¿Cómo influye la política de la Reserva Federal en la volatilidad del mercado de criptomonedas?

La política monetaria de la Reserva Federal afecta directamente a la volatilidad del mercado de criptomonedas

Las herramientas de política monetaria de la Reserva Federal, especialmente los cambios en los tipos de interés y las operaciones de expansión o restricción cuantitativa, inciden de forma notable en la volatilidad del mercado cripto. Cuando la Fed reduce los tipos de interés, normalmente se genera más liquidez en el sistema financiero, lo que suele aumentar el apetito por el riesgo entre los inversores. Este exceso de liquidez puede dirigirse a las criptomonedas, provocando movimientos de precios y mayor volatilidad. Por ejemplo, durante la pandemia de 2020, los recortes agresivos de tipos y las medidas de expansión cuantitativa de la Fed coincidieron con un fuerte repunte en el precio de Bitcoin.

En cambio, cuando la Fed endurece la política monetaria mediante subidas de tipos o la reducción de su balance, puede disminuir la liquidez y el apetito por el riesgo, lo que podría ejercer presión bajista sobre los precios de las criptomonedas. Esta relación queda reflejada en los datos históricos sobre la evolución del precio de Bitcoin en función de los cambios de política de la Fed:

Sin embargo, conviene tener en cuenta que el impacto de la política de la Fed en los mercados cripto no siempre es directo. Otros elementos, como los cambios regulatorios, los avances tecnológicos y el sentimiento del mercado, también pueden influir de manera significativa en la volatilidad de las criptomonedas. No obstante, la política monetaria de la Fed sigue siendo un factor clave que los inversores en cripto deben vigilar al analizar posibles movimientos de mercado.

La evolución de la inflación está correlacionada con los movimientos de precios de las criptomonedas

La correlación entre los datos de inflación y los movimientos de precios de las criptomonedas se ha hecho especialmente patente en los últimos años. A medida que los bancos centrales ajustan sus políticas monetarias en función de la inflación, estas decisiones repercuten directamente en el mercado cripto. Por ejemplo, en marzo de 2025, cuando el Índice de Precios al Consumidor (IPC) mostró una inflación anual del 2,8 %, el precio de Bitcoin se incrementó alrededor de un 2 % hasta los 82 000 USD. Este aumento se debió a que los inversores anticipaban posibles recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.

Para ilustrar la relación entre inflación y precios cripto, observa estos datos:

Estos datos sugieren que una inflación por debajo de lo previsto suele impulsar activos sensibles a la inflación, como las criptomonedas. Esta tendencia se aprecia especialmente en Zora (ZORA), cuyo precio se prevé que aumente en 2025. Aunque la correlación exacta entre los movimientos de Zora y los datos de inflación no está especificada, la tendencia actual de la inflación apunta a posibles subidas generalizadas de precios cripto. Esta relación destaca la importancia de seguir los indicadores macroeconómicos para que los inversores y traders de criptomonedas tomen decisiones informadas en un mercado cripto volátil.

Las fluctuaciones de los mercados financieros tradicionales generan efectos de contagio en los precios de las criptomonedas

La creciente interconexión entre los mercados financieros tradicionales y las criptomonedas ha revelado efectos de contagio significativos, especialmente entre 2020 y 2025. Los estudios demuestran que la volatilidad en los mercados convencionales suele trasladarse a fluctuaciones de precios en el sector cripto. Por ejemplo, durante episodios de fuertes shocks de mercado, las correlaciones entre acciones, bonos, materias primas y criptomonedas se han intensificado. Modelos como VAR y GARCH han puesto de manifiesto una mayor transmisión de volatilidad entre estas clases de activos. Es interesante destacar que las criptomonedas muestran vínculos sólidos con los mercados tradicionales, aunque con características propias. Durante la pandemia de COVID-19, por ejemplo, las criptomonedas demostraron resiliencia y se vieron menos afectadas por los movimientos de las divisas convencionales. Esto sugiere que, aunque existen efectos de contagio, no se producen de forma uniforme en todas las condiciones de mercado. La relación entre mercados tradicionales y cripto es bidireccional, ya que la volatilidad de las criptomonedas también repercute sobre los instrumentos financieros convencionales. Esta compleja interacción subraya la necesidad de que inversores y responsables políticos analicen ambos sectores para comprender la dinámica de mercado y definir estrategias efectivas.