イタウ、通貨と市場の変動性の中で2026年のために小規模なビットコイン配分を支援

Source: CoinEdition Original Title: Itaú Backs Small Bitcoin Allocation for 2026 Amid Currency and Market Volatility Original Link:

主要ポイント

• Itaúは、分散投資と通貨リスク管理を支援するために、2026年から1%～3%のビットコイン配分を推奨。
• 価格変動だけでなく通貨の動きも、2025年のブラジル投資家のビットコインリターン低迷の要因。
• 最近の価格変動により、ビットコインは約90,000ドル付近に達し、売り急ぎの中取引量が増加。

分析

ブラジル最大の民間銀行であるItaúは、2026年からビットコインが多様化された投資ポートフォリオに限定的ながら明確な役割を果たすべきだとの見解を再確認した。最近の調査レポートで、同銀行はビットコインに対してポートフォリオの1%〜3%の配分を推奨し、従来の資産と比べた際の独自の挙動や、通貨の変動や地政学的な不確実性の期間中における重要性を指摘している。

この分析は、Itaúのストラテジスト Renato Eidによって執筆され、ビットコインは投機的な例外ではなく、機能的なポートフォリオの構成要素へと成熟してきていると主張している。レポートによると、暗号通貨の分散型かつグローバルな構造は、株式や債券、国内市場と異なり、悪化したマクロ経済条件下で異なる振る舞いを示すことを可能にしている。

通貨ダイナミクスが地元のパフォーマンスを左右

2025年にビットコインの価格は変動したものの、レポートはブラジル投資家の損失は価格の下落だけでなく通貨の動きによって増幅されたと指摘している。ビットコインは年初に約93,500ドルを記録した後、80,000ドル付近の安値と125,000ドル超の高値の間で推移した。

レポートで引用されたTradingViewのデータによると、ドルは年初から約3.5%の下落を見せ、一方でビットコインのレアル建て価値は16.2%下落した。Eidは、為替レートの変動がブラジルにおけるビットコインのパフォーマンスに直接影響を与えていると述べており、2024年12月にドルがR$6.30に接近した際には、ビットコインのポジションが現地通貨で再び強化されたことを思い出した。

市場のボラティリティ再来、価格はサポートを試す

ビットコインは過去24時間で約2.5%下落し、約90,300ドルにまで下げた。チャートデータによると、ほとんどの時間は約92,400ドル付近で横ばいに推移していたが、後半の売りにより一時的に90,000ドルを割り込んだ。売り込みの中、取引活動は活発になり、24時間の取引量は$83 十億ドルに達した。

アクセスとポートフォリオ構築

Itaúは、ブラジル投資家がÍon投資プラットフォームや、B3に上場しているBITI11上場投資信託を通じてビットコインへのエクスポージャーを持つことができると述べている。レポートはまた、2026年から始まるトークン化の拡大に向けたB3の準備も強調しており、これによりデジタル資産が地元市場のインフラにさらに統合される可能性がある。

同銀行は、規律あるポジション構築と定期的なリバランスを推奨しており、短期的なボラティリティの予測は信頼性が低いことを指摘している。