Tres acciones solares a seguir mientras la energía renovable aumenta en 2025

El mercado de energía solar de EE. UU. experimentó un impulso significativo a lo largo de 2025, con la energía solar suministrando finalmente más de la mitad de toda la nueva capacidad de generación eléctrica añadida a la red. Sin embargo, el camino hacia el crecimiento resultó desigual. La industria enfrentó obstáculos como aumentos de costos impulsados por aranceles, incertidumbre en las políticas y cambios en las estructuras de incentivos federales. A pesar de estos obstáculos, los inversores con visión de futuro enfocados en oportunidades en energías renovables continúan identificando oportunidades atractivas dentro del sector. Tres empresas que merecen consideración para carteras que buscan exposición a acciones solares son Sunrun Inc. (RUN), Shoals Technologies Group (SHLS) y Tigo Energy Inc. (TYGO).

La energía solar domina la nueva generación de electricidad en EE. UU.

Durante 2025, el panorama de energías renovables experimentó una transformación notable. Según datos publicados por la Asociación de Industrias de Energía Solar (SEIA) en septiembre de 2025, la capacidad fotovoltaica solar representó el 56% de toda la nueva capacidad de generación de electricidad conectada a la red en los primeros seis meses de ese año. Este hito subraya la posición de la energía solar como la principal fuente de nueva generación eléctrica en el país.

El segundo trimestre de 2025 inicialmente pareció desafiante, con instalaciones disminuyendo un 24% interanual a 7.5 GWdc. Sin embargo, los desarrolladores aceleraron los esfuerzos de finalización durante la segunda mitad de 2025 para cumplir con los plazos impuestos por el gobierno, logrando una trayectoria mejorada. La Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) validó esta historia de crecimiento, confirmando que los proyectos solares representaron la mayor parte de las nuevas capacidades de generación añadidas en 2025, con un crecimiento total en la generación de electricidad del 2.3% para el año.

Desafíos de la industria: cambios en políticas y aumento de costos operativos

El entorno regulatorio generó una incertidumbre notable para los inversores en acciones solares. La Ley de un Gran Proyecto de Ley (OBBBA), promulgada oficialmente en julio de 2025, redujo sustancialmente los créditos fiscales federales anteriormente disponibles bajo la Ley de Reducción de la Inflación (IRA). La legislación también introdujo requisitos para Entidades Extranjeras de Interés (FEOC), que Wood Mackenzie estimó podrían afectar aproximadamente a la mitad de la capacidad de fabricación solar operativa en los trimestres siguientes.

Más allá de los cambios en políticas, el aumento de aranceles representó una carga de costos tangible. Tras la implementación de aranceles base del 10% en abril de 2025, los precios de los sistemas solares aumentaron en toda la industria. Los costos de los módulos subieron un 13% interanual en el segmento de generación distribuida, mientras que los precios de los sistemas residenciales aumentaron un 2% y los de los sistemas comerciales un 10%. Los gastos operativos de apoyo—incluyendo permisos, logística y mano de obra—subieron aproximadamente un 30% interanual, presionando directamente los márgenes de ganancia de las acciones solares en todo el sector.

Por qué Sunrun, Shoals Technologies y Tigo Energy lideran el sector solar

Sunrun Inc. (RUN), con sede en San Francisco, desarrolla y gestiona sistemas solares residenciales. La compañía mostró un acceso sólido a los mercados de capital en 2025, completando su quinta titulización de acuerdos de compra de energía durante ese año, y recaudando 1.500 millones de dólares en financiamiento de deuda sin recurso en el tercer trimestre. Esta flexibilidad financiera posiciona a la empresa para aprovechar la creciente demanda de energía solar residencial. Las estimaciones consensuadas proyectan un crecimiento del 11.2% en ingresos para 2025, con las estimaciones de ganancias en tendencia alcista en los últimos meses. La acción tiene una clasificación Zacks de #1 (Compra fuerte).

Shoals Technologies Group (SHLS), con sede en Portland, Tennessee, fabrica componentes críticos para infraestructura solar, incluyendo cajas combinadoras, cajas de desconexión y soluciones de monitoreo. La compañía expandió su presencia internacional en 2025, participando en el Proyecto Solar y de Almacenamiento de Energía Maryvale en Australia—una instalación de 243 MW de solar y 172 MW de almacenamiento en batería cerca de Wellington, Nueva Gales del Sur. Este proyecto de 243 MW ejemplifica el papel de Shoals en apoyar el objetivo de Australia de alcanzar un 82% de electricidad renovable para 2030. Las proyecciones de crecimiento de ganancias a largo plazo alcanzan el 24%, con las estimaciones de ventas para 2025 reflejando una mejora interanual del 15.3%. La compañía tiene una clasificación Zacks de #2 (Comprar).

Tigo Energy Inc. (TYGO), ubicada en Campbell, California, desarrolla sistemas inteligentes de inversores solares y gestión de almacenamiento de energía. En septiembre de 2025, la compañía obtuvo la certificación de cumplimiento para su inversor residencial trifásico ante las autoridades regulatorias de Eslovaquia, validando su conformidad con los estándares de red europeos y posicionándose para una adopción más amplia en los mercados residenciales solares de Europa. La estimación consensuada para las ventas de 2025 indica un crecimiento del 91.9%, con mejoras en métricas de rentabilidad en los últimos meses. La acción tiene una clasificación Zacks de #2.

Los métricas de valoración respaldan la propuesta de inversión

El sector de energía solar actualmente cotiza a una valoración atractiva en relación con los promedios históricos. En base a EV/EBITDA de los últimos doce meses, la industria tiene un múltiplo de 5.52X, muy por debajo de las 18.22X del S&P 500 y similar a las 5.07X del sector energético en general. En los últimos cinco años, la industria solar ha cotizado en un rango que va desde 4.03X hasta 50.91X, con una mediana de 24.09X. Las valoraciones actuales, cercanas a los mínimos de cinco años, reflejan tanto las presiones a corto plazo en la industria como el potencial de recuperación sustancial a medida que se estabilicen los obstáculos arancelarios y políticos.

La razón para incluir acciones solares en tu cartera

Los datos de 2025 confirman que la trayectoria de crecimiento estructural de la energía solar sigue intacta a pesar de los desafíos a corto plazo. Tres temas consistentes respaldan una renovada confianza en las acciones solares: primero, las proyecciones regulatorias confirman el papel destacado de la energía solar en la expansión de la generación eléctrica en EE. UU.; segundo, las empresas líderes han demostrado resiliencia en capital y operaciones; y tercero, los niveles de valoración ofrecen puntos de entrada atractivos para inversores en energías renovables a largo plazo. Sunrun, Shoals Technologies y Tigo Energy representan tres opciones diferenciadas dentro de esta historia de crecimiento secular—ofreciendo exposición en instalación residencial, infraestructura solar y tecnología de inversores, respectivamente.