منذ بداية أبريل، جاءت انتعاشة سوق الأصول الرقمية مصحوبة بتحول كبير في نشاط التداول، حيث وسعت ساعات التداول في آسيا حصتها في حجم التداول الفوري لبيتكوين (BTC)، إيثيريوم (ETH) وسولانا (SOL)، بينما استمرت حصة أمريكا في الهبوط.
وفقا للبيانات التي تتبعتها شركة وساطة العملات المشفرة FalconX ، انخفضت حصة حجم التداول الفوري في هذه العملات الرئيسية الثلاث خلال ساعات التداول الأمريكية إلى أقل من 45٪ على المتوسط المتحرك لمدة 30 يوما ، بعد أن وصلت إلى ذروة قياسية تزيد عن 55٪ في أوائل عام 2025. ويعد المستوى المنخفض الحالي هو الأدنى منذ فوز الرئيس دونالد ترامب، الذي يتبنى موقفا مؤيدا للعملات المشفرة، في الانتخابات في نوفمبر.
في حين أن ساعات التداول في آسيا تشكل حالياً حوالي 30% من إجمالي نشاط التداول العالمي، بينما يعود الجزء المتبقي إلى أوروبا.
تراجع نشاط التداول خلال ساعات التداول في أمريكا يعكس التغير في هيكل المستثمرين الذي يؤثر على حركة الأسعار، وفقًا لرأي FalconX.
ديفيد لوانت، رئيس قسم الأبحاث في فالكون إكس، قال في مذكرة أرسلها إلى كوين ديسك:
"هذا يمكن أن يشير إلى التأثير المتزايد من تدفقات الاستثمار خارج أمريكا أو يشير إلى أن المستثمرين الأمريكيين يركزون أكثر على الأسواق خارج ساعات التداول للعملات الرقمية الفورية."
! BTC و ETH و SOL حجم التداول الفوري (trung 30 ngày) | المصدر: FalconX Researchارتفعت Bitcoin ، العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية ، بنسبة 40٪ إلى حوالي 105,000 دولار منذ أن وصلت إلى أقل من 75,000 دولار في أوائل أبريل. كما سجلت إيثر وسولانا مكاسب بنسبة 87٪ و 68٪ على التوالي في نفس الفترة.
ارتفاع سعر البيتكوين مع حجم تداول منخفض
على الرغم من أن سعر البيتكوين قد بلغ مستويات عالية جديدة، إلا أن نشاط التداول الفوري على مستوى العالم لم يتعافى بعد إلى المستويات العالية التي كانت في بداية العام.
أبلغت FalconX أن حجم التداول اليومي في سوق العملات الفورية BTC، على أساس متوسط 30 يومًا، تجاوز 15 مليار دولار بعد انتخابات نوفمبر ولكنه انخفض إلى أقل من 10 مليارات دولار خلال عملية البيع في أبريل واستمر في هذا المستوى المنخفض منذ ذلك الحين.
عادةً ما يُنظر إلى فترة الزيادة في السعر مع حجم منخفض على أنها "فخ دب" (bear trap). ومع ذلك، قد تكون الأوضاع هذه المرة مختلفة نظرًا لأن صناديق ETF أصبحت تزداد شعبية كقناة استثمار بديلة.
وفقًا لـ FalconX، زاد إجمالي حجم التداول لـ 11 صندوقًا من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المدرجة في أمريكا من حوالي 25% من حصة السوق العالمية للتداول الفوري إلى مستوى قياسي يبلغ 45% في أقل من شهرين.
إن الزيادة في حجم ETF تأتي بشكل أساسي من الصفقات التي تتم بوضوح، بدلاً من صفقات التحكيم غير الموجهة مثل استراتيجية cash-and-carry، التي تشمل شراء ETF على المدى الطويل وبيع عقود بيتكوين الآجلة على CME في الوقت نفسه.
!
منذ تأسيسها في يناير 2024، جذبت هذه الـ 11 صندوق ETF تدفقات نقدية صافية بلغت 44 مليار دولار أمريكي، حيث جذب IBIT من بلاك روك - أكبر صندوق ETF - 6.35 مليار دولار أمريكي في مايو، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025. وهذا يعكس الطلب المتزايد على الاستثمار من المؤسسات الكبرى في ظل التوترات التجارية وعدم الاستقرار في سوق السندات.
ديفيد لاوانت يرى:
"تظهر جميع هذه العوامل أن هناك مجالًا كبيرًا للنمو وأن ETF من المرجح أن تستمر في كونها القوة الرئيسية التي تدفع الطلب خلال هذه الدورة الصعودية."
