معهد Gate: تقلب العملات الرئيسية عند مستويات منخفضة | ضغط بيع الخيارات يواصل الضغط على ارتفاع BTC

نظرة عامة على الأصول المشفرة

BTC ( -2.01% | السعر الحالي 88,558.7 USDT )

خلال الـ 24 ساعة الماضية، هبطت قيمة BTC من فوق 90,000 دولار إلى أدنى مستوى عند 87,581 دولار، وأظهر الاتجاه بشكل عام ضعفًا في السوق، مع مرحلة تذبذب منخفض بعد التشبع الفني على المدى القصير. MA5 < MA10 < MA30، وهو ترتيب هبوطي نموذجي، يعكس أن مزاج السوق لا يزال يميل للضعف؛ وفي الوقت نفسه، يستمر السعر في العمل تحت MA30، مما يدل على أن الاتجاهين القصير والمتوسط الأمد يهيمن عليهما الاتجاه الهابط. خلال عملية الانخفاض، لم يتضح توسع كبير في حجم التداول، مما يعني أن الضغط البيعي مستمر وليس بيعاً بذرائع الذعر، لكن المشترين لم يظهروا بشكل واضح. يمكن للمستثمرين على المدى القصير مراقبة إشارات التوقف عند نطاق 87,500–88,000 دولار؛ وإذا تم كسر 87,500 دولار بشكل فعال، فإن احتمالية الهبوط إلى نطاق 86,500–86,000 دولار تزداد؛ ومن يُحتفظون بالعملات على المدى المتوسط يُنصحون بالانتظار حتى يتحول MA10 للأعلى أو يستعيد السعر اليومي مستوى 90,000 دولار لتأكيد عكس الاتجاه.

ETH ( -1.53% | السعر الحالي 3,079 USDT )

يتوافق اتجاه ETH بشكل كبير مع BTC، وهو في مرحلة تصحيح منخفضة بعد التذبذب الهابط. منذ 13 ديسمبر، استمر ETH في العمل تحت MA30، مما يدل على أن الاتجاه المتوسط الأمد ضعيف؛ تقاطعات الموت المتكررة بين MA5 و MA10 تشير إلى أن قوة الارتداد قصيرة الأمد محدودة. بالإضافة إلى ذلك، تواجه ETH ضغوط بيع عند كل محاولة للانتعاش إلى نطاق 3,100–3,120 دولار، مما يظهر أن هذا النطاق يمثل مقاومة قوية قصيرة الأمد. تشابه خصائص الحجم مع BTC، حيث لم يظهر توسع كبير في حجم التداول أثناء الانخفاض، مما يدل على أن الاتجاه ليس ناجماً عن الذعر، بل هو تراجع بطيء بسبب خروج الأموال وتراجع الحجم. من المهم مراقبة مدى استقرار الدعم عند حاجز 3,000 دولار؛ وإذا استمر BTC في الارتفاع، فقد تتبع ETH الارتداد بشكل متزامن.

GT ( -0.57% | السعر الحالي 10.40 USDT )

أداء GT أقوى قليلاً من BTC و ETH، مع الحفاظ على نمط تذبذبي جانبي ضعيف ومستقر، مع علامات على توقف الانخفاض واستقرار السوق على المدى القصير. منذ 13 ديسمبر، ظل GT يتذبذب حول MA30 (10.41 دولار) بشكل طفيف؛ لم يُلاحظ هبوط حاد مع توسع حجم التداول أو محاولة صعود، مع توازن بين القوى البائعة والمشتري، مما يعكس استقرار المزاج العام للسوق، وهو يبني حالياً منطقة تصحيح جديدة على المدى القصير. بشكل عام، على الرغم من ضعف العملات الرئيسية، إلا أن وجود أنشطة مثل Launchpool والتوقعات الداعمة تساهم في مقاومته للهبوط؛ من الناحية الفنية، تتقارب المتوسطات المتحركة، والخيار قيد الاختيار بين الاتجاهات.

توكنات التغير اليومي في السعر

خلال الـ 24 ساعة الماضية، حافظ مؤشر الذعر على مستوى 16، مما يشير إلى حالة ذعر شديد في السوق. هبوط BTC المسيطر أدى إلى تصحيح ETH و SOL وغيرها، مع تراجع المزاج السوقي، وتحول مؤقت في الأموال نحو العملات المستقرة والأصول الدفاعية. على المدى القصير، يظل السوق في حالة إصلاح وتذبذب، ولن يحدث انتعاش نظامي إلا إذا توقف BTC بشكل فعال عن الانخفاض، وإلا فإن السوق سيظل يعاني من ضعف.

