Las acciones de Micron suben en picado: la compañía busca aprovechar el mercado "hambriento"

Las acciones de Micron Technology subieron más del 5% el martes, debido a que la compañía anunció planes para construir nuevas instalaciones de fabricación destinadas a abordar la escasez de chips de almacenamiento. Aunque esta ampliación de capacidad no se materializará de inmediato, el momento de su anuncio fue bien recibido por los inversores.

Situación del mercado: La “desesperación” en el mercado de NAND El lunes por la noche, Micron anunció planes para construir una fábrica avanzada de obleas en su campus de Singapur, dedicada a la fabricación de NAND flash. El analista de Rosenblatt, Kevin Cassidy, señaló en un informe del martes: “Es evidente que el mercado de NAND está extremadamente ansioso por más suministro.”

El NAND flash se ha convertido en un componente central para el funcionamiento de modelos de inteligencia artificial (IA) en centros de datos (es decir, en la inferencia). Este tipo de memoria flash es de almacenamiento no volátil, lo que significa que puede guardar datos incluso sin energía, y se usa ampliamente en unidades de estado sólido y teléfonos inteligentes, entre otros dispositivos.

El poder de fijación de precios impulsado por la escasez de suministro Durante mucho tiempo, los proveedores de chips de almacenamiento han sido reacios a aumentar la capacidad debido a temores de exceso de oferta en un mercado cíclico. Actualmente, debido a que la demanda está en niveles muy altos en comparación con la oferta, las empresas continúan aumentando los precios. El mercado teme que un aumento demasiado rápido de la capacidad pueda debilitar este poder de fijación de precios y, en caso de una reversión en la demanda, provocar exceso de inventario.

El analista de Mizuho, Vijay Rakesh, señaló que, aunque se espera que la demanda de NAND crezca más del 20% en 2026, no se prevé que nuevas capacidades entren en operación en 2023 y 2027. Esto deja a los fabricantes de almacenamiento espacio para aumentar significativamente los precios en los próximos dos años. Él estima que, impulsado por la demanda de servidores de IA, el precio anualizado del NAND aumentará un 330% este año y un 50% en 2027.

Además, la nueva arquitectura de almacenamiento de la plataforma Rubin de Nvidia (destinada a mejorar la eficiencia en la inferencia) también se considera otro motor importante para la demanda de NAND. Basándose en esto, Rakesh elevó el precio objetivo de Micron a 480 dólares, lo que representa un potencial de subida del 23% respecto al cierre anterior del lunes.

Planes de inversión a largo plazo La nueva instalación de Micron finalmente ofrecerá una capacidad de 700,000 pies cuadrados de salas limpias, y la compañía planea invertir 24 mil millones de dólares en los próximos diez años. Micron indicó que la producción de obleas NAND en la nueva planta se espera que comience a finales de 2028.

Tras el anuncio de Micron, los precios de otras empresas de NAND, incluyendo Sandisk, Kioxia de Japón, Samsung Electronics de Corea y SK Hynix, también subieron el martes.

El analista de Mizuho, Jordan Klein, afirmó que en sus más de veinte años en la industria del almacenamiento, nunca había visto un mercado en el que la “fiebre de compra” se desatara por el anuncio de “aumentar la capacidad” de una empresa. Añadió que otros fabricantes de NAND podrían seguir el ejemplo de Micron en expansión, o de lo contrario, enfrentarán la pérdida de cuota de mercado y una caída de precios tras la mayor producción de sus competidores.