Introducción: Posición de inversión y perspectivas de mercado de Pendle (PENDLE)

Pendle es un activo destacado dentro del sector de las criptomonedas. Como protocolo de trading de rendimientos sin permisos, consolidó su presencia en el sistema AMM desde su lanzamiento en 2021. A diciembre de 2025, PENDLE alcanza una capitalización de mercado de 557,14 millones de dólares, con un suministro en circulación de aproximadamente 164,18 millones de tokens y cotiza en torno a 1,979 dólares por token. Ocupa el puesto 170 por capitalización y se ha posicionado como una solución especializada en la tokenización de rendimientos, permitiendo negociar tasas futuras, bloquear rendimientos por adelantado y acceder a estrategias diversificadas de gestión de yield sin necesidad de colateral. El diseño innovador del protocolo separa los activos con rendimiento en Principal Tokens (PT) y Yield Tokens (YT) mediante su AMM v2 eficiente en capital, captando el interés de inversores orientados al rendimiento. Este informe ofrece un análisis integral sobre el valor de inversión de PENDLE, su historial de precios, previsiones, y riesgos asociados como referencia para quienes evalúan su potencial como oportunidad de inversión.

Informe de investigación sobre el criptoactivo Pendle (PENDLE)

I. Revisión histórica del precio de PENDLE y situación actual del mercado

Tendencia histórica de precios y rendimiento de inversión de PENDLE

Datos relevantes:

• Abril de 2021: Ronda semilla de 3,7 millones de dólares (14,9% del suministro total), con una FDV de 35 millones de dólares. Punto de partida de la valoración del proyecto.

• Abril de 2024: Máximo histórico de 7,50 dólares el 11 de abril de 2024. Máximo retorno para inversores.

• Noviembre de 2022: Mínimo histórico de 0,03377729 dólares el 15 de noviembre de 2022. Punto más bajo durante la caída del mercado.

• Periodo actual (diciembre de 2025): Descenso interanual significativo del -67,94% desde el máximo a 12 meses. Mercado bajista prolongado.

Situación actual del mercado de inversión de PENDLE (16 de diciembre de 2025)

• Precio actual PENDLE: 1,979 USD
• Sentimiento de mercado: 1 (Neutral/Cauteloso)
• Volumen 24h: 868 377,98 USD
• Posición por capitalización: nº 170

Rango de precio (24h):

• Máximo: 2,139 USD
• Mínimo: 1,956 USD

Ver precio en tiempo real de PENDLE

II. Descripción del protocolo y arquitectura técnica

Propósito y funciones principales

Pendle es un protocolo DeFi sin permisos para trading de rendimientos sobre sistemas AMM. Sus objetivos principales:

• Tokenización de rendimientos: Permitir a los usuarios obtener activos generados por yield y maximizar oportunidades
• Oportunidades de tasa fija: Permite bloquear tasas futuras de rendimiento
• Exposición directa al rendimiento: Acceso directo a flujos futuros de yield sin requerimiento de colateral subyacente

Arquitectura

Dos componentes principales:

I. Mecanismo de tokenización de rendimiento

• Standard Yield Token (SY): Activos con rendimiento se tokenizan como SY
• División de tokens:
  • Principal Token (PT): Componente principal
  • Yield Token (YT): Componente de rendimiento

II. Pendle v2 AMM

• Diseño eficiente en capital: Pool único para swaps PT/ YT vía flash swaps
• Deslizamiento reducido: Optimización de la fricción en las operaciones

III. Utilidad del token PENDLE y tokenomics

Funciones de utilidad

PENDLE es el token nativo con estos usos:

Arranque de liquidez

• Recompensas PENDLE como incentivos para liquidez

Gobernanza e incentivos

• Bloqueo de PENDLE como vePENDLE hasta 2 años
• Voto para dirigir recompensas de emisión entre pools

Acumulación de comisiones

• vePENDLE bloqueados acumulan comisiones de dos fuentes:
  1. Comisiones de swaps: Todas las generadas en AMM de Pendle
  2. Comisiones de Yield Token: Pendle recauda el 3% del rendimiento generado por YT, redistribuido íntegramente entre los titulares de vePENDLE