FHE شبكة Mind ( +95.2% ، القيمة السوقية المتداولة 1,983 مليون* دولار)*

وفقًا لبيانات Gate، سعر رمز FHE الحالي هو 0.07969 دولار، مع زيادة بأكثر من 90% خلال 24 ساعة. شبكة Mind (FHE) هي مشروع بنية تحتية لخصوصية الإنترنت يعتمد على تقنية التشفير الكامل المتناظر، بهدف تعزيز بناء إنترنت مشفر تمامًا من خلال البيانات المشفرة الآمنة والحسابات الذكية وتقنيات الذكاء الاصطناعي.

شهدت FHE تحركات متكررة مؤخرًا، وارتفاعها الحالي هو نتيجة للتعاون الفني، وتحفيزات النظام البيئي، وتوافق السرد القصصي، مما يمنح المجتمع دعمًا نفسيًا قويًا. أولاً، تعاونت شبكة Mind مع Chainlink لإطلاق جسر خصوصية FHE المبتكر، باستخدام CCIP من Chainlink مع تقنيات ZK وFHE لتحقيق نقل رسائل مشفرة عبر السلاسل. ثانيًا، أعلنت الشبكة عن حيازة 1% من رموز Pippin كاحتياطي استراتيجي طويل الأمد، وبدأت خطة تحفيزية من خلال توزيع رموز FHE مقفلة. في الوقت نفسه، تعمل على الترويج للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي المشفر، مما يثير مشاعر FOMO بشكل أكبر.

ICE شبكة Ice Open ( +46.08% ، القيمة السوقية المتداولة 17.34 مليون دولار)

وفقًا لبيانات Gate، سعر رمز ICE الحالي هو 0.002495 دولار، مع ارتفاع بأكثر من 46% خلال 24 ساعة. Ice Open Network (ICE/ION) هو منصة بلوكشين من الطبقة الأولى، تهدف إلى إعادة تشكيل تجربة تفاعل المستخدمين والمطورين في Web3 من خلال خدمات لامركزية. يركز على سيادة بيانات المستخدم، حماية الخصوصية، والاتصال الرقمي العالمي، ويقدم وظائف أساسية مثل التحقق من الهوية الرقمية، التفاعل مع وسائل التواصل الاجتماعي، توزيع المحتوى، والتخزين الآمن للبيانات. من أبرز ميزاته مولد التطبيقات الواجهة السحب والإفلات، الذي يمكن غير التقنيين من بناء dApps بسهولة.

الدافع الرئيسي لارتفاع ICE قد يكون ناتجًا عن موجة مضاربات نتيجة لنقل الرموز بين ICE و ION. يحتاج المستخدمون إلى ترحيل أصولهم عبر تطبيق Online+ إلى رمز ION (رمز الشبكة الجديدة)، وعلى الرغم من أن هذا الحدث يحمل مخاطر مؤقتة على السيولة، إلا أنه يثير مشاعر FOMO، حيث يشتري العديد من المتداولين رموز ICE مسبقًا لإكمال الترحيل أو للاستفادة من فروقات الأسعار. إضافة إلى ذلك، يمثل الترحيل انتقال الشبكة الرسمية لـ ION، مع التركيز على التطبيقات اللامركزية بدون كود والمعاملات الخاصة، مما يعزز الجاذبية السردية طويلة المدى.

BAS خدمة إثبات BNB ( +48.02% ، القيمة السوقية المتداولة 23.82 مليون دولار)

وفقًا لبيانات Gate، سعر رمز BAS الآن هو 0.0092 دولار، مع ارتفاع بأكثر من 48% خلال 24 ساعة. تعتبر خدمة إثبات BNB (BAS) الطبقة الأساسية للتحقق والسمعة في نظام BSC البيئي، وتركز على بناء أنظمة متكاملة للتحقق من الهوية على السلسلة، وإثبات الأصول، وملفات السمعة. تدمج معلومات من سلوك المستخدم، البيانات الاجتماعية، ومساهمات المجتمع، وتوفر حلول تحقق خاصة بالخصوصية باستخدام تقنية الإثبات الصفر معرفي، وتُستخدم في سيناريوهات مثل الأصول الحقيقية، التمويل اللامركزي، والوكالات الذكية.

