Acabo de ver cómo la industria petrolera se mueve de manera bastante salvaje en los últimos días. El crudo Brent ha subido un 15% solo en los últimos días, y las acciones petroleras siguen la tendencia. ConocoPhillips subió casi un 8%, mientras que Chevron acaba de alcanzar un máximo histórico cerca de $190 por acción. La razón es bastante sencilla: la situación geopolítica con Irán está creando preocupaciones reales de suministro.

Aquí está lo que realmente importa: el Estrecho de Ormuz. Aproximadamente 20 millones de barriles de petróleo fluyen por ese punto de estrangulamiento diariamente, lo que representa aproximadamente el 20% del suministro global. Irán produce más de 3 millones de barriles por día, y han estado haciendo ruido sobre la posible interrupción de las exportaciones desde el Golfo Pérsico. Después de los recientes ataques militares, las tarifas de los superpetroleros alcanzaron máximos históricos y las compañías de seguros comenzaron a retirar la cobertura de riesgo de guerra. Eso no es solo ruido, significa que las empresas están genuinamente reacias a mover petróleo fuera de la región en este momento. Si esta situación se prolonga, podríamos ver que los precios del petróleo suban aún más.

Pero aquí está lo que la mayoría de la gente pasa por alto sobre la industria petrolera: los productores estadounidenses no pueden simplemente apagar y encender una llave y extraer más. La mayoría de ellos entraron en este año esperando que el petróleo estuviera alrededor de $66 por barril, por lo que presupuestaron en consecuencia. ConocoPhillips planeó $12 mil millones en gastos de capital, Chevron está en el rango de 18-19 mil millones. Estas empresas tienen la fuerza financiera para aumentar la producción, pero en realidad poner en marcha nuevos pozos lleva meses. Necesitas la infraestructura, el equipo, la mano de obra. No es instantáneo.

Así que la dinámica es bastante clara: si Irán sigue interrumpiendo el flujo desde el Golfo Pérsico, los precios del petróleo probablemente sigan subiendo mientras los productores estadounidenses luchan por aumentar la producción. La industria petrolera podría ver una tendencia alcista sostenida aquí, al menos hasta que las cosas se estabilicen en Oriente Medio. La pregunta para los inversores es si creen que esta tensión se resolverá rápidamente o se prolongará. Eso es realmente lo que determina cuánto más pueden subir estas acciones.