¿Qué es la tasa de financiación y cómo funciona en las operaciones con apalancamiento?

Funding rate (tasa de financiación), es el costo de mantener su posición abierta a intervalos regulares en operaciones apalancadas. En el mercado de criptomonedas, especialmente en futuros y operaciones de margen, este mecanismo que encontrará con frecuencia, es en realidad un sistema inteligente diseñado para mantener el punto de equilibrio del mercado. En este artículo, abordaremos detalladamente qué es la tasa de financiación, cómo se calcula y cómo se refleja en sus operaciones.

Fundamentos de la Tasa de Financiación - ¿Qué se Paga al Mantener un Futuro?

Cuando mantiene un contrato de futuros abierto, se paga o se recibe una tasa de financiación aproximadamente cada 8 horas. Dependiendo de las diferentes horas del día, típicamente este pago ocurre tres veces al día. En raras ocasiones, cuando el mercado es muy inestable, este número puede aumentar a cuatro veces.

El objetivo principal de la tasa de financiación es asegurar que la diferencia de precios entre el mercado al contado y el mercado de futuros se cierre. Si el precio en el mercado de futuros está muy por encima del mercado al contado, los titulares de posiciones largas pagan a los titulares de posiciones cortas. Gracias a un sistema como este, los precios regresan al punto de equilibrio.

Efecto de la Diferencia de Precio entre el Mercado Spot y el Mercado de Futuros

En cualquier par de criptomonedas, puede observar precios diferentes en el mercado al contado y en el mercado de futuros. La amplitud de este rango de precios nos da información sobre la severidad de la tasa de financiación.

Cuando el precio en el lado del spot es más alto que en el lado de futuros, esto indica que los operadores en corto tienen una mayor influencia en el mercado. En este caso, la tasa de financiación se vuelve negativa. Cuanto más se amplíe la diferencia de precios, mayor será la tarifa que pagan los inversionistas en posiciones cortas. La razón es simple: se necesita incentivar a los titulares de posiciones largas para que el mercado regrese a su punto de equilibrio.

¿Cómo se Mueve la Tasa de Financiación en Posiciones Cortas y Largas?

La tasa de financiación depende completamente de las dinámicas de oferta y demanda. Cuando aumentan las operaciones en corto en el mercado, las tasas se vuelven negativas, y cuando aumentan las operaciones largas, se vuelven positivas. Tener una posición larga a una tasa positiva es costoso, mientras que a una tasa negativa es rentable.

La tasa de financiación mostrada en los intercambios se presenta en formato porcentual. Por ejemplo, %0.05. Cuanto más alta sea esta tasa, mayor será el costo de mantener la posición abierta. Por el contrario, cuando obtiene una tasa negativa (%−0.02, por ejemplo), usted recibe una tarifa.

¿Cómo Debería Utilizar los Datos de Financiación en su Estrategia de Operación?

Muchos operadores piensan que cuando la tasa de financiación es alta, el mercado se moverá en dirección contraria. Sin embargo, esto no siempre es correcto. Dado que el mercado a menudo se mueve en la dirección opuesta a la mayoría, utilizar la tasa de financiación como una señal de operación por sí sola es arriesgado.

En su lugar, considere la tasa de financiación como un indicador del mercado. Puede usar métricas como en qué dirección están las posiciones de los operadores en el mercado, dónde se concentra el interés abierto total, etc. Si la tasa de financiación es alta, esto indica que la volatilidad especulativa ha aumentado y que los precios pueden ser más volátiles. Puede evaluar esta información como una herramienta para la gestión de posiciones y el control de riesgos.

En conclusión, el mecanismo de la tasa de financiación es un elemento crítico que ayuda a que los mercados de futuros se mantengan saludables y equilibrados. Entender esto puede ayudarle a tomar decisiones de operación más informadas.