Últimamente he estado profundizando en el comercio de opciones y me di cuenta de que mucha gente pasa por alto el percentil de IV al buscar configuraciones. Pensé en compartir lo que he estado observando.

Así que básicamente, el percentil de IV compara dónde se encuentra la volatilidad implícita actual de una acción en comparación con su rango histórico. Piensa en ello así: si una acción tiene un percentil de IV del 90%, eso significa que la volatilidad está cerca de la parte superior de su rango de negociación. El cero por ciento sería la parte inferior. Bastante sencillo una vez que lo entiendes.

¿Por qué esto importa? Bueno, cuando buscas acciones con opciones de IV alta, en esencia estás buscando condiciones de volatilidad elevadas. Los anuncios de ganancias tienden a disparar estos niveles bastante fuerte, por eso muchos traders se basan en esta métrica.

Ejecuté un escáner rápido buscando acciones con opciones de IV alta usando algunos filtros básicos: volumen de llamadas superior a 5,000, capitalización de mercado por encima de 40 mil millones y percentil de IV mayor al 90%. La lista que apareció fue bastante interesante. Tienes tus nombres obvios de mega-cap tech: Nvidia, Apple, Tesla, Amazon, Intel, Microsoft. Luego otros como Palantir, AMD, Uber y Bank of America también entraron en la lista.

Lo que es sorprendente es que había como 94 acciones en total que cumplían con esos criterios. Eso es mucho de opciones de IV alta flotando ahora mismo.

Aquí es donde entra la parte de estrategia. Cuando tienes acciones con opciones de IV alta así, la mayoría de los traders se inclinan por jugar a la volatilidad baja. Condores de hierro, straddles cortos, strangles, ese tipo de cosas. La idea es vender esa volatilidad inflada, apostando a que se contraiga.

Déjame caminarte a través de un ejemplo real. Toma Nvidia con vencimiento en septiembre. Podrías vender el put 60, comprar el put 40, luego vender el call 160 y comprar el call 180. Eso sería tu condor de hierro. La prima que recoges es de aproximadamente 1.09, así que te llevas 109 dólares. Tu riesgo máximo es de 1,891, lo que te da un potencial de ganancia alrededor del 5.7% con aproximadamente un 92% de probabilidad de éxito. La zona de ganancia es enorme también: entre 58.91 y 161.09.

Obviamente, tienes que estar atento a esas fechas de ganancias porque las acciones pueden moverse mucho después de que se anuncian los resultados. Ahí es cuando la volatilidad realmente hace lo suyo.

Mira, no le digo a nadie qué operar. Esto es solo cómo pienso al buscar opciones de IV alta y las configuraciones que pueden presentar. La realidad es que las opciones llevan riesgos serios: puedes perderlo todo si no tienes cuidado. Haz tu tarea, habla con un asesor y solo arriesga lo que realmente puedas permitirte perder.

El mercado ha estado bastante salvaje últimamente con toda esta volatilidad, así que definitivamente hay oportunidad si sabes qué buscar en acciones con opciones de IV alta.