nghìn tỷ?

3 ngàn tỷ là ranh giới được thị trường công nhận giữa "thanh khoản dồi dào" và "thanh khoản căng thẳng".
Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ quy định rằng tỷ lệ tiền gửi tại Cục Dự trữ Liên bang của các ngân hàng Mỹ so với GDP ít nhất phải đạt 8%, khoảng 2.5 triệu tỷ; nếu tỷ lệ là 10%, thì sẽ là 3.1 triệu tỷ.
Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang ước tính rằng 30 nghìn tỷ là đường biên của tính thanh khoản trong hệ thống tài chính dựa trên dữ liệu hiện tại, và mức tối thiểu cho tính thanh khoản đủ là khoảng 27 nghìn tỷ.

Hiện tại, quy mô tài khoản dự trữ ngân hàng của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm xuống còn 2.8 nghìn tỷ, đây là nguyên nhân cơ bản gây ra sự hoảng loạn trên thị trường.

2. Lãi suất SOFR tài trợ qua đêm có đảm bảo

Vào ngày 31 tháng 10, tỷ lệ lãi suất tài trợ qua đêm đảm bảo (SOFR) tăng vọt 22 điểm cơ bản lên 4,22%, chênh lệch giữa tỷ lệ lãi suất dự trữ vượt mức mở rộng lên 32 điểm cơ bản, đạt mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2020.

Lãi suất SOFR là lãi suất cho vay qua đêm giữa các tổ chức tài chính ở Mỹ, được sử dụng để giảm bớt tình trạng căng thẳng tài chính ngắn hạn của một số tổ chức.

Lãi suất bất ngờ tăng vọt, có nghĩa là các tổ chức tài chính đột ngột xuất hiện nhu cầu vay mượn lớn - thiếu tiền!

3. Tiện ích mua lại thường xuyên SRF

Vào tháng 10 năm 2025, công cụ tái cấp vốn thường trực (SRF) đã được sử dụng thường xuyên, với khối lượng sử dụng đạt 50.35 tỷ USD vào ngày 24 tháng 10, lập kỷ lục mới trong lịch sử.

Cơ chế mua lại thường xuyên, đơn giản nói là Cục Dự trữ Liên bang mua trái phiếu chính phủ từ các tổ chức tài chính, sau đó quay lại vào ngày hôm sau, mục đích là để cung cấp vốn ngắn hạn cho các tổ chức tài chính.

Lãi suất SOFR và SRF có thể chứng minh bên lề rằng hệ thống tài chính Mỹ hiện tại đang thiếu tiền!