O que é Limite de mercado? Revelando a verdade por trás da avaliação de Cripto

Muitos iniciantes notam um dado proeminente ao navegar pela primeira vez em sites de mercado de criptomoedas como CoinMarketCap e CoinGecko: Limite de mercado (市值). O que isso realmente significa? Que valor de referência tem para o investimento em cripto? Este artigo irá levá-lo passo a passo para desvendar seu mistério.

Definição básica da capitalização de mercado (Limite de mercado)

No mundo dos Cripto Ativos, o Limite de mercado representa o valor total de uma moeda no mercado. O seu método de cálculo é bastante simples: Limite de mercado = Preço atual do token × Número de tokens em circulação.

Por exemplo, se o preço de uma determinada moeda é 5 dólares e há 10 milhões de tokens em circulação, então o seu limite de mercado é de 50 milhões de dólares. O nível de limite de mercado reflete o tamanho do mercado e a concentração de capital dos ativos cripto, e é o primeiro passo na avaliação do estado do projeto.

Por que a capitalização de mercado é importante no campo dos ativos cripto?

A capitalização de mercado é um indicador chave para avaliar a maturidade, o reconhecimento de mercado e o impacto potencial de um projeto cripto. Uma moeda com uma alta capitalização de mercado possui geralmente as seguintes características:

• A fundação da comunidade é sólida.
• alta reconhecimento de mercado
• A volatilidade dos preços é relativamente baixa.
• Mais fácil de ganhar atenção de plataformas ou instituições mainstream.

Por exemplo, o Bitcoin e o Ethereum ocupam há muito as duas primeiras posições em limite de mercado, representando a sua alta estabilidade e dominância em todo o ecossistema de Cripto Ativos.

A diferença entre o limite de mercado dos ativos cripto e o limite de mercado das ações

Embora o Limite de mercado represente o conceito de "capitalização de mercado" tanto nos mercados de cripto como de ações, ainda existem diferenças significativas entre eles. A capitalização de mercado das ações tradicionais deriva do preço das ações multiplicado pelo total de ações em circulação, que é restringido por rigorosas regulamentações financeiras e sistemas de divulgação. Em contraste, os ativos cripto são diferentes:

Primeiramente, a circulação de ativos cripto nas fases iniciais de um projeto é frequentemente muito menor do que a oferta total, tornando fácil manipular os preços para criar uma “falsa prosperidade”; em segundo lugar, os preços dos tokens podem ser impulsionados para cima ou para baixo através de um pequeno número de negociações, amplificando assim as mudanças no limite de mercado. Portanto, embora o limite de mercado no campo cripto tenha valor de referência, não é equivalente à receita real ou ao tamanho dos ativos de um negócio.

A diferença entre a capitalização de mercado circulante e a capitalização de mercado totalmente diluída (FDV)

Outro ponto chave para entender o limite de mercado é distinguir entre "limite de mercado circulante" e "avaliação totalmente diluída" (FDV).

• A capitalização de mercado em circulação é calculada com base no número de tokens atualmente em circulação, refletindo o valor atual no mercado.
• A Capitalização de Mercado Totalmente Diluída (FDV) é a capitalização de mercado teórica calculada com base na premissa de que todos os tokens serão emitidos no futuro.

Por exemplo: Suponha que um determinado token atualmente circula 10 milhões de moedas a um preço de 2 dólares, então o limite de mercado em circulação é de 20 milhões de dólares. Se a sua emissão total futura for de 100 milhões de moedas, então o FDV seria de 200 milhões de dólares.

O FDV pode refletir o "teto de valorização potencial" de um projeto, especialmente para projetos de tokens com longos períodos de desbloqueio e altas taxas de bloqueio. O FDV pode revelar o risco de diluição na fase posterior, que são dados que os investidores precisam prestar muita atenção.

O limite de mercado pode refletir o risco de investimento?

A capitalização de mercado pode, de facto, ajudar os investidores a avaliar o risco até certo ponto.

Projetos com alta limite de mercado geralmente exibem menor volatilidade e maior reconhecimento de mercado, tornando-os mais adequados para investidores conservadores; por outro lado, projetos de moedas de pequena capitalização com baixa limite de mercado podem ter potencial de crescimento explosivo, mas também estão associados a maior volatilidade e risco. Os preços dessas moedas são mais suscetíveis às operações de compra e venda de um único grande detentor, e podem até mesmo experimentar comportamentos irracionais, como "pump" e "dump".

No entanto, deve-se esclarecer que o limite de mercado não é o risco em si; ele apenas indica em que fase de desenvolvimento o projeto pode estar. Os investidores devem avaliar usando mais dimensões, como inovação tecnológica, planos de lançamento de tokens, atividade da comunidade, cenários de aplicação reais, etc.

Conselhos de Investimento: Como Visualizar o Limite de Mercado de Forma Fiável?

• Não persiga cegamente projetos com alta limite de mercado. Um grande limite de mercado não significa necessariamente um grande aumento; em vez disso, pode indicar um potencial de crescimento limitado.
• Os projetos de pequena capitalização precisam avaliar cuidadosamente a sua estrutura de tokens e mecanismos de lançamento para evitar serem enganados por um FDV elevado.
• Ao olhar para a limitação de mercado em circulação e o FDV juntos, podemos identificar a potencial bolha ou o potencial de desenvolvimento do projeto.
• Preste atenção às tendências de classificação da limite de mercado, que podem refletir o fluxo de fundos do mercado e a direção da rotação de setores.

A capitalização de mercado é apenas uma ferramenta, não uma resposta. Ao utilizar corretamente o indicador de capitalização de mercado em conjunto com outros métodos analíticos, pode-se construir um sistema de investimento mais razoável.

Conclusão:

Limite de mercado é o primeiro passo para os investidores entenderem os projetos cripto, mas não é de forma alguma o único critério. Pode ajudar-nos a identificar rapidamente projetos influentes no mercado e indicar potenciais bolhas em certas moedas. No entanto, lembre-se de que a capitalização de mercado não é o valor em si, mas um produto da interseção entre valor e sentimento de mercado. Antes de investir, certifique-se de combinar fundamentos e tolerância ao risco para fazer julgamentos racionais.