OracleはAIインフラストラクチャーにおいて巨大な動きを見せており、次々と契約を締結しています。しかし、そこには見逃せない落とし穴があります。それは、これらのパートナーシップに伴う膨大な資本支出のコミットメントです。

市場は、キャップエクスの予測が急騰するのと同じように、まさに予想通りの反応を示しています。いくつかの本当に印象的なAI契約を獲得したにもかかわらず、株価は大きく下落しました。投資家は、これらの約束を実現するために必要な支出の要件に明らかに動揺しています。

これは典型的な成長のジレンマです。今すぐにでも数十億をAIインフラに投入し、それが後に報われることを願う。誰もが抱く疑問は：このAI収益はキャップエクスの負担を正当化できるのか？Oracleはそれが実現すると大きく賭けています。ウォール街？まだそう確信しているわけではありません。