Suministro y emisión

Resumen de suministro (30 de junio de 2023):

• Suministro total: 251 000 000 PENDLE
• Suministro circulante: Aproximadamente 140 000 000 PENDLE (~56%)

Calendario de emisión:

• Emisión semanal (junio 2023): 460 000 PENDLE
• Reducción semanal: 1,10%
• Periodo de reducción: Hasta abril de 2026
• Inflación terminal: 2,00% anual

IV. Posición de mercado y disponibilidad en exchanges

Estadísticas de mercado

• Ranking global: nº 170 por capitalización
• Dominio de mercado: 0,017% del mercado cripto
• Ratio capitalización/FDV: 58,32%
• Número de titulares: 70 338
• Exchanges: Disponible en 50 plataformas

Información de contrato

Recursos oficiales

• Sitio web: pendle.finance
• GitHub: github.com/pendle-finance
• Whitepaper: Disponible en GitHub
• Twitter: @pendle_fi

V. Observaciones clave

Contexto de desempeño de mercado

La caída interanual del -67,94% muestra un entorno adverso para protocolos DeFi de yield. El suministro circulante (58,32% del total) indica emisión activa y posibles presiones de dilución.

Fortalezas de la arquitectura

El diseño sin permisos y la arquitectura AMM v2 eficiente en capital son innovaciones técnicas relevantes que facilitan el trading de rendimiento sin colateral.

Informe generado: 16 de diciembre de 2025 Fuente: Gate, On-chain Analytics

Informe de investigación sobre la criptomoneda Pendle (PENDLE)

Fecha del informe: 16 de diciembre de 2025

I. Resumen ejecutivo

Pendle es un protocolo DeFi sin permisos sobre sistemas AMM que permite tokenizar y negociar tasas de rendimiento futuras. Al 16 de diciembre de 2025, PENDLE cotiza a 1,979 USD, ocupa el puesto 170 por capitalización y tiene una FDV aproximada de 557,14 millones de dólares. El token ha mostrado fuerte crecimiento, generando ingresos anualizados de 40 millones de dólares en 2025, un 133% más que el año anterior.

II. Factores clave para evaluar la inversión en Pendle (PENDLE)

Mecanismo de suministro y escasez

Economía del token:

• Suministro total: 281 527 448 PENDLE
• Suministro circulante: 164 179 238 PENDLE (58,32%)
• Suministro máximo: Ilimitado
• Ratio circulante actual: 58,32%

Calendario de emisión: En junio de 2023, la emisión semanal era de 460 000 PENDLE, con reducción del 1,10% semanal hasta abril de 2026. Tras 2026, la inflación terminal es del 2,00% anual como incentivo.

Ronda semilla: Pendle recaudó 3,7 millones de dólares en abril de 2021 (14,9% del suministro total, FDV de 35 millones USD). El precio de emisión fue 1,6957 USD.

Relevancia para inversión: El calendario de emisión definido y la reducción semanal generan presión deflacionaria, favoreciendo la retención de valor a largo plazo. El suministro máximo ilimitado implica potencial de creación indefinida, lo que puede afectar la escasez futura.

Inversión institucional y adopción generalizada

Titulares actuales: El protocolo cuenta con 70 338 titulares y está listado en 50 exchanges, lo que indica distribución institucional y minorista moderada.

Ingresos del protocolo: Pendle generó 40 millones de dólares en ingresos anualizados en 2025, situándose entre los principales protocolos DeFi. Los ingresos provienen de:

• Comisiones por swaps en Pendle v2 AMM
• Comisiones de Yield Token (YT): Pendle recauda el 3% de los ingresos por YT y los redistribuye al 100% entre titulares de vePENDLE

Distribución de comisiones: El sistema incentiva directamente a los bloqueadores de vePENDLE, impulsando la participación institucional gracias al modelo ve-tokenomics.

