He estado investigando el rendimiento de fondos de dividendos en la última década y encontré algunas estrategias realmente sólidas que vale la pena analizar.

Así que esto fue lo que llamó mi atención: los mejores fondos mutuos de dividendos no solo persiguen el rendimiento por el rendimiento mismo. El Fondo de Crecimiento de Dividendos de T. Rowe Price es un ejemplo perfecto. Tom Huber, quien lo gestiona, ha superado consistentemente los índices de referencia de fondos mixtos grandes en aproximadamente 136 puntos básicos anualmente durante un período de 10 años. Su perspectiva es bastante sencilla: los dividendos constituyen entre el 40% y el 50% del rendimiento total históricamente, pero los inversores a menudo lo pasan por alto cuando los mercados están en auge.

Lo que hace interesante el enfoque de Huber es el énfasis en las empresas que aumentan sus dividendos en lugar de simplemente buscar altos rendimientos. Él busca compañías con un historial de aumentar realmente los dividendos con el tiempo; eso es una señal de calidad y durabilidad del negocio. Acciones como Danaher, Pfizer y General Electric muestran este patrón. El fondo mantiene una rotación de alrededor del 19%, lo que significa menos carga fiscal y más beneficios del interés compuesto.

Luego está el Fondo de Ingresos por Dividendos de Columbia, gestionado por Scott Davis, Michael Barclay y Peter Santoro. Estos han superado a los fondos de valor grande en 186 puntos básicos anualmente durante el mismo período. Sin embargo, su filosofía es diferente: no comienzan mirando el rendimiento por dividendo. En cambio, evalúan si una empresa puede sostener y aumentar realmente su pago. Esa diferencia importa.

Lo interesante de fondos mutuos de alto rendimiento por dividendos como Columbia es su protección contra las caídas. Cuando los mercados corrigen, las acciones de dividendos tienden a mantenerse mejor. El equipo señala participaciones como Microsoft, Apple y Home Depot, empresas que generan un flujo de caja libre fuerte y crecen en ingresos. Ese es el punto clave.

Exxon Mobil ha estado en su cartera desde 2003, pagando casi un 4% de rendimiento con uno de los balances más sólidos en energía. Esa es la estabilidad que los inversores en dividendos deberían buscar.

La lección principal en ambos fondos: no persigas el rendimiento ciegamente. Concéntrate en dividendos sostenibles de negocios de calidad con generación de efectivo real. Así obtienes tanto ingresos como crecimiento a lo largo del tiempo. Si estás construyendo una estrategia de dividendos, estos enfoques de fondos valen la pena estudiarlos en detalle.