He estado investigando algunos datos históricos del rendimiento del mercado de valores por mes, y hay patrones interesantes que la mayoría de la gente pasa por alto. Entonces, el S&P 500 ha devuelto algo así como un 1,710% en los últimos 30 años, con un promedio de alrededor del 10% anual. Eso es sólido, pero esto fue lo que llamó mi atención: el índice en realidad se vuelve positivo en 9 de los 12 meses históricamente. No está mal la probabilidad.

El desglose mensual es bastante revelador, sin embargo. Todos hablan de "vender en mayo y desaparecer", pero eso honestamente es un consejo desactualizado. De junio a agosto, en realidad, tienden a ser meses decentes, y julio ha sido uno de los más fuertes históricamente. Septiembre es el mes realmente problemático: es consistentemente débil, pero luego las cosas se recuperan fuerte en octubre y noviembre. Probablemente por el impulso del gasto navideño.

Aquí está lo que realmente importa: si miras las probabilidades de ganar dinero según el período de tenencia, todo cambia. ¿Rendimientos mensuales? Solo el 59% son positivos. Pero si lo extiendes a 5 años, estás en un 79%. A 10 años, es un 88%. ¿Veinte años? El S&P 500 literalmente nunca ha estado en baja en ningún período móvil de 20 años desde 1928. Estamos hablando de 1,152 meses de datos.

Así que la verdadera lección de los patrones históricos de rendimiento del mercado no es sobre el momento de los meses individuales. Es que cuanto más tiempo mantienes, más cambian las probabilidades a tu favor. El S&P 500 ha superado a prácticamente todas las demás clases de activos: acciones internacionales, bonos, bienes raíces, commodities, en los últimos 5, 10 y 20 años. Te hace pensar en qué realmente funciona para construir riqueza a largo plazo.