Tecnología y desarrollo ecosistémico

Componentes principales:

1. Sistema de tokenización de rendimiento:

   • Tokens base con rendimiento encapsulados como SY
   • Separación en PT y YT
   • Permite elegir entre estrategias de rendimiento fijo y flexible

2. Arquitectura Pendle v2 AMM:

   • Modelo eficiente en capital
   • Pool único para swaps PT/ YT vía flash swaps
   • Mejoras respecto a versiones anteriores

3. Capa de gobernanza e incentivos:

   • Bloqueo de PENDLE como vePENDLE (hasta 2 años)
   • Modelo de voto-escrow para repartir recompensas
   • Acumulación de comisiones para holders de largo plazo

Usos de PENDLE:

• Arranque de liquidez vía recompensas
• Participación en gobernanza mediante vePENDLE
• Acumulación de comisiones por ingresos del protocolo
• Distribución de incentivos entre pools

III. Evolución de precios y dinámica de mercado

Análisis histórico de precios

Movimientos recientes

Métricas de mercado

• Volumen 24h: 868 377,98 USD
• Capitalización: 324 910 713,48 USD
• Valoración totalmente diluida: 557 142 820,50 USD
• Dominio de mercado: 0,017%
• Ratio capitalización/FDV: 58,32%

IV. Consideraciones de inversión y riesgos

Indicadores de crecimiento

Expansión del protocolo: En 2025:

• Ingresos anualizados: 40 millones USD
• Expansión a mercados de derivados de tasas de financiación (Boros llegó a 80 millones USD)
• Correlación del crecimiento de TVL con el desempeño del token

Indicadores técnicos:

• MA200 (media móvil 200 días): 0,45 USD
• Operativa actual muy por encima de soportes históricos
• Viabilidad respaldada por ingresos sostenidos

Factores de riesgo

Sentimiento de mercado: Señales técnicas bajistas en 2025 pese al crecimiento fundamental.

Volatilidad de precios: Descenso de 67,94% interanual, reflejo de alta volatilidad y sensibilidad a la tendencia DeFi.

Riesgo económico: Suministro máximo ilimitado implica riesgo de dilución aunque las emisiones se reduzcan.

V. Recursos

Canales oficiales:

• Sitio web: https://pendle.finance/
• GitHub: https://github.com/pendle-finance
• Twitter: https://twitter.com/pendle_fi
• Whitepaper: https://github.com/pendle-finance/pendle-v2-resources/tree/main/whitepapers
• Dirección de contrato (Ethereum): 0x808507121b80c02388fad14726482e061b8da827

Descargo de responsabilidad: Este informe presenta datos y detalles del protocolo solo con fines informativos. No constituye asesoramiento de inversión ni recomendación financiera. Invertir en criptomonedas conlleva riesgos relevantes. Realice su propio análisis y consulte profesionales cualificados antes de tomar decisiones.

III. Predicciones de inversión futura y perspectiva de precio de PENDLE (¿Vale la pena invertir en Pendle(PENDLE) en 2025-2030?)

Predicción a corto plazo (2025)

• Escenario conservador: 1,33 - 1,98 USD
• Escenario neutral: 1,98 - 2,06 USD
• Escenario optimista: 2,06 - 2,31 USD

Perspectiva a medio plazo (2026-2028)

• PENDLE avanza en la fase de maduración de la tokenización de rendimientos, con expansión de adopción y fortalecimiento de mecanismos de acumulación para holders de vePENDLE.
• Previsiones de rentabilidad:
  • 2026: 1,54 - 2,89 USD
  • 2027: 2,31 - 3,44 USD
  • 2028: 1,68 - 3,30 USD
• Catalizadores: Expansión de activos de rendimiento, mayor adopción institucional, crecimiento de TVL en AMM v2 y participación en gobernanza vePENDLE.

Perspectiva a largo plazo

• Escenario base: 2,08 - 3,63 USD (adopción sostenida, crecimiento moderado DeFi y reducción estable de emisiones hasta 2026)
• Optimista: 3,64 - 5,57 USD (integración generalizada de derivados de rendimiento, fuerte adopción institucional y expansión del ecosistema)
• Riesgo: 1,32 - 2,08 USD (condiciones extremas regulatorias, concentración de TVL o contracción del mercado DeFi)

Ver predicciones de PENDLE a largo plazo: Predicción de precio

Perspectiva 2025-12-16 a 2030

• Base: 2,08 - 3,36 USD (adopción estable y crecimiento en aplicaciones de negociación de rendimientos)
• Optimista: 3,64 - 5,57 USD (adopción institucional masiva y entorno favorable)
• Transformador: 21,37 USD o más (si el ecosistema alcanza avances y proliferación generalizada de derivados de rendimiento)
• Máximo previsto para final de 2030: 3,63 USD (escenario optimista)

Descargo de responsabilidad: Las proyecciones se basan en modelos analíticos y patrones históricos; los resultados reales pueden variar por cambios regulatorios, tecnológicos y de mercado. Este análisis no es asesoramiento financiero.