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
حصة تداول BTC و ETH و SOL في أمريكا هبطت تحت 45% مع صعود آسيا
منذ بداية أبريل، جاءت انتعاشة سوق الأصول الرقمية مصحوبة بتحول كبير في نشاط التداول، حيث وسعت ساعات التداول في آسيا حصتها في حجم التداول الفوري لبيتكوين (BTC)، إيثيريوم (ETH) وسولانا (SOL)، بينما استمرت حصة أمريكا في الهبوط.
وفقا للبيانات التي تتبعتها شركة وساطة العملات المشفرة FalconX ، انخفضت حصة حجم التداول الفوري في هذه العملات الرئيسية الثلاث خلال ساعات التداول الأمريكية إلى أقل من 45٪ على المتوسط المتحرك لمدة 30 يوما ، بعد أن وصلت إلى ذروة قياسية تزيد عن 55٪ في أوائل عام 2025. ويعد المستوى المنخفض الحالي هو الأدنى منذ فوز الرئيس دونالد ترامب، الذي يتبنى موقفا مؤيدا للعملات المشفرة، في الانتخابات في نوفمبر.
في حين أن ساعات التداول في آسيا تشكل حالياً حوالي 30% من إجمالي نشاط التداول العالمي، بينما يعود الجزء المتبقي إلى أوروبا.
تراجع نشاط التداول خلال ساعات التداول في أمريكا يعكس التغير في هيكل المستثمرين الذي يؤثر على حركة الأسعار، وفقًا لرأي FalconX.
ديفيد لوانت، رئيس قسم الأبحاث في فالكون إكس، قال في مذكرة أرسلها إلى كوين ديسك:
"هذا يمكن أن يشير إلى التأثير المتزايد من تدفقات الاستثمار خارج أمريكا أو يشير إلى أن المستثمرين الأمريكيين يركزون أكثر على الأسواق خارج ساعات التداول للعملات الرقمية الفورية."
! BTC و ETH و SOL حجم التداول الفوري (trung 30 ngày) | المصدر: FalconX Researchارتفعت Bitcoin ، العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية ، بنسبة 40٪ إلى حوالي 105,000 دولار منذ أن وصلت إلى أقل من 75,000 دولار في أوائل أبريل. كما سجلت إيثر وسولانا مكاسب بنسبة 87٪ و 68٪ على التوالي في نفس الفترة.
ارتفاع سعر البيتكوين مع حجم تداول منخفض
على الرغم من أن سعر البيتكوين قد بلغ مستويات عالية جديدة، إلا أن نشاط التداول الفوري على مستوى العالم لم يتعافى بعد إلى المستويات العالية التي كانت في بداية العام.
أبلغت FalconX أن حجم التداول اليومي في سوق العملات الفورية BTC، على أساس متوسط 30 يومًا، تجاوز 15 مليار دولار بعد انتخابات نوفمبر ولكنه انخفض إلى أقل من 10 مليارات دولار خلال عملية البيع في أبريل واستمر في هذا المستوى المنخفض منذ ذلك الحين.
عادةً ما يُنظر إلى فترة الزيادة في السعر مع حجم منخفض على أنها "فخ دب" (bear trap). ومع ذلك، قد تكون الأوضاع هذه المرة مختلفة نظرًا لأن صناديق ETF أصبحت تزداد شعبية كقناة استثمار بديلة.
وفقًا لـ FalconX، زاد إجمالي حجم التداول لـ 11 صندوقًا من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المدرجة في أمريكا من حوالي 25% من حصة السوق العالمية للتداول الفوري إلى مستوى قياسي يبلغ 45% في أقل من شهرين.
إن الزيادة في حجم ETF تأتي بشكل أساسي من الصفقات التي تتم بوضوح، بدلاً من صفقات التحكيم غير الموجهة مثل استراتيجية cash-and-carry، التي تشمل شراء ETF على المدى الطويل وبيع عقود بيتكوين الآجلة على CME في الوقت نفسه.
!
منذ تأسيسها في يناير 2024، جذبت هذه الـ 11 صندوق ETF تدفقات نقدية صافية بلغت 44 مليار دولار أمريكي، حيث جذب IBIT من بلاك روك - أكبر صندوق ETF - 6.35 مليار دولار أمريكي في مايو، وهو أعلى مستوى منذ يناير 2025. وهذا يعكس الطلب المتزايد على الاستثمار من المؤسسات الكبرى في ظل التوترات التجارية وعدم الاستقرار في سوق السندات.
ديفيد لاوانت يرى:
"تظهر جميع هذه العوامل أن هناك مجالًا كبيرًا للنمو وأن ETF من المرجح أن تستمر في كونها القوة الرئيسية التي تدفع الطلب خلال هذه الدورة الصعودية."
فانغ تيان