الارتفاع الحالي لـ BAS يعزى إلى تحديثات تقنية. أطلق فريق المشروع ترقية بروتوكول ERC-8004 V1 بين 12 و14 ديسمبر، والتي أدخلت آلية تتبع السمعة الحصرية لوكلاء AI، مما يعزز مستوى الذكاء في التحقق من الهوية على السلسلة، ويزيد الطلب على رموز BAS لدفع رسوم التحقق.

تحليل النقاط الساخنة

سبب عدم قدرة سعر BTC على الارتفاع على المدى الطويل هو وجود ضغط بيع كبير في هيكل سوق الخيارات

يعتقد المستشار في Bitwise، جيف بارك، أن سعر BTC الحالي لا يمكن أن يتجاوز بشكل ملحوظ بسبب أن العرض في السوق (خصوصًا تصرفات كبار المستثمرين) يضغط على الارتفاع. خاصة، في سوق الخيارات، أدى الكثير من التصرفات إلى تكوين هيكل “صافي مبيعات دلتا”، مما يقيد قوة ارتفاع سعر BTC.

يقارن الرسم البياني أعلاه نوعين مختلفين من “انحراف التقلبات (volatility skew)”: IBIT (خيارات ETF على BTC)، من الناحية الطويلة، تظهر خيار الشراء ذو التقلب الضمني أعلى من at-the-money (التوازن عند السعر الحالي) → مما يدل على أن السوق يتوقع أن يكون المستقبل أكثر ارتفاعًا، ومستعد لدفع سعر أعلى لـ “تأمين الارتفاع”؛ أما خيارات BTC الأصلية (مثل خيارات BTC على Deribit): فإن تقلبات خيار الشراء أقل من ATM → مما يشير إلى أن السوق غير مستعد لدفع علاوة على ارتفاع كبير في المستقبل. هذا الاختلاف يعكس تصرفات مختلفة تمامًا من قبل نوعي المشاركين، سوق ETF يميل لشراء الارتفاع، وسوق BTC الأصلية تميل لبيع الارتفاع، خاصة أن حاملي العملات القديمة يبيعون خيارات الشراء لكسب الأرباح، وهذا الاختلاف الهيكلي يسبب ضعف قوة الدفع نحو الارتفاع. بشكل عام، يُعتبر تصرف حاملي العملات القديمة ومواقفهم المضادة جزءًا من العوامل التي تكبح قوة ارتفاع البيتكوين، مما يؤدي إلى دخول تدفقات مالية على الرغم من وجود ETFs، إلا أن السوق يفتقر إلى الدفع الكافي لتحقيق ارتفاعات حادة. إذا لم يُغير حاملو العملات القديمة من سلوك بيع تقلباتهم، فمن المتوقع أن يظل سعر البيتكوين يتذبذب دون أن يشهد ارتفاعات قوية ومفاجئة؛ فقط دخول قوى شراء جديدة (مثل زيادة الطلب على الشراء، وتقليل مبيعات الخيارات) يمكن أن يغير هذا الهيكل.

تستخدم شركة Ant International تقنية blockchain و AI وTokenization لبناء منصة إدارة مالية الشركات

منصة إدارة مالية Ant International هي “مكدس الخزانة” الثلاثي، الذي يتضمن Whale + Bettr + AI (Falcon TST)، حيث Whale هو شبكة مرخصة يشارك فيها بنوك متعددة، وتدعم إصدار البنوك لودائع رمزية، وتشمل وظائفها نقل السيولة في الوقت الحقيقي بين المجموعات على مدار 24/7، وقواعد برمجية (عقود ذكية) للتجميع الآلي وتسوية الحسابات، ودفع متعددة العملات، بدون حدود زمنية للبنوك التقليدية؛ Bettr هو علامة تجارية موجهة للعملاء، وتوفر إدارة مالية في الوقت الحقيقي، وتسوية رموز (Settlement Token، عملة مشفرة رمزية بالجملة، مرخصة في الاتحاد الأوروبي بموجب MiCA)، وخدمات مالية مدمجة، وتستهدف بشكل رئيسي قطاعات الطيران، والتجارة الإلكترونية، والتجارة العابرة للحدود، وتساعد الشركات على تقليل التكاليف، وتحسين الكفاءة؛ Falcon TST هو نموذج تحويل السلاسل الزمنية، بقرب 20-25 مليار من المعاملات، مدرب على البيانات التاريخية، مع دقة تنبؤات تتجاوز 90% على العملات الأجنبية والتدفقات النقدية، مما يقلل من تكاليف السيولة والعملات الأجنبية.

