ASTERは市場取引量の30%以上を占めており、クジラの低い蓄積と市場構造の進化が原因です

「0xFB3B」という名のクジラアドレスが8時間前にバイナンスから約1,344万ASTERを引き出し、その価値は約1,304万ドルに相当します。 この動きは、10月の市場の熱狂とは対照的で、当時は著名な投資家たちがパニックに陥り、大規模にポジションを清算し、1日あたり15%以上の下落を招きました。

資金の流れは静かに変化しており、これは取引構造に直接反映されています。現在、ASTERのスポット取引量は総取引量の31%を占めています。 この比率は単なる数字ではなく、市場参加者が短期のレバレッジド投機から長期的な価値の沈殿へとシフトする重要なシグナルでもあります。

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01 取引動向

ブロックチェーンのデータ監視によると、12月10日早朝にクジラのアドレスが逆操作を行いました。 このアドレスはバイナンスから1,344万ASTERを引き出し、当時の価格で約1,304万ドル相当でした。

この取引の背景は興味深いものです。 このクジラがASTERを操業するのはこれが初めてではなく、ASTERの価格が2.07ドルの高値に近づいた際にGateから6,453万トークンを引き出した歴史があります。

その後、価格が約1.54ドルの時点で同じ量のトークンがバイナンスに入金され、高値買い安売りというこの取引は約3,450万ドルの変動損失をもたらしました。

02 市場パフォーマンス

2025年12月初旬時点で、Aster(ASTER)は分散型取引所の分野で堅実な市場ポジションを維持しています。 ゲートの公式データによると、コア市場指標は短期的な調整と長期的な改善が入り混じっている状態を示しています。

以下は12月7日時点のASTERの主要市場データを一瞥します:

短期的な縮小にもかかわらず、過去1年間で1067%以上の驚異的な成長を遂げ、ローンチ価格を大きく上回る成長は、市場が新世代の分散型取引所としての技術と開発を認識していることの明確な反映です。

03 取引構造

ASTERの総取引量の31%という構造は孤立した現象ではなく、分散型永久契約市場全体の感情の変化の縮図です。

11月末に入り、トラックは全体的に冷え込みました。 データによると、複数の主流分散型永続契約プラットフォームの1日の取引量は24時間以内に一斉に減少し、一部のプラットフォームは30%以上も減少しました。

取引量の全体的な減少を背景に、Asterプラットフォームのファンド投入額(TVL)は13.6億ドルのまま、未決済額も23.3億ドルのままでした。 これは短期投機が減少したものの、コアファンドやポジションが引き込まれていないことを示しています。

Asterは過去最高の時期から、1日で260億ドルを超える取引量という記録を樹立しています。 現在、市場は非常に活発な段階から、より正常化された取引量とスポット取引の割合の増加を伴う新たな発展段階へと移行しています。

04 微分シグナル

スポット取引の割合の増加は、デリバティブ市場のシグナルの変化によって補完されています。 先物市場のオープンインタレストと資金調達金利は、スポット価格の動きを予測する主要な先行指標の二つです。

9月から11月のデータを振り返ると、9月24日にASTERの価格が史上最高値である2.428ドルに達し、資金調達率は0.062%の高値に達しました。 10月10日の大幅な価格調整では、オープンインタレストが22.7%急落し、資金調達金利もマイナスに転じました。

最近、ASTERのロングショート比率は10月の安値0.84から約1.24まで回復しました。 これは、市場のセンチメントが10月初旬の熱狂から冷静化したものの、極端な悲観から回復し、比較的バランスが取れていることを示しています。

05 投資家の参考

ASTERに注目する投資家にとって、その独自のトトークンノミクスモデルを理解することは極めて重要です。 現在の流通中のASTERの供給量は約16億6千万で、総供給量は80億に上限されています。

つまり、現在流通しているトークンは約30%であり、残りの70%は確立された権利確定期間やアンロックプログラムを通じて将来的に徐々にリリースされる予定です。 このバッチリリースモデルはプロジェクトの長期的な生態学的発展を支援するために設計されていますが、同時に投資家は将来のトークンアンロックイベントが市場に与える影響にも注意を払う必要があります。

投資の観点から見ると、ASTERは高成長の革新プロジェクトに典型的な特徴を示します。すなわち、顕著な長期成長の可能性と短期的な価格変動が混在しています。

数千万ドルの損失を出した後、ホエールが低水準でポジションをカバーし、スポット取引の割合が30%以上に落ちていることは、嗅覚に鋭いファンドが長期的な価値観を追求していることを示唆しています。

未来展望

分散型永続契約の熱狂から市場全体が冷静化する中、Asterプラットフォーム上の13億6千万ドルのロック資産の価値は変わっていません。 取引割合は31%の水源を超えており、一部のファンドが投機の覆いを脱ぎ捨てて高いレバレッジを用いていることを示しています。

ホエールアドレスは巨額の変動損失を耐えた後も保有数を増やすことを選び、これらのオンチェーン上の足跡は結論を示しています。市場の関心は契約取引の喧騒から、次世代の分散型取引所インフラとしてのASTERへの長期的な価値審査へと移っているのです。