最近、AI投資分野に深く入り込んでいますが、正直なところ、1年前と比べて景色はかなり変わってきました。私の見方では、今は特定の企業がこの10年を完全に支配する位置にあり、その中にはまだ合理的な評価で取引されている企業もあります。

私が注目した3つのAI株のおすすめを解説します。これらは単なる話題性だけのハイプではなく、AIブームを支える実際のインフラを持つ企業です。

まずはMetaです。正直、Metaについて意見はさまざまですが、純粋なビジネスの観点から見ると、彼らがAIを使って構築しているものは非常に大きいです。広告事業だけでも生成AIから大きな追い風を受けています。FacebookやInstagramの広告キャンペーンを最適化するAIエージェントを導入しており、小規模な広告主も増え、マーケターのコスト削減にもつながっています。これはウィンウィンの関係です。数字も裏付けており、2025年の最初の9ヶ月間で広告収益は21%増加しました。特に注目したのは資本支出戦略です。2026年には資本支出を$100 十億ドル超に押し上げる計画を語っており、これは非常に大きな投資ですが、同時に本気度も示しています。減価償却の影響で短期的な利益は圧迫されるものの、長期的な潜在能力は十分にあります。予想PERは約22倍で、忍耐強い投資家にとっては堅実なAI株のおすすめと言えるでしょう。

次にSalesforceです。静かに面白い取り組みを進めているのがAgentforceです。これは、企業のデータを使ってワークフローを自動化するAIエージェントを作るプラットフォームです。採用のペースは驚くべきもので、最近の年間定期収益は330%増加しています。確かに規模は小さめからのスタートですが、経営陣は顧客の支出が導入後に200-300%増加すると述べています。2030年までに売上高$60 十億ドル、営業利益率40%を目指しており、現在の売上は約$41 十億ドルです。たとえ目標を達成できなくても、方向性は明確です。予想PERは19倍で、今後数年間のAI株のおすすめとして十分検討に値します。

最後に、多くの人が注目しているのはTSMCです。正直、AIチップ需要の最大の恩恵を受けているのは彼らです。契約製造の市場シェアは第3四半期で72%に達し、昨年の売上は35.9%増、粗利益率もほぼ60%に拡大しています。最先端のGPUやAIアクセラレータの需要に応える技術や生産能力は、今のところ他にありません。今年の資本支出計画は520億ドルから560億ドルの範囲で、昨年比で31%増です。経営陣は2029年までに年平均25%の売上成長を見込んでおり、これは以前の20%の見通しから引き上げられたものです。先進的なノードの価格優位性も支えています。予想PERは23倍で、利益成長の潜在性は中程度の20%前後。TSMCは、AI株のおすすめの中でも堅実なエントリーポイントです。

私がこれら3つに興味を持つのは、派手さはなくともインフラに徹した企業だからです。Metaは広告層を、Salesforceはエンタープライズの自動化を、そしてTSMCは基盤となるチップ供給を担っています。こうした多様性こそが、このAIサイクルにおいて理にかなった戦略です。

評価も妥当で、これほどAIストーリーの中心にいる企業としては珍しいです。安いとは言いませんが、完璧さを織り込んでいるわけでもありません。実際のビジネスのファンダメンタルズに裏打ちされたAI株のおすすめにポジションを築きたいなら、この3つは真剣に検討に値します。ここ数年のこの分野の進展を見てきた私の個人的な意見です。