Informe de investigación Pendle (PENDLE)

I. Resumen del proyecto

Información básica

Pendle es un protocolo de trading de rendimientos sin permisos sobre sistemas AMM, que permite tokenizar y negociar tasas de rendimiento futuras, posibilitando tanto el bloqueo anticipado de yield como la exposición directa a flujos sin colateral subyacente.

Métricas clave (16 de diciembre de 2025):

• Precio actual: 1,979 USD
• Capitalización: 324,91 millones USD
• Valoración totalmente diluida: 557,14 millones USD
• Volumen 24h: 868 377,98 USD
• Ranking: nº 170
• Suministro circulante: 164 179 238,75 PENDLE (58,32%)
• Suministro total: 281 527 448,46 PENDLE

Rendimiento de precio

Rango histórico:

• Máximo: 7,50 USD (11 abril 2024)
• Mínimo: 0,034 USD (15 nov 2022)
• Rango actual 24h: 1,956 - 2,139 USD

II. Arquitectura y mecanismo

Componentes principales

1. Tokenización de rendimiento

El protocolo encapsula activos con rendimiento en Standardized Yield tokens (SY), que se dividen en dos:

• Principal Tokens (PT): Representan el principal y maduran en fecha futura fija
• Yield Tokens (YT): Representan todo el rendimiento futuro del activo

Esta separación permite estrategias de inversión diversificadas.

2. Pendle v2 AMM

El protocolo utiliza AMM eficiente en capital que permite swaps PT/ YT en un solo pool mediante flash swaps, reduciendo los requisitos de capital y manteniendo la funcionalidad.

Utilidad y economía del token

Funciones de PENDLE:

• Incentivación de liquidez: Recompensas para potenciar la liquidez
• Gobernanza: Bloqueo como vePENDLE hasta 2 años para votar sobre distribución de recompensas
• Acumulación de comisiones: vePENDLE acumula ingresos de swaps en AMM y del 3% de yield generado por YT, redistribuidos íntegramente

Tokenomics

Financiación:

• Ronda semilla (abril 2021): 3,7 millones USD (14,9% del suministro, FDV de 35 millones USD)

Estructura de suministro (30 junio 2023):

• Total: 251 millones PENDLE
• Circulante post-lanzamiento: ~140 millones (56%)
• Emisión semanal: 460 000 PENDLE
• Reducción semanal: 1,10% hasta abril 2026
• Inflación terminal: 2,00% anual tras 2026

III. Posición de mercado e integración

Presencia de mercado

• Exchanges: Disponible en más de 50 plataformas
• Titulares: 70 338 direcciones
• Cuota de mercado: 0,017% de la capitalización cripto total
• Sentimiento de mercado: Neutral (valor: 1)

Presencia on-chain

• Blockchain: Ethereum (ETH)
• Contrato: 0x808507121b80c02388fad14726482e061b8da827
• Sitio web: https://pendle.finance/
• Redes sociales:
  • Twitter: https://twitter.com/pendle_fi
  • GitHub: https://github.com/pendle-finance
  • Whitepaper: https://github.com/pendle-finance/pendle-v2-resources/tree/main/whitepapers

IV. Estrategia de inversión y gestión de riesgos

Metodología

Holding a largo plazo (HODL):

• Apto para inversores conservadores con interés en protocolos de yield
• Acumulación de posiciones para participar en gobernanza vePENDLE y distribución de comisiones
• Requiere paciencia en ciclos de mercado y compromiso de bloqueo hasta 2 años

Trading activo:

