En los últimos meses, un problema ha sido discutido repetidamente entre los principales inversores. La pregunta es qué debemos hacer en caso de que estalle una tercera guerra mundial.

El trasfondo de esta discusión es la situación crítica en el estrecho de Ormuz. Aproximadamente una quinta parte del transporte mundial de petróleo pasa por esta estrecha vía. Si realmente se cerrara, ¿qué impacto tendría en todos los activos, incluido Bitcoin? De hecho, ya se están manifestando signos de ello.

Mientras aumentan las tensiones entre Irán e Israel, Irán declaró oficialmente a principios de marzo que "el estrecho de Ormuz está cerrado". Inmediatamente después, el precio del petróleo Brent se disparó hasta 82 dólares por barril. Instituciones como Goldman Sachs predicen que, si el bloqueo continúa, el precio podría superar los 100 dólares. Esto no es solo un aumento en los precios de los commodities, sino que significa un resurgir de la inflación global.

Mirando la historia pasada, las guerras no comienzan de repente, sino que son el resultado de años de tensión política acumulada. En la década de 1930, la gente predijo una gran guerra, pero incluso después del ataque a Pearl Harbor, muchos no se dieron cuenta de que el mundo había cambiado por completo. Quizá estamos presenciando un patrón similar ahora.

En medio de esta situación, inversores destacados proponen diferentes enfoques. Warren Buffett ha advertido que mantener efectivo durante una guerra es lo más recomendable. Es importante entender su trasfondo político y filosofía de inversión, que siempre se ha centrado en el valor a largo plazo de las empresas. Desde su perspectiva, invertir en empresas durante la guerra sigue siendo la mejor forma de acumular riqueza con el tiempo. En el pasado, advirtió contra la compra de oro y Bitcoin, ya que durante una guerra, el valor de la moneda tiende a caer.

Por otro lado, Ray Dalio es más cauteloso. Afirma que el mundo se acerca a una "guerra de capital". La guerra de capital implica competencia en moneda, deuda, aranceles y precios de activos, generalmente en torno a conflictos graves. Dalio insiste en que no se debe dejarse llevar por las fluctuaciones diarias del precio del oro. Lo que hace que el oro sea importante no es que siempre suba, sino que tiene una baja correlación con otros activos financieros. Durante periodos de recesión o pánico económico, suele mantenerse estable.

En las primeras etapas de un conflicto, Bitcoin probablemente se comportará más como una tecnología volátil que como un refugio en oro. Cuando la aversión al riesgo global se dispara, los inversores suelen vender primero los activos más volátiles. El Instituto de Economía de Oxford predice que, si el conflicto dura más de dos meses, los mercados bursátiles globales podrían experimentar una corrección significativa del 15 al 20%.

Sin embargo, si el enfrentamiento escala a una guerra mundial total y parte del sistema financiero tradicional colapsa, el papel de los activos criptográficos cambiará fundamentalmente. En un entorno con regulaciones de capital más estrictas y restricciones en pagos transfronterizos, la capacidad de transferir valor en cadena será reevaluada. Entonces, la cuestión no será "¿Bull o Bear?", sino quién puede seguir realizando pagos libremente y quién puede convertir en efectivo sin restricciones.

J.P. Morgan ha elevado la probabilidad de una recesión global a más del 35% y propone considerar posiciones defensivas. Esto incluye aumentar la proporción de efectivo y acortar los vencimientos de los bonos.

Los analistas creen que, en caso de un conflicto total, la lógica subyacente de los precios de los activos cambiará radicalmente. Los primeros en ser reevaluados serán los activos tangibles. La tierra, los productos agrícolas, la energía, el litio, el cobalto y las tierras raras se convertirán en piezas clave durante la guerra. Cuando se interrumpen las cadenas de suministro, el valor del control físico supera las rentabilidades en los libros.

El sector tecnológico también será estratégicamente importante. La inteligencia artificial y los semiconductores, que en tiempos de paz son historias de crecimiento, se convertirán en elementos centrales de productividad en tiempos de guerra. La capacidad de cálculo determinará la eficiencia del mando, y los chips definirán el rendimiento de los sistemas de armas. Activos como centros de datos, infraestructura eléctrica y redes de satélites en órbita baja podrían integrarse rápidamente en el marco de la estrategia nacional.

La superficie del estrecho de Ormuz aún está en movimiento, pero todos los eventos son irreversibles. Es momento de prepararnos ahora.