Je viens de regarder à nouveau la liquidation en chaîne pendant un moment, et je pense que la question de l'oracle de prix, c'est comme de l'air en temps normal, mais dès qu'il y a un léger retard, ça devient immédiatement une épée. Tu penses que le prix est déjà revenu, que la position est « à peu près sûre », mais en réalité, l'oracle de prix est encore bloqué sur le prix d'il y a quelques minutes, la ligne de liquidation est brutalement atteinte ; ou inversement, le prix extérieur a déjà dépassé le seuil, mais l'oracle n'a pas suivi, la liquidation s'accumule, et lors de la mise à jour, ça explose en chaîne, avec des slippages qui s'amplifient.

Ces deux derniers jours, tout le monde parle des attentes de baisse des taux, de l'indice du dollar, et les actifs risqués montent ou descendent en même temps, la volatilité devient très forte, et ces quelques minutes de retard deviennent particulièrement critiques. Quoi qu'il en soit, maintenant, je suis plus prudent avec l'effet de levier : je prends des positions plus petites, je réserve une marge plus importante, et je ne considère pas que « le système calculera au prix le plus récent » comme une règle par défaut. Je regarde encore.