Guía completa sobre el precio de liquidación y la Gestión de riesgos

Prólogo

En el mercado de criptomonedas, el comercio de contratos de futuros es preferido por muchos especuladores debido a su alta apalancamiento y volatilidad. Sin embargo, en un entorno de alto riesgo, el "precio de liquidación" se convierte en un indicador clave que cada trader debe entender. Si uno no entiende el precio de liquidación, su posición puede ser liquidada forzosamente mientras aún espera un repunte. Este artículo te llevará a una comprensión profunda de la lógica operativa del precio de liquidación, sus factores influyentes y cómo gestionar eficazmente el riesgo.

¿Cuál es el precio de liquidación?

El precio de liquidación se refiere al precio al que el intercambio vende forzosamente tu posición para controlar el riesgo cuando las pérdidas de tu posición en el contrato se acercan al margen. Por ejemplo, si compras Bitcoin en largo con un apalancamiento de 10x y el precio de apertura es de $30,000, cuando el precio cae a aproximadamente $27,000, la pérdida se acerca a tu capital total, y el sistema liquidará automáticamente tu posición. El precio de liquidación es la línea de fondo de stop-loss para el trading apalancado; una vez alcanzado, no hay vuelta atrás.

Lógica de cálculo del precio de liquidación

Diferentes intercambios tienen ligeras variaciones en sus métodos de cálculo, pero los principios fundamentales son generalmente los mismos y se relacionan principalmente con los siguientes factores:

• Apalancamiento múltiple: Cuanto mayor sea el apalancamiento, más cerca estará el precio de liquidación del precio de apertura, y mayor será el riesgo.
• Precio de apertura: utilizado como punto de referencia para los cálculos.
• Dirección de la posición: Las posiciones largas fueron liquidación debido a la caída del precio, mientras que las posiciones cortas fueron liquidación debido al aumento del precio.

• Margen de cuenta: el capital utilizado para asegurar una posición.

• Razón de margen de mantenimiento: Cuando la pérdida alcanza este porcentaje, se activa la liquidación.

• Un alto apalancamiento significa que el mercado tiene menos margen para fluctuaciones, y un ligero error puede llevar a la liquidación.

La diferencia entre los precios de liquidación teóricos y reales

El precio de liquidación mostrado en la interfaz es solo un valor teórico y se verá afectado por los siguientes factores durante la liquidación real:

• Tasa de financiación: Cuanto más tiempo se mantenga la posición, más costos adicionales pueden erosionar el margen.
• Liquidación: Algunas plataformas pueden cobrar una tarifa de liquidación forzada.
• Deslizamiento del mercado: Si el mercado es muy volátil durante la liquidación, el precio de ejecución puede ser peor.

Por lo tanto, incluso si el precio de liquidación teórico no se ha alcanzado, las posiciones pueden ser liquidadas por adelantado, lo que se conoce como "liquidación anticipada".

¿Cómo evitar la liquidación?

• Reducir apalancamiento: Se recomienda utilizar un apalancamiento de 3 a 5 veces para reducir el riesgo.
• Establecer un punto de stop-loss: establece proactivamente un stop-loss para evitar ser forzado pasivamente a cerrar una posición.
• Posicionamiento por lotes: Divide la posición en múltiples entradas para ampliar el rango de precio de liquidación y aumentar el espacio de ajuste.
• Presta atención a la tasa de financiamiento: Al mantener una posición larga, monitorea de cerca la tasa de financiamiento para evitar ser liquidado debido a tarifas aceleradas.

Las diferencias de riesgo entre margen completo y margen aislado

• Modo de margen completo: Todos los activos comparten el margen, y una liquidación de una posición puede hacer que toda la cuenta se reduzca a cero, adecuado para traders experimentados que deseen asignar fondos de manera flexible.
• Modo de margen aislado: Cada posición calcula el riesgo de forma independiente, y la liquidación solo afecta al capital de esa posición, lo que facilita la gestión del riesgo, siendo más adecuado para principiantes.

Resumen

Aunque el trading de contratos de futuros presenta altas oportunidades de ganancias, el precio de liquidación es un indicador clave que cada trader debe tener en cuenta. Se recomienda comprender a fondo el cálculo del precio de liquidación antes de operar, controlar razonablemente el apalancamiento y el riesgo, establecer stop losses y elegir un modelo de gestión de riesgos que se adapte a uno mismo para avanzar de manera constante en el altamente volátil mercado de criptomonedas.