市場には面白い法則があります：米国債は月曜日を嫌い、米国株は木曜日を嫌います。ではビットコインはどうでしょうか？

まずデータを見てみましょう。2017年以来、S&P500はすべての取引日で、唯一木曜日だけ平均リターンがマイナスです。ビットコインも似ていて、木曜日の平均パフォーマンスは一週間で最も低いです。それに対して、金と円は木曜日に最も安定して上昇します。米国債はもっと極端で、月曜日によく売られ、水曜日に反発する傾向があります。

これは玄学ではなく、実際の取引習慣の積み重ねによるものです。

**なぜ月曜日の債券市場は下落しやすいのか？**
週末の2日間、地政学的なニュースや政策の噂、突発的な事件がいつでも起こり得ます。大口資金はまずリスクを排除するためにポジションを減らすことから始めるため、月曜日はしばしば売りが出やすいのです。

**なぜ水曜日に債券市場は反発しやすいのか？**
FRBの夜間逆レポ取引の決済サイクルが通常水曜日前後に集中しており、この日が一週間の中で最も流動性が豊富な時期です。資金が増えると、債券は自然と売りやすくなります。

**木曜日は一体何が起きているのか？**
木曜日は米国のマクロ経済指標の集中攻撃の日です：新規失業保険申請件数、PPI、一部のCPI、議事録など、多くの重要なデータが一斉に発表されます。

さらに重要なのは、多くの週間オプションや構造化商品がこの日にリスクを再評価（再定価）します。市場は「データ＋再評価」のダブル攻撃を受け、自然とボラティリティが高まります。株式市場も暗号資産市場も耐えにくくなります。

結局、これらの法則の本質は何でしょうか？

個人投資家の習慣、機関の取引フロー、クオンツのアルゴリズムが長期間積み重なることで、固定された時間帯の好みが形成されます。やがてそれは集団の行動となり、さらにその規則性を強化していきます。

では、ビットコインが最も嫌う曜日はどれか？答えは実は金曜日です。理由については詳細は省きますが、皆さんはどう思いますか？