• Basado en análisis técnico y swing trading
• Alta volatilidad actual (-6,6% en 24h) abre oportunidades
• Descenso interanual (-67,94%) sugiere posibles reversión, aunque requiere timing preciso

Gestión de riesgos

Asignación de activos:

• Conservadores: Máx. 2-5% de la cartera en PENDLE, junto a activos de rendimiento estable
• Agresivos: 10-20% y estrategia activa de bloqueo vePENDLE
• Institucionales: Posiciones estratégicas según límites de exposición DeFi

Cobertura de riesgos:

• Diversificación multiactivo, incluyendo stablecoins y activos no correlacionados
• Órdenes limitadas y stop-loss para gestionar el riesgo
• Diversificación entre varios protocolos de yield, evitando concentración en PENDLE

Almacenamiento seguro:

• Hot wallets: MetaMask, Ethers para trading y staking
• Cold wallets: Hardware wallets (Ledger, Trezor) para vePENDLE con bloqueo superior a 2 años
• Custodia no custodial: Autocustodia en wallet Ethereum para mantener derechos de gobernanza

V. Riesgos y desafíos de inversión

Riesgo de mercado

• Alta volatilidad: Descenso de 67,94% en 12 meses, muy inestable para perfiles adversos al riesgo
• Riesgo de liquidez: Volumen 24h de 868 378 USD (0,27% de capitalización), puede dificultar salidas de grandes posiciones
• Manipulación de precios: Estructura concentrada de titulares facilita actividad coordinada

Riesgo regulatorio

• Incertidumbre jurisdiccional: Protocolos de trading de rendimiento enfrentan escrutinio regulatorio variable
• Regulación DeFi: Posibilidad de ser considerados valores o derivados
• Gobernanza vePENDLE: Puede atraer atención regulatoria adicional

Riesgo técnico

• Vulnerabilidades de smart contract: Mecanismos complejos pueden generar riesgos de seguridad
• Riesgo en upgrades: Implementación de v2 AMM implica riesgo de ejecución y requiere coordinación comunitaria
• Riesgo de colateral: Dependencia de plataformas subyacentes de rendimiento

Riesgo económico

• Inflación terminal: 2% anual puede generar presión vendedora continua tras 2026
• Modelo de comisiones: Incentivos concentrados en holders de vePENDLE
• Competencia: Protocolos alternativos pueden reducir la cuota de mercado

VI. Conclusión: ¿Es Pendle una buena inversión?

Resumen de valor

Pendle cubre una necesidad en la infraestructura DeFi, permitiendo negociar tasas de rendimiento tokenizadas y estrategias avanzadas de gestión. La innovación AMM v2 y el sistema de comisiones para titulares de vePENDLE generan incentivos económicos a largo plazo, aunque la caída de precio interanual del 67,94% y su tendencia bajista exigen cautela.

Potencial a largo plazo: El protocolo atiende la demanda institucional de gestión de rendimiento en finanzas descentralizadas, lo que sugiere utilidad sostenida. La distribución de comisiones a gobernanza alinea incentivos para el éxito.

Volatilidad a corto plazo: Fluctuaciones significativas de precio y tendencia negativa en 24h muestran incertidumbre en el corto plazo.

Recomendaciones de inversión

✅ Nuevos inversores: Promediar el coste de entrada con asignación de 50-70% en almacenamiento seguro; evitar compras únicas en mercados bajistas.

✅ Inversores experimentados: Trading en rangos de soporte técnico; considerar vePENDLE solo ante posibles suelos; mantener disciplina en tamaño de posición.

✅ Institucionales: Asignación estratégica como exposición DeFi de yield; comparar con protocolos competidores; dimensionar la posición según la estrategia total DeFi.

⚠️ Descargo de responsabilidad: Invertir en criptomonedas implica riesgos elevados, incluida la posible pérdida total. PENDLE es altamente volátil y concentrado. Este informe es solo informativo y no es asesoramiento de inversión. Realice su propia investigación y consulte asesores financieros cualificados. Resultados pasados no garantizan rendimientos futuros.

