Hay una regla muy conocida entre los profesionales del trading llamada la "regla 90-90-90"

Comprensión de la regla 90-90-90

La "regla 90-90-90" es un fenómeno ampliamente reconocido en las comunidades de trading, que expone la dura realidad que afrontan los operadores principiantes. Esta norma, también conocida como la regla del 90% en trading, indica que el 90% de los traders pierde el 90% de su capital durante sus primeros 90 días operando. Esta estadística no es una simple casualidad ni consecuencia exclusiva de errores puntuales, sino que representa un patrón sistemático observado en diferentes mercados y periodos. La regla actúa como advertencia para quienes se inician en el trading, poniendo de relieve los desafíos y riesgos significativos de participar en los mercados. La frecuencia de este patrón, generalmente referida como la regla del 90% en trading, sugiere que la propia estructura del sector contribuye a este resultado, generando un entorno donde la mayoría de los operadores minoristas está destinada al fracaso mientras el sistema se beneficia de sus pérdidas. Comprender el verdadero significado de la regla del 90% en trading es el primer paso para identificar los retos inherentes y la importancia de la formación, la gestión del riesgo y unas expectativas realistas.

Smart Money vs. Dumb Money: la dicotomía del mercado

En los mercados financieros, los participantes suelen categorizarse en dos grandes grupos: "smart money" y "dumb money". El smart money engloba a inversores institucionales, hedge funds, creadores de mercado y traders profesionales con acceso superior a recursos, información y herramientas analíticas. Estas entidades cuentan con el capital, la experiencia y la infraestructura para influir en los movimientos del mercado e identificar oportunidades rentables. Por su parte, el dumb money lo representan los traders minoristas: inversores individuales que operan con capital propio y, por lo general, disponen de información y recursos limitados. Esta clasificación no pretende menospreciar a los traders particulares, sino describir su posición en la jerarquía del mercado y ayuda a explicar lo que la regla del 90% en trading revela sobre la dinámica de los mercados. La estrategia fundamental del smart money es clara: transferir sistemáticamente riqueza desde los participantes dumb money hacia sus cuentas a través de diversos mecanismos. Esta transferencia se produce por el acceso privilegiado a la información, ventajas algorítmicas, grandes reservas de capital capaces de mover el mercado y la capacidad de anticipar y explotar los patrones previsibles de los operadores minoristas. Esta dinámica se repite en los principales mercados globales, con los actores institucionales beneficiándose de los errores, emociones y recursos limitados de los traders individuales, lo que contribuye directamente a las estadísticas de la regla del 90% en trading.

El papel de la liquidez en la rentabilidad del mercado

La liquidez es el elemento vital de los mercados financieros y determina la facilidad con la que los activos pueden comprarse o venderse sin provocar grandes variaciones de precio. Para que el smart money ejecute sus estrategias y obtenga beneficios constantes, necesita una liquidez elevada, es decir, contar con suficientes compradores y vendedores en todo momento. Aquí el dumb money desempeña un papel esencial en el ecosistema y ayuda a entender el fenómeno de la regla del 90% en trading. Los traders minoristas, pese a sus desventajas individuales, aportan colectivamente la liquidez necesaria para que los inversores institucionales puedan abrir y cerrar posiciones con fluidez. Cuando el smart money busca comprar grandes volúmenes, necesita vendedores; cuando vende, necesita compradores. Los traders minoristas cumplen esta función, normalmente tomando la posición contraria a las operaciones institucionales sin saber que actúan como proveedores de liquidez. Sin este flujo constante de operadores particulares, los mercados sufrirían fricciones, spreads más amplios y una volatilidad que dificultaría la ejecución de estrategias institucionales. En definitiva, la presencia de dumb money permite que los mercados funcionen de manera eficiente para el smart money, facilitando transacciones ágiles y operaciones rentables, base del significado de la regla del 90% en trading.

La naturaleza de suma cero en el trading

El trading en los mercados financieros responde, en esencia, a una lógica de suma cero: la ganancia de un participante implica la pérdida de otro. Este concepto resulta clave para entender qué es la regla del 90% en trading y por qué existe, además de explicar por qué la mayoría de los traders minoristas no logra ser rentable. Cada euro ganado en los mercados proviene necesariamente de la cuenta de otro operador. Si uno obtiene beneficios en una operación, alguien en el lado opuesto sufre una pérdida; y viceversa, cuando se pierde dinero, esa pérdida supone la ganancia de otro. Esta realidad crea un entorno competitivo, donde por cada comprador debe haber un vendedor y donde el ciclo de ganancias y pérdidas es constante. La naturaleza de suma cero implica que el trading rentable no consiste en crear valor, sino en anticipar con éxito los movimientos del mercado y posicionarse en el lado correcto de la operación la mayoría de las veces. Dado que el smart money dispone de ventajas significativas en recursos, información y experiencia, los traders minoristas tienen probabilidades mucho mayores de acabar en el lado perdedor de la ecuación, lo que explica el verdadero alcance de la regla del 90% en trading. Comprender este principio básico permite entender por qué la mayoría fracasa y por qué los mercados están estructurados para favorecer a quienes cuentan con capacidades superiores.

Conclusión

La "regla 90-90-90", conocida también como la regla del 90% en trading, resume la dura realidad del trading minorista, donde la mayoría de los operadores individuales sufre grandes pérdidas en poco tiempo. Este fenómeno no es casual, sino consecuencia directa de la estructura y funcionamiento de los mercados financieros. La dicotomía entre smart money y dumb money configura un sistema en el que los inversores institucionales obtienen beneficios sistemáticos gracias a la participación de los traders particulares, quienes aportan la liquidez necesaria y suelen cometer errores predecibles. La lógica de suma cero garantiza que la riqueza se transfiera constantemente de los participantes menos experimentados y con menos recursos a los actores más sofisticados y con mayores ventajas. Para quienes aspiran a operar en los mercados, comprender qué significa la regla del 90% en trading y estas dinámicas resulta esencial. El éxito exige no solo capacidades técnicas y analíticas, sino también una perspectiva realista de los retos, gestión adecuada del riesgo, formación continua y fortaleza psicológica para desenvolverse en un entorno diseñado para favorecer a los institucionales. Reconocer la propia posición en la jerarquía y los factores sistémicos es el primer paso para diseñar estrategias que eviten convertirse en una estadística más de la regla del 90% en trading. Con una comprensión profunda de lo que representa esta norma, los traders pueden prepararse mejor para los retos futuros y establecer expectativas más realistas sobre su trayectoria profesional.

FAQ

¿Qué es la regla del 90 por ciento en trading?

La regla del 90 por ciento afirma que el 90% de los traders nuevos pierde el 90% de su capital en los primeros 90 días. Esto se debe a la inexperiencia, la mala gestión del riesgo, la operativa emocional y la falta de planificación adecuada. Para tener éxito es imprescindible formación y disciplina en las estrategias de trading.

¿Es cierto que el 90% de los traders pierde dinero?

Sí, aproximadamente el 90% de los traders pierde dinero. Esto ocurre principalmente por una gestión inadecuada del riesgo, decisiones emocionales y ausencia de una estrategia sólida. Para lograr éxito en trading se requiere disciplina, aprendizaje continuo y experiencia.

¿Qué es la regla 90-90-90 en trading?

La regla 90-90-90 sostiene que el 90% de los traders pierde el 90% de su capital en los primeros 90 días de actividad. Esta norma enfatiza los elevados riesgos y desafíos que afrontan los principiantes, subrayando la relevancia de la formación, la gestión del riesgo y la disciplina operativa para alcanzar el éxito en los mercados cripto.