Bitcoinが90,000ドルを割り込むことで2025年の利益が消失する理由

$90,000でのBitcoin暴落：市場を揺るがす衝撃波

暗号資産市場は、Bitcoinの価格変動が過去に類を見ない水準に達し、主要デジタル資産が昨日、重要な$90,000の節目を割り込んだことで大きな衝撃を受けました。このBitcoin $90,000割れの影響は暗号資産エコシステム全体に波及し、個人投資家だけでなく、2025年を通してポジションを積み増してきた機関投資家にも影響が及んでいます。この急落は、約3週間にわたりBitcoinが$95,000以上のサポートを維持していた安定期の後に発生しました。突発的な売りが主要取引所、特にGateで連鎖的な清算を引き起こし、取引量は日平均の3.5倍に急増してパニック売りが加速しました。テクニカルアナリストは、100日移動平均線の割れが下落の勢いを加速させる要因となり、主要価格帯で買い注文を売り注文が圧倒したと分析しています。市場データによると、24時間で$2,800,000,000超のレバレッジポジションが清算され、2025年最大級の一日清算イベントとなりました。即時的な影響はデリバティブ市場にも広がり、先物プレミアムは昨年12月以来初めてマイナス圏に転落し、市場センチメントは極端な強気から恐怖へと大きく転換しています。

2025年の利益消失：何が原因なのか？

現在のBitcoin価格の急落により、2025年のBitcoinの利益は完全に消失し、多くのアナリストが複数の悪材料による「完璧な嵐」と評しています。この反転の要因を分析すると、市場崩壊に直結した複数の重要な出来事が浮かび上がります。10月に世界各国の中央銀行がインフレ抑制強化を打ち出したことで、各国通貨がデジタル資産に対して大きく上昇し、マクロ経済環境が劇的に変化しました。加えて、主要3カ国が市場予想を超える暗号資産課税の枠組みを発表したことで、規制不透明感が一気に高まりました。さらに、ブロックチェーンデータで2011年から休眠していたBitcoinウォレットの異常な動きが察知され、暴落直前の数日間で約28,500 BTCが取引所ウォレットに送金されています。これらの送金時期は伝統的市場の流動性懸念と重なり、投資家心理を大きく揺るがす要因となりました。Bitcoinと伝統的な安全資産のパフォーマンス比較は、この反転の規模を明確に示しています：

暗号資産価格分析からは、ここ数週間でBitcoinのストーリーが伝統的資産のアウトパフォームから大きくアンダーパフォームへと転換した様子が鮮明に浮き彫りになっています。

暗号資産市場の混乱：年初来損失の分析

暗号資産市場全体もBitcoinの下落の影響を避けられず、主要デジタル資産のほぼすべてで年初来損失が拡大しています。市場リーダーであるBitcoinの価格変動は通常セクター全体に波及しますが、今回の下落局面ではその連動性がさらに強まりました。代替暗号資産は一層急激な下落が目立ち、過去1週間で30～45%の損失を記録した銘柄も多数見られます。Gateの市場データによれば、ステーブルコイン建て取引ペアの取引量が前例のない水準に達し、トレーダーが継続するボラティリティから逃避している状況です。セクター全体の下落は暗号資産カテゴリーごとに影響の度合いが異なり、DeFiトークンや新興レイヤー1プロトコルが特に大きな打撃を受けています。投資家心理指標は2023年3月以来の最低水準となり、Fear and Greed Indexは「Extreme Fear」領域の18/100に低下しました。オンチェーンデータからもネットワーク基礎指標の悪化傾向が明らかになり、ハッシュレートは前週比約12%下落し、マイニング収益性も低下しています。取引所への流入は9日連続で流出を上回り、投資家による保有資産売却の売り圧力が継続していることがうかがえます。機関投資家のセンチメントも悪化しており、暗号資産投資商品は過去2週間で$1,200,000,000超の資金流出が記録されています。

ベアマーケット警告：本格的な下落局面の始まりか？

複数タイムフレームのテクニカル指標が、Bitcoinのベアマーケット警告サインを強く示しており、市場参加者は無視できない状況となっています。週足チャートでは、Bitcoinが2025年1月以来初めて20週移動平均線を割り込み、これは歴史的にトレンド反転の信頼度が高い指標です。月足RSI（相対力指数）は弱気ダイバージェンスパターンを形成し、暴落前の高値を追認できませんでした。こうしたテクニカルの崩れは、取引量減少やネットワーク活動低下といった市場基礎指標の悪化によってさらに強調されています。過去のBitcoinサイクルを分析すると、現在の市場構造が過去の調整局面と顕著な類似点を示しますが、機関投資家の関与や採用指標など現状特有の違いも存在します。オプション市場では、プット／コール比率が2022年以来最高の1.37に達し、下落リスクヘッジ需要の高まりが鮮明です。先物契約は複数取引所、特にGateでバックワーデーションが顕著となり、12月限はスポット価格に対して2.3%割引で取引されています。センチメントの転換は、パーペチュアルスワップ市場の資金調達率にも現れており、2025年で最長期間にわたり一貫してマイナス圏が続いています。過去の事例からBitcoinは同様の調整後に力強い回復を見せてきましたが、今の市場環境は回復までの道のりに新たな課題を突き付けています。