باختصار، وراء هذا الاتجاه الابتكاري، توجد اتجاهات صناعية رئيسية: استقرار العملات المستقرة وودائع التوكن المرقمنة أصبحت أساسات للبنية التحتية لتمويل المؤسسات، وليس فقط للسوق المشفر؛ نماذج التنبؤ المالي باستخدام AI تبدأ في استبدال عمليات الميزانية والتحوط التقليدية؛ والبلوكتشين يتحول من شبكة دفع بسيطة إلى شبكة حقيقية لتسوية وتسوية الأموال.

منصة Stable على الشبكة الرئيسية أقل من المتوقع، والنشاط على السلسلة منخفض نسبيًا

بعد أسبوع من التشغيل، لم تتجاوز عدد العناوين على شبكة Stable المدعومة من شركة Bitfinex، شقيقة Tether، 25,000 عنوان، وهو أقل بكثير من التوقعات السوقية. في الوقت نفسه، يبلغ إجمالي الرموز على الشبكة 339 رمزًا، مع رسوم معاملات خلال 24 ساعة أقل من 0.5 gUSDT. لم تظهر شبكة Stable توسعًا سريعًا في العناوين أو زيادة في التفاعل أو نشاط ناتج عن التطبيقات، وهو أمر معتاد عند إطلاق شبكة جديدة. منطقياً، المشكلة الأساسية لـStable ليست ضعف الثقة بالعلامة التجارية، ولكن عدم تحول السرد المختلف إلى طلب ملحوظ على السلسلة. في ظل وجود شبكات عالية التكرار للتسوية مثل Ethereum وSolana وTron، فإن الاعتماد على شبكات ودائع صديقة للعملات المستقرة أو سرد Tether وحده غير كافٍ لتحفيز انتقال واسع للمستخدمين والمطورين.

علاوة على ذلك، إذا لم توجد تطبيقات أصلية واضحة، أو مزايا في الدفع/التسوية، أو تحسينات كبيرة من حيث التكاليف والكفاءة، فإن Stable سيكون أكثر عرضة للاعتبار كخيار تكميلي للبنى التحتية للعملات المستقرة الحالية، وليس كشبكة رئيسية لا غنى عنها. هذا يفسر جزئياً الأداء المنخفض على السلسلة عند الإطلاق. الأداء المستقبلي يعتمد على ما إذا كانت ستتمكن من تحويل مزايا العملات المستقرة إلى سيناريوهات استخدام مستمرة عبر التطبيقات، وتحفيزات الأموال، أو التعاونات النظامية، بدلاً من الاكتفاء بالسرد المفاهيمي.
مراجع:

• Gate، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• فارد سايد إنفستورز، https://farside.co.uk/btc/
• Gate، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• فارد سايد إنفستورز، https://farside.co.uk/eth/
• Gate، https://www.gate.com/crypto-market-data
• CoinGecko، https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Substack جيف، https://dgt10011.substack.com/p/the-one-chart-that-explains-why-bitcoin?r=4e7rq6&utm_campaign=post&utm_medium=web&triedRedirect=true
• فوربس، https://www.forbes.com/sites/zennonkapron/2025/12/13/inside-ant-internationals-treasury-platform-how-whale-bettr-and-ai-are-rewiring-global-liquidity/

[معهد Gate](https://www.gate.com/learn/category/research) هو منصة أبحاث شاملة في مجال البلوكتشين والعملات المشفرة، تقدم محتوى عميق يشمل التحليل الفني، رؤى النقاط الساخنة، مراجعات السوق، دراسات الصناعة، توقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية الاستثمار في سوق العملات المشفرة ينطوي على مخاطر عالية، ويُنصح المستخدمون بإجراء أبحاث مستقلة وفهم كامل لطبيعة الأصول والمنتجات التي يشترونها قبل اتخاذ أي قرار استثماري. Gate لا يتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن قرارات استثمارية من هذا النوع.