صانع السوق الآلي (AMM)

يُعد صانع السوق الآلي (AMM) آلية تداول عملات رقمية لامركزية تعتمد على العقود الذكية لتمكين تبادل الرموز. بخلاف أنظمة دفاتر الأوامر التقليدية، يعتمد صانع السوق الآلي على صيغ رياضية لتحديد الأسعار وفقًا للعرض والطلب.

الميزات الرئيسية لصانع السوق الآلي

يتميز صانع السوق الآلي بعدة خصائص تجعله مختلفًا عن منصات التداول التقليدية:

1. تشغيل لامركزي: يعمل صانع السوق الآلي دون وسطاء، مما يزيد من سهولة الوصول ويقلل الاعتماد على السلطات المركزية.
2. الاستفادة من العقود الذكية: التنفيذ التلقائي للصفقات يتم عبر العقود الذكية، مما يضمن الشفافية والموثوقية.
3. الطبيعة غير الوصائية: لا يحتفظ صانع السوق الآلي بأموال المستخدمين، ما يحد من مخاطر الخسارة المرتبطة بثغرات المنصات.
4. تعزيز الأمان: البنية الموزعة لصانع السوق الآلي تدعم الحماية من نقاط الفشل المفردة.
5. مقاومة التلاعب بالأسعار: تجعل الخوارزميات الثابتة من الصعب التلاعب بأسعار السوق.

كيف يعمل صانع السوق الآلي

يعمل صانع السوق الآلي عبر مجمعات السيولة، حيث يتيح للمستخدمين إيداع الأصول لتوفير السيولة. ويحصل مزودو السيولة مقابل مساهماتهم على جزء من رسوم المعاملات الناتجة عن المجمع. هذا النموذج يشجع المستخدمين على الحفاظ على السيولة داخل النظام، مما يضمن بيئة تداول مستقرة.

صيغة صانع السوق الآلي

الصيغة الأكثر شيوعًا في صناع السوق الآلي هي x * y = k، حيث:

• x تمثل كمية أحد الأصول في المجمع
• y تمثل كمية الأصل الآخر في المجمع
• k ثابت

تُعرف هذه الصيغة باسم صيغة حاصل الضرب الثابت، حيث تضمن أن حاصل ضرب الكميتين يبقى ثابتًا، وتسمح بتعديل الأسعار حسب نشاط التداول.

دور صانع السوق الآلي في التمويل اللامركزي (DeFi)

يلعب صانع السوق الآلي دورًا أساسيًا في منظومة التمويل اللامركزي (DeFi)، إذ يوفر السيولة الضرورية للسوق، ما يمكّن المستخدمين من تداول العملات الرقمية المختلفة دون الحاجة للرجوع إلى البورصات التقليدية. من خلال تعزيز بيئة تداول مستقرة، يساهم صانع السوق الآلي في نمو قطاع DeFi وزيادة سهولة الوصول إليه.

الخلاصة

أحدث صانع السوق الآلي تحولًا في تداول العملات الرقمية، حيث قدم نهجًا لامركزيًا يعتمد على الخوارزميات لاستكشاف الأسعار وتوفير السيولة. وتجعله ميزاته الرئيسية، كاللامركزية والاستفادة من العقود الذكية والطبيعة غير الوصائية، ركيزة أساسية في نظام التمويل اللامركزي. مع استمرار تطور سوق العملات الرقمية، سيواصل صانع السوق الآلي لعب دور متزايد الأهمية في مستقبل التداول اللامركزي. في السنوات الأخيرة، نمت وتيرة تبني صناع السوق الآلي وارتفعت درجة تطورهم، مع إدخال منصات متعددة ميزات متقدمة وتحسينات لتعزيز كفاءة التداول وتجربة المستخدم.

الأسئلة الشائعة

ما هو صانع السوق الآلي؟

صانع السوق الآلي (AMM) هو بروتوكول تداول لامركزي يستخدم الخوارزميات لتحديد أسعار الأصول وتوفير السيولة في أسواق العملات الرقمية، ما يتيح التداول المستمر دون الحاجة إلى دفاتر أوامر تقليدية أو وسطاء.

ما الفرق بين صانع السوق الآلي وDex؟

يعد صانع السوق الآلي نوعًا من Dex؛ إذ يستخدم مجمعات السيولة والخوارزميات لأتمتة التداول، في حين يشير Dex إلى البورصات اللامركزية عمومًا التي تعتمد على آليات تداول متنوعة.

كيف تحقق الربح من صانع السوق الآلي؟

وفّر السيولة لأزواج التداول الأكثر شيوعًا، وحقق رسومًا من الصفقات، وشارك في برامج الزراعة لتحقيق مكافآت إضافية. تابع اتجاهات السوق وغيّر استراتيجيتك بما يتناسب معها.