Informe generado: 16 de diciembre de 2025 Fuente: Gate Community Coin Data

Preguntas frecuentes sobre Pendle (PENDLE)

I. ¿Qué es Pendle y cómo funciona su tokenización de rendimiento?

Respuesta: Pendle es un protocolo DeFi sin permisos, sobre sistemas AMM, que permite tokenizar y negociar tasas de rendimiento futuras. El protocolo encapsula los activos con rendimiento en Standardized Yield tokens (SY), que se dividen en Principal Tokens (PT) —representan el principal— y Yield Tokens (YT) —representan el rendimiento futuro—. Esta separación permite estrategias diversificadas de gestión de yield sin necesidad de colateral subyacente.

II. ¿Cuáles son las métricas y el rendimiento de PENDLE en diciembre de 2025?

Respuesta: Al 16 de diciembre de 2025, PENDLE cotiza a 1,979 USD, con capitalización de 324,91 millones y FDV de 557,14 millones. Ocupa el puesto 170 por capitalización, con volumen negociado en 24h de 868 377,98 USD. El descenso interanual es del 67,94%, con caída de 6,6% en 24h y 13,45% en 7 días. El máximo histórico fue 7,50 USD el 11 de abril de 2024; el suministro circulante es de 164,18 millones de tokens (58,32%).

III. ¿Cómo genera valor el token PENDLE y qué utilidad tiene?

Respuesta: PENDLE es el token nativo del protocolo con tres mecanismos clave: (1) Arranque de liquidez—las recompensas incentivan la provisión de liquidez; (2) Gobernanza—bloqueo de PENDLE como vePENDLE hasta 2 años para votar sobre la distribución de recompensas; (3) Acumulación de comisiones—los holders de vePENDLE reciben el 100% de las comisiones del protocolo, incluyendo las de swaps en AMM y el 3% del yield generado por YT. Esto incentiva la participación a largo plazo en la gobernanza.

IV. ¿Cuáles son los tokenomics y el calendario de emisión?

Respuesta: PENDLE tiene un suministro total de 281,53 millones de tokens, 164,18 millones en circulación (58,32%), y suministro máximo ilimitado. La ronda semilla en abril de 2021 recaudó 3,7 millones USD (14,9% del suministro, FDV de 35 millones). La emisión semanal es de 460 000 PENDLE desde junio de 2023, con reducción de 1,10% semanal hasta abril de 2026, y luego inflación terminal de 2,00% anual. El suministro ilimitado implica posible dilución futura.

V. ¿Cuáles son los principales riesgos de invertir en PENDLE?

Respuesta: Los riesgos principales son: (1) Volatilidad—descenso interanual de 67,94% y caída de 6,6% en 24h; (2) Riesgo de liquidez—volumen 24h de 868 378 USD (0,27% de la capitalización), puede dificultar salidas grandes; (3) Riesgo regulatorio—el marco regulatorio puede restringir la funcionalidad del protocolo; (4) Riesgo técnico—smart contracts complejos pueden tener vulnerabilidades; (5) Riesgo económico—la inflación terminal del 2% anual puede generar presión vendedora continua.

VI. ¿Cuál es la perspectiva de precio y potencial de inversión de Pendle hasta 2030?

Respuesta: Las previsiones a largo plazo contemplan: (1) Base—2,08 a 3,36 USD, con adopción y crecimiento DeFi estables; (2) Optimista—3,64 a 5,57 USD, con mayor adopción institucional y mercado favorable; (3) Transformador—21,37 USD o más si el ecosistema logra avances y proliferación de derivados de rendimiento. Los resultados pueden variar por cambios regulatorios y factores macroeconómicos.

VII. ¿Debería invertir en PENDLE y qué estrategia se recomienda?

Respuesta: Depende de la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión. Para holders a largo plazo, se recomienda promediar el coste de entrada y almacenar entre 50-70% en cold wallet segura. Para traders experimentados, el swing trading en soportes técnicos puede ser oportuno. Los inversores conservadores deben limitar la exposición a 2-5% de la cartera y evitar compras únicas en mercados bajistas. PENDLE es volátil y concentrado, por lo que se exige disciplina y diversificación. Este informe es informativo y no es asesoramiento de inversión.

Informe generado: 16 de diciembre de 2025